Про облигацию АйДи Коллект оббП05

$RU000A10BW88 Выжимка по финансовому состоянию ООО ПКО «АйДи Коллект» (апрель 2026) Кредитный рейтинг: «Эксперт РА»: ruBBB- (присвоен в августе 2025 г., повышен с ruBB+), прогноз стабильный Рыночная позиция: коллекторское агентство, входит в топ-3 в РФ, часть финтех-группы IDF Eurasia (также включает банковский и микрофинансовый бизнес) Операционные показатели за 9 месяцев 2025 года: Выручка: 9 609 млн руб. (+17,8% г/г) EBITDA: 6 239 млн руб. (+16,1% г/г) Чистая прибыль: 2 737 млн руб. (+0,4% г/г) Ключевая динамика: операционные показатели растут, но чистая прибыль снизилась на 27% по итогам года из-за опережающего роста процентных расходов (+35,5%) и прочих затрат. Долговая нагрузка (на конец 2025 года): Общий долг 20 833 млн руб. +52,7% за год Краткосрочная часть 9 616 млн руб. +98,1% за год Долгосрочная часть 11 217 млн руб. +27,6% за год Собственный капитал 6 388 млн руб. +12% за год Debt/Equity 3,26x экстремально высокий уровень Net Debt / EBITDA ~2,1x в пределах нормы для сектора Покрытие процентов (ICR) 2,46x достаточный, но невысокий запас Чистый долг ~18 500 млн руб. Рентабельность собственного капитала (ROE): снизилась с 94% в 2024 году до 46,7% в 2025 году. Ключевые риски 1. Падение чистой прибыли на фоне роста выручки Чистая прибыль за 2025 год сократилась на 27,4%. Причины: Рост процентных расходов на 35,5% (до 3 590 млн руб.) Рост себестоимости на 21,3% и управленческих расходов на 19,6% Увеличение прочих расходов на 89,5% 2. Отрицательный свободный денежный поток (FCF) За 9 месяцев 2025 года FCF составил -4,2 млрд руб. (против -2,5 млрд руб. годом ранее). Причина: Агрессивное приобретение портфелей долгов (Capex вырос в 7,3 раза до 1,34 млрд руб. за 9 мес.) Выплата дивидендов 2,1 млрд руб. в 2025 году 3. Высокая долговая нагрузка и стремительный рост краткосрочного долга Краткосрочные кредиты и займы выросли почти в 2 раза (+98,1%) Соотношение Debt/Equity = 3,26 — на 1 рубль капитала приходится 3,26 рубля долга Компания критически зависима от постоянного рефинансирования 4. Резкое снижение денежных средств Денежные средства сократились на 29,7% за 2025 год — до 905 млн руб. 5. Замедление роста во втором полугодии 2025 года Темпы роста выручки замедлились: по итогам года рост составил 9,5% против 17,8% за 9 месяцев. Положительные факторы: Высокая маржинальность бизнеса: рентабельность EBITDA стабильно на уровне 65% Повышение кредитного рейтинга до инвестиционного уровня: с ruBB+ до ruBBB- Комфортный показатель Net Debt/EBITDA: 2,07x (ниже тревожного уровня 3,0x) Активный рост портфеля цессий: приобретенные права требования выросли на 38,2% в 2025 году Дивидендные выплаты: компания продолжает платить дивиденды (2,1 млрд руб. в 2025 году) Облигационный портфель: В обращении несколько выпусков облигаций Текущая доходность по выпускам: 23,9–25,8% годовых Итоговая оценка: Ключевой парадокс: компания демонстрирует сильные операционные показатели (высокая маржинальность 65%, рост выручки, увеличение портфеля цессий) и получила повышение кредитного рейтинга до инвестиционного уровня ruBBB-. Однако чистая прибыль резко снизилась (-27,4%), долговая нагрузка взлетела (+52,7%), а свободный денежный поток остаётся глубоко отрицательным. Бизнес-модель коллектора по своей природе является высоколевериджированной: покупка портфелей долгов финансируется заёмными средствами. Пока это работает — пока доходность портфелей превышает стоимость обслуживания долга. Но рост процентных расходов (+35,5%) и увеличение краткосрочного долга почти в 2 раза создают риски кассовых разрывов. Рекомендация: облигации «АйДи Коллект» подходят для инвесторов с повышенной толерантностью к риску, готовых мириться с высокой волатильностью и зависимостью компании от рефинансирования. Доходность 23–25% компенсирует риски, но долю в портфеле рекомендуется ограничивать. Консервативным инвесторам стоит воздержаться из-за высокой долговой нагрузки и отрицательного FCF.

#disclosure Компания: ООО ПКО "АйДи Коллект" Тикеры: $RU000A10BW88 Время новости: 24.03.2026 19:53 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=0If8m4nVKEOksALiIKsZAw-B-B&q= Резюме: ООО ПКО 'АйДи Коллект' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001Р-05 в полном объёме за девятый период. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит формальный технический характер и информирует о стандартном исполнении эмитентом своих обязательств без оценки финансового состояния или перспектив компании.

#nrd Тикеры: $RU000A10BW88 Время новости: 24.03.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО ПКО "АйДи Коллект", 7730233723, RU000A10BW88, 4B02-05-00597-R-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1371806 Резюме: ООО ПКО 'АйДи Коллект' выплатит купонный доход 20,75 руб. на облигацию серии 001Р-05 24 марта 2026 г. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит стандартную техническую информацию о выплате купона без указания на позитивные или негативные изменения в компании.