Про облигацию МГКЛ 001PS-02

Разбор МГКЛ Компания начинала с того, что была сетью ломбардов, но сейчас она сама себя называет как первый российский публичный оператор на рынке ресейла, предоставляющий услуги по покупке и продаже товаров вторичного потребления. Долгое время была фаворитом на рынке так как показывала бурный рост, а также давала крайне привлекательные купоны. Первый выпуск компании МГКЛ 001Р-01 $RU000A104XJ9 был флоатером со ставкой КС + 9% и на пике торговался по 120% от номинала! Тогда заняли всего 150 миллионов рублей, что по нынешним масштабам бизнеса копейки. Седьмой выпуск $RU000A10ATC4 компания разместила уже на миллиард рублей по ставке 30% на 5 лет без амортизаций, без оферт В тот момент меня это сильно напрягло по одной простой причине: если компания так здорово растёт, у неё всё хорошо, то зачем ей брать миллиард рублей под такие невыгодные для себя условия. Она берёт миллиард, за 5 лет платит 1,5 миллиарда, а в конце ещё миллиард отдаст. Вопросов появилось ещё больше после того как вышел отчёт годовой. В нём указано, что у компании денежных средств и эквивалентов на балансе как раз миллиард. Однако, это не мешает выпуску сейчас торговаться по цене 111% от номинала, хотя в пике цена доходила аж до 130%! 8 выпуск $RU000A10C6U6 был поскромнее, всего под 25,5% на 5 лет и также без оферт и амортизаций на миллиард рублей. Он уже дошёл лишь до 117% и сейчас вовсе торгуется в районе номинала. Однако, позже, компания начала выпускать свои бумаги на СПБ бирже. Официально для того, чтобы расширить круг лиц, которые смогут приобретать бумаги компании. Первый выпуск 001PS-01 $MGKL1P1 вышел с купоном 24% и не особо взлетел как раньше. Максимум был на 104%. Затем пошёл ещё один МГКЛ 001PS-02 $MGKL1P2, но с купоном 24,5%. Тут ажиотажа вообще не было и выпуск как торговался у номинала, так и продолжал пока не появились новости о третьем выпуске с купоном в 26%. Сейчас второй выпуск уже торгуется по 97%. То есть мы видим как выпуски компании от фаворитов рынка с диким ажиотажем превратились в обычные бумаги, которые даже при купоне 24,5% и ставке 14,5% не могут вырасти в цене. Всем, конечно же интересно, что произошло с компанией, особенно если смотреть на её результаты за 2025 год: Денежные средства и эквиваленты: выросли до 4,58 миллиардов с 1 миллиарда годом ранее Портфель выданных займов: увеличился до 1,1 миллиарда против 567 миллионов годом ранее Выручка: скаканула до 32 миллиардов с 8,7 годом ранее Чистая прибыль: 724 миллиона против 393 миллионов годом ранее EBITDA: 2,29 миллиарда против 1,18 миллиарда годом ранее У компании весьма большие обязательства: 7,086 миллиарда рублей против 3,078 миллиарда годом ранее Однако, на балансе остаётся 4,581 миллиарда, что делает чистый долг равным: 2,504 миллиардов Чистый долг/EBITDA: 1,1х И вроде бы показатели замечательные, но есть ряд нюансов: Продолжение тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Philippovich/10d5f1e1-d522-4656-85d5-6ce5b3be8727/ $MGKL

Всем привет! 👋 Вторник, 9 июня. Пока весь рынок в депрессии и кругом распродажи, я продолжаю ежедневно получать купоны по облигациям — спасибо эмитентам за это!🫶 Все купонные выплаты реинвестирую обратно в облигации, чтобы наращивать объём пассивного дохода✌️ Купонные выплаты за 4–5 июня и итоги за прошедшую неделю: •МГКЛ $MGKL1P2 +20,14р •Сегежа $RU000A10E747 +20,55р •ЕвроТранс $RU000A10BB75 +402,8р •Глоракс $RU000A10B9Q9 +20,96р •Самолет $RU000A10E6U4 +793,96р •Джи-групп $RU000A10B1Q6 +732,24р Итого: +1 990,65р Доход за неделю: +5 161,57р❤️ Желаю всем удачных инвестиций и стабильных поступлений! 🫶 #инвестиции #инвестор #пульс #новости #облигации #купоны #хочу_в_дайджест #пассивныйдоход #что_купить #рынок

ПАО «МГКЛ»: новый выпуск облигаций 001PS‑03 📊 Сейчас в поле — новый выпуск облигаций МГКЛ, серия 001PS‑03. Объём 1 млрд ₽, срок 4 года, купонный период 30 дней, ориентир купона до 26%, доходность до 29,34%, номинал 1 000 ₽, мин. заявка 1,4 млн ₽. Книга заявок — 9 июня 2026 (11:00–15:00 МСК), предварительное размещение — 11 июня. Андеррайтеры: Альфа‑Банк, Цифра брокер, ВТБ. 📈 Операционная база, на которую компания опирается: по итогам 2025 выручка >32 млрд ₽, EBITDA 2,3 млрд ₽, чистая прибыль 724 млн ₽. Первые 4 месяца 2026 — выручка 18 млрд ₽, в 3,4× к прошлому году. Это не просто график — это реальная история роста бизнеса. 🧩 Как эта история звучит в параметрах выпуска Купон до 26% и доходность под 29% — высокая цена за заём. Но у эмитента есть быстрый рост выручки: компания масштабирует инфраструктуру, расширяет направления бизнеса и развивает экосистему. Даже после коррекции цен на золото по сравнению с прошлогодними рекордами группа сохраняет высокие темпы роста. Рынок получает доходность за риск, а компания получает ресурсы для масштабирования.. 🎯 Для кого этот инструмент Мин. заявка 1,4 млн ₽ отсекает мелких розничников — это инструмент для профи и тех, кто готов вернуться к высокой доходности в обмен на активную операционную историю. $MGKL $MGKL1P2 ₽.$. Только что на брокерский счет пришли купоны по 2 выпуску облагаций для розничных инвесторов. Компания стабильно платит, что не может не радовать!👍🤑