Про облигацию Уральская Сталь БО 001Р-05

👉⭐️Стратегия «Лучше, чем LQDT»🐾Итоги года. Первые ошибки пассивного дохода⚠️ Вдохновившись стабильным ростом фондов денежного рынка мы решили сделать свой портфель, но доходнее. Мы вкладываем в самые короткие облигации с фикс.доходностью и высоким рейтингом (от А- и выше). У стратегии 2 задачи: 🔹доходность после комиссий и налогов должна быть выше фондов денежного рынка 🔹максимально ровная динамика доходности: завтра дороже, чем вчера Весь год мы были лучше LQDT и по доходности, и по стабильности. Но в декабре стратегия впервые столкнулась с серьёзными трудностями: дефолт Монополии $RU000A109S83 привёл к резкому снижению стоимости портфеля даже не смотря на микро долю (3%), а также случился «эффект домино», когда рынок переоценил риск в кредитном рейтинге ВВВ-АА, уронив цены вообще на все активы ВДО и около ВДО Стратегия «Лучше, чем LQDT» состоит только из активов в рублях с фиксированной доходностью 📊Отраслевая диверсификация Самая большая доля представлена строительством (40%), мы планируем сократить до 30%. Не смотря на риски в строительстве мы не испытываем дискомфорт от структуры, т.к. в портфеле только первоклассные компании отрасли, см. далее 👉Обзор Glorax $GLRX https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/87c0e7fb-7325-4b93-b5b6-17258e40aebe/ 👉Обзор Эталон $ETLN https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/165e5c28-4fb1-4af6-99e5-8d60e79872be/ Обзор ЛСР $LSRG https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/165e5c28-4fb1-4af6-99e5-8d60e79872be/ 📈Диверсификация по эмитентам Максимальная доля – 20% на Эталоне. Мы хорошо прогрузились в финансы компании и проекты ближайших лет, поэтому приняли решение нарастить долю в коротком выпуске. Мы считаем это лучшей возможностью на рынке в сегменте А-. Других строителей (ЛСР, СЭТЛ) мы тоже считаем первоклассными: мощные компании почти без долга с производственными мощностями и кэшем 🕐Диверсификация по срокам Мы сознательно выбираем самые короткие выпуски и фокусируемся на сроке до погашения в пределах полугода. Иногда выходим «за год», но это скорее исключение. Средневзвешенная дюрация 0,45 лет. Это важно, чтобы дать наиболее стабильный результат, который не зависит от решений по ключевой ставки 🏅Кредитные рейтинги 92% портфеля в рейтинге А- и выше. Сильно не рискуем. Но снижение рейтинга по Уральской стали на 7 ступеней застало нас врасплох. Мы не планировали держать бумаги ВВ-. Поэтому будет планомерно избавляться от этой бумаги. Точно выйдем в январе, переносить позицию на следующий месяц не планируем 🐾Общие ощущения, работа над ошибками Дефолт Монополии – не первый дефолт на нашем опыте, но мы недооценили влияние даже небольшой доли (3%) и последующей паники на доходность портфеля, который позиционировали как «спокойный». Текущая структура стратегии будет серьёзно пересмотрена. После оферты в Эталоне и погашении ближайших выпусков, мы снизим максимальную долю эмитента до 10% а может и 7%, исключим рейтинг ниже А- и планируем купить больше бумаг в сегменте АА-ААА. Это отразится на доходности, но мы будем верны своей цели – «завтра дороже чем вчера» и стабильный рост без ям Обогнать в доходности наши стратегии можно, используя наши подборки🫣Будь как коты! Будь лучше котов! 👉Знакомство с автоследованиями: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/a23003d2-8857-4912-ba46-e08724bf0637/ ❓❗️Частые вопросы по автоследованиям 👉 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/9a4476a1-01ac-44ae-a958-66f313443118/ 👉 👵Бабуля на максималках: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/108fb1e3-e2da-4ee1-9c4b-b5eef95f4697 Полезно? Ставь👍 ❤️мы будем рады Вашей подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс | #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_учит #автоследование $RU000A10CLX3

🟡 ПОЧЕМУ ТАК БОЯТСЯ ВДО? Если кратко - потому что это не ОФЗ и не «купил — забил» 🤡 ВДО — это риск, анализ и ответственность, а не сказка про халявные проценты, как мы все уже поняли с Уральской Сталью $RU000A10CLX3 ,Самолетом $RU000A10CZA1 , и честно сказать залетел в Бруснику $RU000A107UU5 на просадке, связанной с такой же паникой по Самолету. Дефолты были — да. Кто не разбирался - обжёгся, и теперь кричит: «всё скам, лучше в это не суваться». Добавим низкую ликвидность и кучу страшилок в ленте — получаем коллективную истерику 😅 ВДО не для тех, кто верит каждому посту и торгует на эмоциях. Это инструмент для тех, кто читает отчёты, диверсифицирует и понимает, зачем он вообще сюда зашёл. Честно сказать, я сам люблю почитать, что-то себе нафантазировать и ждать реализации этих фантазий. На деле же это просто игра «пощикотать себе нервы», когда скучно играться с ОФЗ и голубыми фишками. Тут каждый для себя должен понять - что любое ВДО может как 📈 так и 📉 и не нужно потом винить весь мир, просто так вышло, не повезло, не фортануло… если относиться к ВДО, как к игре - довольно прикольная вещь. Но ставить всё на них - снова приходим в лудоманию, с которой, к сожалению, не все могут бороться 💯 Если у вас достаточно опыта, информации и каких-то чувств относительно конкретной бумаги, тогда уже флаг вам в руки и поздравления с победой. Для остального подавляющего количества инвесторов - это рулетка, с увы, не всегда хорошим концом. Как итог: боятся ВДО не потому, что они зло. Боятся, потому что тут надо думать головой 😈

Миновал декабрьский шторм Снова в море отважные рыбаки Я один на пустом берегу •История шестая (окончание. Начало 13.12.25.). Краткий пересказ первых серий: В рамках великолепной стратегии "Путь хомяка" давно вынашивался план посмотреть на процесс дефолта изнутри, в качестве непосредственного участника. Единственным ограничением было время. Процесс не должен быть слишком растянут. Выделенная на это дело безвозвратная тысяча рублей кочевала из облигации в облигацию с начала октября месяца. Но бумаги определённые как "перспективные" для дефолта себя не оправдали. "АФК система" $RU000A10BY94 при своей могучей закредитованности и сейчас на плаву (была продана с небольшим минусом -3,65 р.). "Монополия" $RU000A10BWL7 вздумала расти (продана до дефолта с плюсом 53.9р. Слишком долго тянулась история). "Уральская сталь" $RU000A10CLX3 тоже не оправдала надежд и выплыла. Была продана с минусом в 50,7р. Однако при всём драматизме представления под конец порадовала выплаченным купоном 15,21 р. Урока для благородного хомяка пока не будет. Эксперимент не завершён. Дефолт посмотреть не удалось. Экономический эффект - неожиданные +0,73 рубля в копилку. Хотелось бы эксперимент на этом закончить и пожелать всем не увидеть никаких дефолтов в наступившем году. Не иир, просто эксперимент, просто путь хомяка. #Путь_хомяка #дефолт #облигации #купоны P, s. Спасибо сотрудникам "Уральской стали" за выплату по облигации $RU000A10CLX3 .