Про облигацию АО ПКТ 002P-01

Анализ отчета АО «Первый контейнерный терминал» за 2025, РСБУ $RU000A10DJH8 1. Общая характеристика компании 🏢 Кратко: АО «Первый контейнерный терминал» (Санкт-Петербург) – стивидорная компания, оказывающая услуги по перевалке и хранению контейнеров. Управляющая организация – ООО «УК Глобал Портс». Единственный акционер – Компания 1 (100% акций). Численность персонала в 2025 г. – 628 человек. Деятельность осуществляется в условиях геополитической напряжённости и санкций, но компания сохраняет непрерывность деятельности. 2. Выручка: 6 203 239 тыс. руб. · Темп роста: рост на 15,1% 🟢 · Вывод: выручка увеличилась благодаря росту объёмов перевалки и сопутствующих услуг. 3. EBITDA: 4 410 582 тыс. руб. · Темп роста: рост на 21,4% 🟢 · Вывод: операционная прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации выросла опережающими темпами, что свидетельствует об улучшении операционной эффективности. 4. Капитальные затраты (Capex) · 2025 г.: 872 304 тыс. руб. · 2024 г.: 603 806 тыс. руб. · Темп роста: рост на 44,5%🟡 · Вывод: компания значительно нарастила инвестиции в основные средства, что связано с приобретением перегрузочного оборудования и модернизацией мощностей. 5. FCF: - 1 001 072 тыс. руб. 🔴 · Темп роста: отрицательный (падение на 186%) · Вывод: в 2025 году свободный денежный поток стал глубоко отрицательным из-за сочетания отрицательного операционного потока и высоких капвложений. Это может указывать на временные трудности с ликвидностью или активную инвестиционную фазу. 6. Чистая прибыль · 2025 г.: 1 407 136 тыс. руб. · 2024 г.: 1 208 730 тыс. руб. · Темп роста: 116,4% (рост на 16,4%) 🟢 · Вывод: чистая прибыль растёт вслед за выручкой и операционными результатами. 7. Общая задолженность · Долгосрочные: 13 891 927 тыс. руб. · Краткосрочные: 255 384 тыс. руб. · Итого: 14 147 311 тыс. руб. 8. Закредитованность (Debt / Equity): 1,63 · Норма: < 1,0 🔴 · Вывод: на 1 рубль собственного капитала приходится 1,63 руб. заёмных средств, что указывает на высокую долговую нагрузку. Однако для капиталоёмких отраслей допустимо. 9. Equity / Debt: 0,61 · Норма: > 1,0 🔴 · Вывод: зависимость от заёмного капитала высокая. 10. Debt / Assets: 0,557 · Норма: < 0,5 🟡 · Вывод: незначительное превышение нормы, активы на 55,7% профинансированы долгом. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 3,06 · Норма: < 3,0 🟡 · Вывод: незначительное превышение нормы, долговая нагрузка повышенная, но управляемая. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT / Проценты): 1,16 🔴 · Cash Coverage (EBITDA / Проценты): 2,17 🟡 · Вывод: прибыли едва хватает на покрытие процентов (ICR < 2), что указывает на высокий риск дефолта. Денежный поток покрывает проценты лучше, но всё равно ниже безопасного уровня (3–4). Извиняюсь за недопонимание. Исправляю только пункты 13 и 14 с фактическими значениями по компании: 13. Гипотетический рейтинг (S&P) · B / B2 — спекулятивный уровень, высокая чувствительность к ухудшению конъюнктуры. 🟡 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 45 (из 100) 🟨 · Уровень: ниже среднего · Инвестиционный риск: высокий (допустима погрешность ±5) 15. Каким инвесторам подходит? Компания может представлять интерес для инвесторов, готовых к повышенному риску в обмен на потенциал роста (спекулятивные вложения). Также подойдёт для долгосрочных инвесторов, верящих в стабилизацию долговой нагрузки и восстановление экономики. 16. Финансовое состояние по сравнению с 2024 несколько улучшилось. #финанализ_пкт

Доброго вечера, пульс.👋 Итак, итоги недели и немного по основным новостям: -Недельная инфляция продолжила замедление: инфляция с 10 по 16 февраля составила 0,12% после 0,13% неделей ранее, — Росстат . Годовая инфляция в РФ на 16 февраля замедлилась до 5,87% по сравнению с 5,93% на 9 февраля. -Инфляционные ожидания населения России в феврале 2026 года снизились до 13,1% против 13,7 в декабре и январе, следует из опроса «инФОМ», проведенного по заказу Банка России с 4–13 февраля. Это первое снижение показателя с сентября 2025 года. Но оценка наблюдаемой населением годовой инфляции в феврале по-прежнему не изменилась по сравнению с показателями предыдущих месяцев и составила 14,5%. https://www.rbc.ru/quote/news/article/699458039a79478eb4e7a52c Ещё одна примечательная статья была относительно корпоративных облиг: Риски дефолта есть как минимум у каждой пятой корпоративной облигации на рынке РФ — Известия. https://iz.ru/2043778/kirill-balabanov/ubytochnyj-minimum-riski-defolta-est-u-kazhdoj-pyatoj-korporativnoj-obligacii . Теперь к портфелю: сегодня пришли купончики по облигам ПКТ $RU000A10DJH8 . Основной покупкой на этой неделе становится пиф на валютные облиги $TLCB@ , на остаток средств в рамках стратегии добавляю еще 1 штучку сбер префов $SBERP и ВТБ $VTBR . На этом пока всё, всем хороших выходных🤝 #пятничныйзакуп

Добрый день! Текущая ситуация в портфеле + выплата купонов за неделю. ➕ Добавлено в портфель: ГК Азот 20шт $RU000A10EA40 Ну и по мелочи покупал то, что было... ➖ Убрал из портфеля: ✖️ 💸 Купоны за неделю 35шт +16 722 руб АО ПКТ 002Р 01 +1 594,8 руб. $RU000A10DJH8 Банк ВТБ Б 1359 +448,47 руб. ВИС ФИНАНС БО П09 +614,68 руб. $RU000A10C634 Новабев Групп 003Р 01 +274,16 руб. Газпром нефть 003Р 13Р +597,24 руб. Эталон Финанс 002Р 04 +361,68 руб. АВТОБАНФинанс АО БО П07 +336,63 руб. ПКБ 001Р 05 +390,5 руб. ДельтаЛизинг 001Р 03 +564 руб. Боржоми Финанс 001Р 02 +860,2 руб. $RU000A107TB7 Совкомбанк БО П05 +635,97 руб. ВСЕЙНСТРУМЕНТЫ РУ 001Р 02 +320,6 руб. Инарктика 002Р 05 +310,6 руб. Инарктика 002Р 04 +259 руб. ИКС 5 ФИНАНС 003Р 11 +283,6 руб. КАМАЗ БО П13 +393,93 руб. РусГидро ПАО БО П13 +142,6 руб. О КЕЙ 001Р 06 +394,94 руб. Селигдар 001Р 04 +702,9 руб. СИБУР Холдинг 001Р 04 +456,3 руб. МКПАО Яндекс 001Р 01 +1 178,55 руб. $RU000A10BF48 МКПАО Яндекс 001Р 03 +444,54 руб. Ростелеком ПАО 001Р 16Р +145,1 руб. Норникель БО 001Р 07 +711 руб. МегаФон БО 002Р 09 +438,9 руб. АЛРОСА 001Р 01 +735,28 руб. $RU000A109L49 Атомэнергопром 001Р 03 +453,76 руб. Селигдар 001Р 08 +295,8 руб. Сбербанк ПАО 001Р SBER51 +488,4 руб. РЕСО Лизинг БО П 25 +484,12 руб. МСП Банк 003Р 02 +332,22 руб. КАМАЗ БО П15 +147,9 руб. Балтийский лизинг БОП18 +328,02 руб. Аэрофлот П02 БО 02 +390,69 руб. ГТЛК 002Р 04 +205,5 руб. Двигаюсь дальше к цели в 70к купонами в месяц, купоны реинвестирую. Немного докидываю допом ₽. Из ближайших размещений интересует Селектел, планирую оставить заявку. Всем профита! ✊🏻 #купоны #облигации #купоныкаждыйдень #портфель #итогинедели