Про облигацию реСтор 001Р-02

#disclosure Компания: ООО "реСтор" Тикеры: $RU000A10DMN0 Время новости: 01.06.2026 14:11 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=X6-CaVkpOHESieViRVvPARw-B-B&q= Резюме: ООО 'реСтор' выплатило купонный доход по своим биржевым облигациям серии 001P-02 в полном объеме и в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент исполнил обязательства по выплате процентов в полном объеме и без задержек, что указывает на надежность выполнения долговых обязательств.

#nrd Тикеры: $RU000A10DMN0 Время новости: 29.05.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ООО "реСтор", 7709678550, RU000A10DMN0, 4B02-02-00599-R-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1401665 Резюме: ООО 'реСтор' выплачивает купонный доход по облигациям (ISIN RU000A10DMN0) в размере 15.49 руб. на бумагу. Выплата запланирована на 1 июня 2026 г. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость сообщает о стандартной выплате купона эмитентом, что указывает на выполнение финансовых обязательств без признаков проблем.

Ответ на вопрос от подписчика @Pannnapel по текущему состоянию долговой нагрузки ООО «реСтор» Немного вводных данных🔽 В Т-Инвестициях торгуются две бумаги: · реСтор-001Р-02 $RU000A10DMN0 доходность к погашению в районе 18,13% годовых. · реСтор-001Р-03 $RU000A10E7K3 доходность к погашению в районе 18,54% годовых. · Рейтинг: A-(RU) со «стабильным» прогнозом. Это нижняя ступень инвестиционного диапазона, которая сигнализирует об адекватной, но не безупречной кредитоспособности. · Долговая нагрузка на 30.06.2025: Общий долг сократился на треть и составил 8 млрд руб. · Рентабельность по FFO: стабильно выше 10%, что позитивно для обслуживания долга. Для справки: FFO до фиксированных платежей (часто понимается как операционный денежный поток до процентов, налогов и аренды) — это более чистый показатель операционной эффективности, так как он исключает влияние финансовой структуры (проценты), налоговой нагрузки и, что особенно важно для ритейла, обязательств по аренде. FFO помогает инвесторам понять, покрывает ли операционная деятельность компании ее расходы и дивидендные выплаты. 🔽Разбор долговой нагрузки · Структура долга: значительная часть обязательств со сроком погашения менее 12 месяцев. Компания исторически замещает их новыми выпусками ЦФА и имеет доступ к кредитным линиям. Проще говоря, компания активно управляет краткосрочным долгом в условиях жесткой ДКП и пока справляется. Где риски для держателя? Самая важная фраза из ключевых допущений АКРА: «сохранение доступа к внешним источникам ликвидности» значит пока рынок дает деньги под ЦФА, механика работает. Пока нет критики в использовании ЦФА. Риск, что ключевая ставка будет повышаться оцениваю маловероятным, скорее не такое стремительное снижение как хотелось бы рынку на сегодняшний день. ➡️Медленное снижение ключевой ставки по 0,5 п.п. или даже пауза в смягчении ДКП станет главной проблемой краткосрочного рефинансирования в части стоимости обслуживания долга в условиях зависимости от импорта. Конечно никто не отменяет возможность перекладывать инфляцию издержек на конечного потребителя, но всему есть разумный предел, здесь самое важное сохранение бизнес-модели завязанной на импорте и сохранение рентабельности по FFO на целевом уровне ⬆️10%! 💡 Мой вывод: важен горизонт покупки Я не вижу критической угрозы для выплаты купона в ближайшие полгода-год. Но если вы рассматриваете эти бумаги, как долгосрочную инвестицию сейчас с учетом цены выше номинала на два года до погашения, стоит помнить про информационный вакуум: ❗️консолидированной отчетности по МСФО за 2025 год в открытом доступе до сих пор нет. Мы видим только отдельные операционные метрики от менеджмента, на которые опирается АКРА. А кредитный рейтинг никогда не заменит полноценный кредитный анализ, особенно когда вы рискуете своими деньгами. Моя позиция: для спекулятивного портфеля с постоянным мониторингом — инструмент рабочий. Для консервативного капитала «купил и забыл на два года» — слишком много переменных, которые вы не контролируете. Конечно это моё субъективное мнение, которое не обязано совпадать с вашим. ❗️Взвешивайте риски и принимайте решения самостоятельно исходя из вашего риск-профиля. Подписка✅лайк👍🏻приветствуется 💬 А вы как считаете: стоит ли доходность в ~19% тех рисков, которые мы видим, или лучше спокойно докупать ОФЗ?