Про облигацию Селектел 001P-05R

Selectel: формула стабильного роста 🧮 Рынок облачных решений продолжает динамичный рост, который подпитывается спросом на новые технологии. В этом контексте я предлагаю проанализировать отчетность Selectel по МСФО за 6 мес. 2026 года. Напомню, что это пока ещё не публичная компания, но её #облигации активно торгуются на бирже, а значит, за её бизнесом внимательно следят держатели этих бондов. Поэтому разбор будет особенно полезен тем, у кого эти бумаги уже есть в портфеле или тем, кто присматривается к ним. 📈 Выручка компании с января по июнь увеличилась на +14% (г/г) до 10,2 млрд руб., что обусловлено расширением клиентской базы, которая выросла до 44,5 тыс. Важно отметить качество этой выручки: практически 100% доходов у Selectel являются рекуррентными, когда клиенты покупают подписку и платят ежемесячно. Кроме того, выручка широко диверсифицирована: у компании нет зависимости от 1-2 «якорных» заказчиков, уход которых мог бы оказать существенное влияние на фин. показатели. Напротив, широкая база клиентов, представленная компаниями из различных отраслей, позволяет сохранять стабильную динамику бизнеса на разных этапах экономического цикла. 📈 Скорр. показатель EBITDA вырос на +3% (г/г) до 5,4 млрд руб., при этом рентабельность по-прежнему находится на высоком уровне 53%. Как компании удаётся удерживать маржу выше 50%? Секрет в вертикальной интеграции и эффективном управлении операционными расходами, основная часть которых идёт на команду разработки технологий и продуктов компании. Более того, компания придерживается грамотной закупочной политики: провайдер не покупает готовые сервера, а приобретает партии различных комплектующих напрямую у дистрибьюторов: оборудование производится на собственных линиях сборки Selectel. Гибкость закупок дает возможность Selectel собрать клиенту любую конфигурацию под задачи бизнеса. 📈 Как результат — чистая прибыль 1,9 млрд руб. с рентабельностью 18%, несмотря на возросшие фин. расходы на фоне высокого "ключа". 💼 Долговая нагрузка (NetDebt/adj EBITDA) составила 2,1х. Для инфраструктурного бизнеса с длинными контрактами уровень вполне приемлемый. При этом почти вся структура долга представлена облигационными займами, а погашения сбалансированы между годами, чтобы избежать пиковых выплат в короткие отрезки времени. 📣 Кроме публикации отчётности, менеджмент Selectel провёл конференц-звонок для СМИ и аналитиков, на который позвал в том числе и нашу команду «Инвестируй или проиграешь». Предлагаю вашему вниманию основные тезисы, которые нам показались особенно интересными: ▪️Отвечая на наш вопрос о замедлении темпов роста выручки относительно прошлого года, руководство компании справедливо указало на эффект высокой базы. В минувшем году рост был выше за счет закрытия M&A сделки, а сейчас мы видим органический рост. К слову, менеджмент ожидает ускорения темпов роста выручки во второй половине года. ▪️На наш вопрос по долговой нагрузке, менеджмент отметил, что её временное повышение обусловлено инвестициями в серверное оборудование. По мере реализации крупных инвестпроектов показатель вернётся ниже отметки 2х по NetDebt/EBITDA.   ▪️Также мы спросили про эффект девальвации рубля на бизнес, и тут менеджмент отметил, что удорожание стоимости валюты приводит к росту цен на закупаемое оборудование. При этом компания учитывает изменение закупочной стоимости в ценах для клиентов, что позволяет сохранять экономику облачных продуктов.   👉 В общем, к бизнесу Selectel по-прежнему вопросов нет. Компания последовательно реализует стратегию роста и хорошо знакома участникам долгового рынка. Судите сами: уже более 5 лет она представлена облигациями и имеет безупречную репутацию своевременных выплат купонов и погашения номинала. На сегодняшний день, в обращении в обращении находятся четыре выпуска компании Selectel: ✅ $RU000A10A7S0 (флоатер) ✅ $RU000A10CU89 (фикс) ✅ $RU000A10EEZ9 фикс) ✅ $RU000A10FMY2 (фикс) ❤️ Ставьте лайк и переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

Решила возобновить написание постов, привить себе дисциплину и отслеживать свои успехи и неудачи😊 Пора ставить публично цели и пытаться их достичь 🤑 Надеюсь, что так ответственности у меня будет больше, как минимум, перед собой. Учитывая тяжелое время на рынке труда хочу как можно быстрее формировать свой капитал и пассивный заработок. Цели: На данный момент приложение показывает, что в среднем в месяц получается 6 680 рублей. Ставлю цель к концу 2026 года добиться как минимум 9 000 рублей в месяц. Для начала купоны, которые поступили вчера: • $RU000A10ASE2 - 149,59 руб. • $RU000A10F850 - 128,24 руб. • $RU000A10C8H9 - 46,02 руб. • $RU000A105054 - 209,43 руб. • $RU000A10BQ60- 41,92 руб. • $RU000A10A7S0- 390,26 руб. Итого: 965, 46 руб. Планирую наращивать долю облигаций $RU000A10F850, сегодня уже купила одну. Хотела бы нарастить долю и $RU000A10C8H9 , но пока под сомнением. ❓Кто держит $RU000A10C8H9 какую долю в вашем портфеле занимает эта бумага? Всем хорошего дня и стабильного купонного дохода!

#disclosure Компания: АО "Селектел" Тикеры: $RU000A10A7S0 Время новости: 27.07.2026 11:43 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=gKvybon1aEWVDR96OvNAYA-B-B&q= Резюме: АО «Селектел» выплатило купонный доход за 20-й купонный период по биржевым облигациям серии 001P-05R. На одну облигацию выплачено 15,01 руб. (18,26% годовых), общая сумма выплат — 60,04 млн руб. Обязательства исполнены полностью и в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объёме исполнил обязательства по выплате купонного дохода, что подтверждает его надёжность и отсутствие дефолтных рисков.