Про облигацию ТД РКС 002Р-07

Самый дорогой эксперимент в моей жизни — покупка облигации каждый день День 29 ____ Сегодня приобретаю МКАО Воксис 001Р-02 $RU000A10E9Z7 Характеристики: 📈 Доходность 19,81% 💸 Купонная — 20%, или 16,44 ₽/мес ⏳ Погашение: 03.02.2028 — около двух лет. 🔁 Дюрация: ~1,47 года 🏷 Рейтинг: BBB+ / ruBBB+ 💼 Сектор: клиентский сервис и IT Чем занимаются: ☎️ Делают контакт-центры для бизнеса. 💬 Обрабатывают звонки, чаты, заявки и поддержку клиентов. 🏦 Работают с банками, ритейлом, телекомом, промышленностью и госзаказчиками. 🤖 Развивают IT-сервисы, роботов и автоматизацию общения. 🇷🇺 Для РФ важны условно: помогают крупным компаниям не ронять сервис и поддержку. Риски: 💼 Клиенты могут резать расходы на сервис. 🤖 Автоматизация может менять маржинальность бизнеса. 🔁 Есть зависимость от крупных заказчиков. 📉 Коллекторское направление добавляет риск-профиля. ____ Пришли купоны от следующих облигаций: ИЛОН 001Р-01 $RU000A10EG44, ВИС ФИНАНС БО-П11 $RU000A10EES4, Биовитрум 001Р-02 $RU000A10EQV2, ТД РКС 002Р-07 $RU000A10E6S8, УПТК-65 001Р-01 $RU000A10C9Z9 Скоро и на новую облигацию посредством купонов хватит Запускаем турбо-раскрутку сложного процента ____ А вы бы взяли бумагу контакт-центра в портфель или прошли бы мимо? Если было полезно, подпишись.

#Размещение ТДК РКС 002Р-08 🗓 Размещение: 29.04.26 в z0 Параметры выпуска: ✔️ Срок до погашения: 3 года ✔️ Дюрация: 2,14 года. ✔️ Купон: 25,5% (28,69% YTM)/30 дней ✔️ Объем: 600 млн ✔️ Рейтинг: BBB.ru НКР Выпуски эмитента прилично подросли после провала на прошлой неделе. Какую-то роль в этом сыграло внезапное (по крайней мере, для меня) повышение рейтинга на одну ступень от НКР, но даже при этом бумаги примерно вернулись на цены до падения. То есть рынок в полной мере не оценил это повышение, оставив эмитента в лидерах по доходности даже в рейтинге ВВВ-. Новый выпуск на старте дает такую же доходность, как и 002Р-06 $RU000A10C758 и 002Р-07 $RU000A10E6S8, которые немного короче. При этом я не уверен, что на текущем рынке и в этом эмитенте длина это преимущество. Мы уже видим некоторую тенденцию того, что корпоративные бумаги выходят из инверсии кривой. Потому никаких преимуществ у нового выпуска по доходностям старых я не вижу. В июне гасится 002Р-03 $RU000A106DV1 (простая доходность 24,22%) на 950 млн. Вероятно, при успешном размещении даже из простыни, риски сильно уменьшатся, но пока мы не сделаем хотя бы обзор отчетности, рассматривать бумаги к покупке я не буду советовать. После обзора и результатов размещения будет понятнее, стоит ли брать выпуски эмитента в портфель, возможно, к текущему риску РКС с YTM под 30% будет вполне себе интересен. Так что я за бумагами эмитента пока что буду присматривать. Бумаги ОйлРесурс отсечены на карте рынка. $RU000A108RK0 $RU000A10BQM7