Про облигацию СИБУР Холдинг 001Р-09

Итак, из новостей: курс доллара уверенно двигается в сторону 76 рублей, а в ближайшем времени ожидаю ещё более низких отметок 📉 💸Хеджирование «валютой» части моего портфеля становится всё более и более интересным 💼 План: нарастить долю активов, защищающих от девальвации рубля, до 15% от общей суммы в портфеле⬆️ Мысли: поскольку действие бюджетного правила в России приостановлено до 1 июля 2026, а при конфликте США и Ирана наши газовики и нефтяники зарабатывают всё больше валюты, которую затем будут вынуждены обменять на рубли, ожидаю поход курса ещё ниже текущих отметок📉 В долгую государству невыгоден слишком крепкий рубль, т. к. это снижает рублёвую выручку экспортеров (нефть, газ), что ведёт к падению налоговых поступлений в бюджет 💸 Ранее Минфин сообщил о росте дефицита федерального бюджета на 2,6 трлн рублей в первом квартале. По предварительной оценке, дефицит составил 4,6 трлн рублей 📊 Как предварительный итог: сильный рубль не выгоден ни-ко-му 🙅‍♂️ Действия: хочу начать формировать позицию чуть раньше, на случай возврата государства к покупке валюты раньше, чем 1 июля, или на случай резкого сворачивания конфликта и постепенного возврата нефтяных котировок ниже текущих значений. Не закладываю ни первый, ни второй вариант как базовый, точно могу ошибаться в своих мыслях, поэтому не хочу гадать над точками входа и допускаю более привлекательные отметки по валюте, где просто буду увеличивать позицию лесенкой🪜 На все деньги сейчас не залетаю Как инструменты хеджа для себя выбрал акции $SNGSP и парочку замещающих долларовых облигаций. Замещающие облигации специально выбирал среднесрочные, со входом от $100 за штуку для более комфортного усреднения позиции в будущем 💵 $SNGSP — компания имеет на балансе внушительную долларовую «кубышку», поэтому размер будущих дивидендов напрямую зависит от курса. В случае ослабления курса мы можем рассчитывать на более высокий дивиденд, чем в среднем по рынку, что и переоценит бумагу в перспективе 💰 $RU000A10ECX8 — эмитент среднего качества, который агрессивно привлекает деньги на развитие бизнеса. В случае дальнейшего снижения ставок ЦБ размер такого купона в валюте выглядит для меня привлекательно. Принимаю риск, что у эмитента не топовый рейтинг и у бизнеса могут возникнуть сложности ⚠️ Номинал: $100 Срок до погашения: 3,3 года Ставка купона: 12,75% Купон: ежемесячный Амортизация: нет Оферта: нет📝 $RU000A10EAM5 — компания полностью принадлежит Министерству транспорта РФ, неоднозначные финансовые результаты, привлекательный размер купона. Также принимаю риск, что у бизнеса могут возникнуть сложности ⚠️ Номинал: $100 Срок до погашения: 3,4 года Ставка купона: 9,5% Купон: ежемесячный Амортизация: да Оферта: нет📝 $RU000A10ECK5 — компания AAA с хорошим качеством. По сравнению с Полипластом и ГТЛК более низкая купонная доходность, но с приемлемым размером. Добавляя её, хочу снизить кредитный риск по валютной части портфеля ✅ Номинал: $100 Срок до погашения: 2,9 года Ставка купона: 7,5% Купон: ежемесячный Амортизация: нет Оферта: нет 📝 #замещающиеоблигации #валюта #хеджирование #финансоваяграмотность #инвестиции #личныйкапитал

Рубль продолжает укрепляться на фоне продаж валютной выручки экспортёрами в преддверии уплаты налогов за первый квартал. Плюс притормозили изменения по бюджетному правилу. Дополнительного давления на рубль сейчас нет, и это тоже играет на стороне крепкого рубля. Рынок снова даёт возможность присмотреться к валютным облигациям на более интересных уровнях. $SIBN6P3 $RU000A10ECK5

Отсутствие знания со временем компенсируется приобретенным опытом. Совсем недавно я участвовал в размесах валютных замещаек ГТЛК $RU000A10EAM5 и Сибура $RU000A10ECK5 Причем на большую долю портфеля, вцелом около 10%. Так совпало, что приобретение пришлось на резкий вынос доллара после небольшого затишья. В моменте бумажная прибыль окучивалась около 7-9%. Но потом доллар скукожился. И мне пришлось разочарованно наблюдать за уменьшением зеленых циферок. Я конечно в очередной раз почувствовал себя неудачником. Но с другой стороны, аргументировал своей внутренней жабке, что это всего лишь мой первый опыт в обращении с подобным видом облигаций. Посмотрим, что будет на дальней дистанции. Да и компании совсем не замухрышки какие нибудь, которые складываются от любого негатива. Кроме того вероятное дальнейшее снижение КС позволит немного выиграть в доходности. Но последнее это конечно пилюля для самоуспокоения. Ведь даже если Ключ и припадет до желанных ЦБ -10-12%. Все равно на долговом рынке в ближайшие года два останется туева хуча рублевых бумаг с дохой - 20+%. Вобщем для меня это был очередной интересный экспириенс в манипуляции облигами. А если честно, я и баксы всего раза три в жизни в руках держал. Да и три года назад совсем не думал, что буду иметь несколько миллионов на счету. Особый привет нынче забаненному Сорока Инвесту. Я во многом согласен с ним. Но текущая ситуация в Пульсе это лишь отражение сегодняшней действительности. И ворчать на это все равно, что сетовать на непогоду. Кроме того, что касается публикаций обладателей небольших депошек - "Смотрите, я получил 100 рублей по купонам, Я вышел на доху 1000 рублей в месяц"! - почти все через это проходят. Даже наши доисторические предки после удачной охоты радостно ухали и хвастались друг перед другом у костра, о том как метко стукнули добычу палкой. Такова человеческая натура. П.С. По движениям депозита писать не буду. Много сумбура. Но у меня есть план. И я его придерживаюсь. П.П.С. Сороку разбанили. 😊 Всем добра и удачи!