Про облигацию СИБУР Холдинг 001Р-09

За время шторма на этой неделе почти не шевелился. Депозит скрипит но держится. Вчера перед отскоком на новости про Алор+ начал слегка паниковать и планировать глобальный выход на забор. Но как будто удержало что то. С удовольствием смотрю на свою единственную и трижды проклятую мною валютную позицию Сибура $RU000A10ECK5 После долгих наблюдений и размышлений я почувствовал, что у меня сформировался начальный механизм принятия и понимания как работать с замещайками. Думаю на следующих горках смогу нормально прокатиться. Если будет возможность конечно. Также хвалю себя за то, что перед обвалом не полез в ОФЗ. Вообще, я никогда не доверял государству. И последние события укрепили мое мнение. Подцепил по номиналу бумажки от компании Прогресс $RU000A10EXG9 Небольшая поза отчаянного ВДО. Корпораты А и АА в портфеле чувствуют себя разнонаправленно. Кто то еще барахтается на поверхности, кто то пошел на неглубокое дно. Успокаивает только, что база этих шарашек остается крепкой и достаточно невосприимчивой к дефолтам. ВДОшки на удивление в большинстве своем остаются на плаву в цене около номинала. И это очень приятно. Но инфаркт микарда такие организации могут словить от любого пука. Нужно быть на стороже. От последних новостей немного потряхивает и приходится частенько смотреть в терминал. Ну ка, как там было.. Эм.. Вспомнил - Держать строй! Всем добра и удачи!

$RU000A10B4U2 $RU000A10ECK5 СИБУР подтвердил запуск Амурского ГХК, первая продукция будет через 2–3 месяца Глава СИБУРа Михаил Карисалов на полях ПМЭФ сообщил, что флагманский инвестпроект компании даст первую продукцию уже в третьем квартале. По масштабам это, вероятно, крупнейший промышленный проект в России, который начнет работу в 2026 году. «В настоящий момент ведутся пусконаладочные операции на «сердце» комплекса — установке пиролиза. Эти работы на продвинутой фазе. Мы рассчитываем, что внутри ближайшего месяца-двух получим тестовые тонны этилена в замкнутом контуре, пока без поставки на линии полимеризации. Параллельно заканчиваем комплексное опробование двух из четырех линий полиэтилена, которые в августе должны принять этилен. Тогда же планируем получить первые тонны готовой продукции», — сказал Карисалов.

💱Замещайки. Есть ли сейчас интерес в данных бумагах? Всем добрый вечер 🌙дорогие друзья. 💬Давненько не было мыслей про замещайки, а в текущих условиях и те цены что мы имеем сейчас по валюте, считаю этот вопрос актуален и имеет место на существование. 💲А для начала, давайте попробуем выявить причину укрепления рубля: ⭕️Высокие цены на нефть - экспортёры получают больше валютной выручки из за кризиса на ближнем востоке; ⭕️Активные продажи валюты экспортёрами - в апреле продажи выросли с $2,4 млрд до $7,3 млрд, а в мае остаются высокими; ⭕️Слабый импорт - спрос на валюту со стороны покупателей за границей снижен. ⭕️Высокая ключевая ставка (14,5%) - делает рублёвые активы более привлекательными. По этому им отдают предпочтения в т.ч. что бы исключить валютный риск❗️ 🛡Наверное это основные причины укрепления рубля, может мы о чем то еще не знаем, но суть одна - девальвация рубля пока отменяется, ибо Ближний Восток не стихает, наша нефть дорогая и она много кому нужна. 💡Но какие факторы говорят о том, что рубль может слабеть уже в ближайшее время? Большинство текущих факторов - временные. Начиная с лета ситуация может измениться. Вот что в теории может давить на рубль: ✅️Снижение ключевой ставки - ЦБ продолжает цикл смягчения. Чем ниже ставка, тем менее интересны рублёвые инструменты для держателей капитала (в т.ч. иностранного); ✅️Сокращение продаж валюты ЦБ - с июля 2026 года объёмы "зеркалирования" (продаж валюты Банком России) будут снижены; ✅️Возобновление покупок валюты Минфином - бюджетное правило подразумевает накопление валюты при высоких нефтяных ценах, что создаёт спрос на валюту на рынке. (Увидим, посмотрим 👀) ✅️Рост импорта - по мере восстановления потребительской активности спрос на зарубежные товары будет расти, увеличивая потребность в валюте. Ну и конечно надеемся хоть на какие то проблески в геополитике. 💼Стоит ли присматриваться к Замещайкам? Честно - не знаю. Курс максимально непредсказуем. В 2025 году и в начале 2026 года почти все аналитики ошиблись с прогнозами. Тут действительно прогнозировать курс в таких условиях нереально. 📗Всё что могу сказать это то, что замещайки пока решают несколько задач: ➡️Дают купонный доход в валюте (5-12% годовых) - это выше ставок по валютным вкладам в российских банка; ➡️Защищают от ослабления рубля - при росте доллара рублёвая стоимость таких бумаг увеличивается. Хотя как сейчас показывает практика, все происходит с точностью до наоборот. Сам лично недавно сокращал валютную позицию до 15%, но когда увидел 💲 по 69, снова увеличил до 20%. 💰Что держу в портфеле? 🔹️Сибур $RU000A10ECK5 🔹️Евраз $RU000A10D806 🔹️Газпром Нефть $SIBN6P3 🔹️Инвест КЦ $RU000A10BQV8 🔹️Полипласт $RU000A10DEQ0 🔹️И немного Юанек РЖД. В целом, для себя риски осознаю, но хочу все таки диверсифицировать портфель 💼, так как эти выпуски дают неплохую 💸купонную доходность, потенциал в росте тела и все же вера в восстановление доллара хотя бы до 80 рублей. 🫡На этом пока все друзья, пишите свои мысли на тему замещаек и их актуальности. До новых встреч, пока 👋