Про облигацию СИБУР Холдинг 001Р-04

СИБУР: давление на прибыль на фоне инвестиционного цикла Финансовые результаты 2025 года отражают сложную конъюнктуру на рынке нефтехимии. Снижение мировых цен на полимеры, укрепление рубля и высокая ключевая ставка в России оказали давление на выручку и операционную прибыль. При этом компания продолжает масштабную инвестиционную программу и сохраняет одну из самых высоких рентабельностей в отрасли. Ключевые факты — Выручка 2025: 1 049 млрд ₽ (−10% г/г) — EBITDA: 369,6 млрд ₽ (−23% г/г) — Маржа EBITDA: 35,2% — Чистая прибыль: 205,1 млрд ₽ (+4,5% г/г) — Свободный денежный поток: 45,5 млрд ₽ (−32% г/г) — Чистый долг: 1 048 млрд ₽ — ЧД/EBITDA: 2,8x Несмотря на снижение выручки, объемы реализации нефтехимической продукции выросли на 1% до 9,7 млн тонн. Компании удалось частично компенсировать слабую конъюнктуру за счет разработки новых полимерных решений и переориентации части поставок на рынки Азии. EBITDA сократилась на 23% г/г, а рентабельность снизилась до 35,2% против 40,7% годом ранее. Тем не менее этот уровень остается одним из самых высоких среди мировых нефтехимических компаний. Чистая прибыль при этом выросла на 4,5% до 205 млрд ₽, главным образом за счет положительных курсовых разниц. Свободный денежный поток снизился на фоне роста капитальных затрат. В 2025 году компания проходила пик финансирования инвестиционного цикла — CAPEX увеличился до 355,6 млрд ₽ (+27% г/г), а чистый долг вырос до 1,05 трлн ₽. Ключевым проектом остается Амурский газохимический комплекс, готовность которого превышает 90%. Запуск производства полиэтилена ожидается уже в 2026 году, а полипропилена — в 2027. После ввода новых мощностей компания рассчитывает на существенное улучшение финансовых показателей. 📌 Caesar View СИБУР остается ключевым игроком российской нефтехимии и крупнейшим производителем базовых полимеров в стране. Текущие результаты отражают переходный этап — пик инвестиционного цикла и слабую ценовую конъюнктуру на рынке полимеров. Запуск Амурского ГХК и других проектов может стать важным драйвером роста в ближайшие годы, однако в краткосрочной перспективе давление на денежные потоки и рост долговой нагрузки остаются основными факторами риска. Поэтому инвестиционный кейс СИБУРа сегодня — это не история быстрого роста. Это ставка на завершение крупного инвестиционного цикла и будущий рост производственных мощностей. ⚠️ Не является инвестиционной рекомендацией #CaesarCapital #FamilyOffice #Инвестиции #СИБУР #Нефтехимия #полимеры $RU000A10B4U2 $RU000A10AXW4

#disclosure Компания: ПАО "СИБУР Холдинг" Тикеры: $RU000A10B4U2 Время новости: 17.02.2026 17:23 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=uCjjymu8fk-Cw4JEruTPebA-B-B&q= Резюме: СИБУР Холдинг выплатил купонный доход по биржевым облигациям серии 001Р-04 в размере 760,5 млн рублей (15,21 руб. на облигацию) за период с 18.01.2026 по 17.02.2026 Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и в полном объеме выполнила обязательства по выплате купонного дохода по облигациям (100% исполнение), что свидетельствует о финансовой стабильности эмитента

#disclosure Компания: ПАО "СИБУР Холдинг" Тикеры: $RU000A10B4U2 Время новости: 19.12.2025 16:29 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=2XazdHPRaEKU6wW6W2-CXoA-B-B&q= Резюме: ПАО «СИБУР Холдинг» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001Р-04 в размере 781 млн рублей. Выплата составила 15,62 рубля на одну облигацию и выполнена в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью выполнила обязательства по купонным выплатам, что демонстрирует ее финансовую стабильность и надежность для инвесторов.