Про облигацию ИЭК ХОЛДИНГ 001Р-05

📥 17.09.2026 в портфеле Вчера активно перекладывался в Полипласт П02-БО-16 (несколько сделок на покупку и продажу в течение дня) и пополнил счёт. Получил купоны: 💰 ИЭК ХОЛДИНГ 001Р-05 $RU000A10FGE6 💰 Эталон-Финанс 002Р-04 $RU000A10DA74 Купил: 🆕 Полипласт П02-БО-17 $RU000A10G122 Ставка RUSFAR на 17.09.2026: 14,23% Ставка RUONIA: на 15.09.2026 (последнее опубликованное значение) — 14,01% Размещения на 17.09.2026: 🆕 Полипласт П02-БО-17 $RU000A10G122 — рейтинг А, купон ежемесячный 17,75% фикс, без оферт, срок 2 года; 🆕 Россети 001Р-21R $RU000A10G148 — рейтинг ААА, купон ежемесячный, флоатер КС+1,3%, без оферт, срок 3 года; 🆕 Россети 001Р-22R $RU000A10G130 — рейтинг ААА, купон ежемесячный, флоатер КС+1,3%, без оферт, срок 3 года. 📈 Прогресс по купонному потоку (17.09.2026):Сейчас в месяц: 92 471 ₽ (+284 ₽ за день) В пересчёте на год: 1 109 652 ₽ (+3 408 ₽ за день) Ближайшие цели:✅ 90 000 ₽/мес — пройдено ⬜ 95 000 ₽/мес — осталось 2 529 ₽ ⬜ 100 000 ₽/мес — следующая веха Продолжаю следить за Самолетом — стало хуже Вчерашний пост про застройщиков разлетелся, так что держу в курсе: ситуация не выправилась, а усугубилась. Облигации Самолета снижались в диапазоне 0,2–20,6%. Давление усилили именно те новости о возможной передаче части бизнеса Сберу, которые разбирал вчера — рынок явно закладывает риск для держателей облигаций всерьёз, а не на эмоциях. Аналитики уже прямо говорят: для консервативного инвестора бумаги Самолета сейчас выглядят слишком рискованно — компания остаётся под давлением высокой долговой нагрузки и слабого рынка жилья, а сам факт переговоров о реструктуризации только усиливает опасения. P>S> У меня самого депозит по застройщикам чувствительно просел за эти два дня. Пока никаких резких движений не делаю — жду конкретики по реструктуризации, как и советуют аналитики, но реалистично оцениваю, что риск вырос, а не рассосался сам собой. Тема явно многих задела — если что-то новое появится по Самолету, разберу отдельным постом. #облигации #портфель #тинвестиции #tпульс #купоны #фиксдоход #застройщики

#disclosure Компания: ПАО «ИЭК ХОЛДИНГ» Тикеры: $RU000A10FGE6 Время новости: 17.09.2026 15:33 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=atseDUYeyk-CpV32-AdvS2dA-B-B&q= Резюме: ПАО «ИЭК ХОЛДИНГ» выплатило 3-й купон по биржевым облигациям серии 001P-05 в полном объеме: 12,95 руб. на облигацию, всего 32,4 млн руб. Обязательство исполнено на 100% в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью выплатил купонный доход по облигациям, что подтверждает его платежеспособность и надежность для держателей.

💡Дорогой долг позади: как ИЭК погасил выпуск Продолжаю следить за облигационным рынком и за интересными эмитентами из реального производственного сектора. ⚡️ На днях IEK GROUP полностью погасила выпуск облигаций серии 001P-03 объемом 2 млрд ₽, в т.ч. за счет собств. средств. Выпуск размещался в марте 2025 (я сам хвалил его перед размещением) с купоном 23,75% годовых. Погашение снижает стоимость обслуживания долга: фин. расходы в 1п2026 уже сократились на 25% год к году. 📊 Итоги 1 полугодия 2026 🔽 Выручка составила 21,6 млрд ₽ (-19% г/г). Скорр. EBITDA снизилась до 1,5 млрд ₽. На динамику повлиял длительный период высокой ключевой ставки, сдерживавшей активность в строительстве — главном рынке сбыта. Компания среди факторов отмечает сокращение рынка электротехнической продукции, высокую базу прошлого года, снижение запасов дистрибьюторами на складах и свой консервативный подход к ценообразованию. Снижение затронуло в основном 1-й квартал, во 2-м спрос начал восстанавливаться. ✅ При этом продолжила улучшаться структура продаж: доля продукции среднего и высокого ценовых сегментов выросла с 38% до 44%, объем крупных проектных продаж увеличился на 20% г/г. 💰 Как с долгом и облигациями? Конечно, облигационеров и меня интересует долг. Рост показателя ЧД/EBITDA LTM обусловлен снижением EBITDA на фоне более слабой 2-й половины 2025 и консервативным подходом менеджмента к оценке запасов (начислением резервов на малоликвидные запасы в сумме около 1 млрд ₽). $RU000A10CZ43 👉 Динамика метрик в существенной степени отражает этот эффект, а не фундаментальное ухудшение бизнеса. К тому же середина года обычно «высокий сезон», когда компании требуется больше средств на пр-во. Размещение нового выпуска 001Р-06 $RU000A10FZ24 на 1 млрд ₽ пришлось на непростой момент для рынка: геополитическая напряжённость, дефолты давили на настроения инвесторов. С начала года инвесторы потеряли уже порядка 45 млрд ₽ из-за невыплат, поэтому нервозность рынка вполне понятна. При этом июньское размещение 001Р-05 $RU000A10FGE6 объемом 2,5 млрд ₽ прошло с высоким спросом и переподпиской, что позволило улучшить параметры. Именно этот выпуск целесообразно использовать как показатель устойчивого рыночного спроса на облигации ИЭК. 📈 Курс на диверсификацию и масштаб IEK GROUP давно на слуху в электротехнической отрасли, и сегодня это системный игрок, чей бизнес связан с импортозамещенными решениями для инфраструктуры, промышленности, цифровой трансформации. Из последних крупных новостей: ✅ Флагманский продукт (низковольтные комплектные устройства FORMAT PRO) в июле 2026 получил сертификат соответствия ГОСТ 61439. ✅ В сфере ЦОД компания развивает экосистему продуктов: серверные шкафы, системы мониторинга, программную платформу MasterSCADA 4D и цифровой 3D-двойник MasterDigitalTwin для интеграции инженерных систем с диспетчеризацией. 🔌 В июне IEK открыл в Ульяновске кластер по пр-ву низковольтного оборудования (ранее принадлежал Legrand), вложив ок. 1 млрд ₽. Уже запущена в пр-во новая серия модульного оборудования премиального качества MASTER IEK. 💡 В августе запущен комплекс «ИЭК Опора» в Калужской обл. по выпуску металлических опор и мачт наружного освещения, связи и контактной сети. Мощность — до 5000 т металлоконструкций в год, 100% локализация. Проект реализован при поддержке Фонда развития промышленности. 🎯 Какие выводы? Последние результаты IEK GROUP в целом объясняются внешними факторами, связанными как и с замедлением стройки, так и в целом снижением инвест-активности. 📊 При этом есть все предпосылки для быстрого восстановления: бизнес диверсифицирован, есть собств. произв. база и технологическая экспертиза, а FCF остаётся положительным, то есть компания генерирует ден. поток, а не проедает резервы. Успешное погашение самого дорогого выпуска снижает стоимость обслуживания долга и высвобождает ресурсы для развития. Респект и уважуха коллегам-промышленникам, буду держать руку на пульсе. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации #псвп