Усреднять ли позицию, когда базовый актив торгуется ниже себестоимости производства? Понедельничный разбор моего портфеля, на реальных деньгах и реальном счёте. На прошедшей неделе биткоин снизился в район 60к долларов, и я использовал это движение для усиления закупки, а не для паузы. Аллокация капитала за неделю: почти 96 000 ₽, из них около 84,6к в крипту по стратегии регулярного усреднения (DCA). Крипта, спот: BTC: 23,5к MNT: 16,2к SOL: 16,2к AVAX: 15,9к ETH: 12,9к Почему именно сейчас увеличил объём. У биткоина есть расчётная себестоимость добычи, в основе которой средние затраты майнеров на электроэнергию. По расчёту на базе кембриджских данных об энергопотреблении сети средняя себестоимость добычи сейчас держится в диапазоне 65-68к долларов за монету. Цена около 60к означает, что актив торгуется ниже себестоимости добычи, а это исторически зона перепроданности. Дальше включается рыночная механика предложения. Майнеры на устаревшем оборудовании при работе в минус останавливают мощности. Крупные площадки с выкупленными годовыми квотами на электроэнергию (характерно для США) продолжают добычу, а фермы с оплатой постфактум (модель, распространённая в РФ) при отрицательной марже глушат ASIC и снимают часть предложения с рынка. Сокращение продаж со стороны майнеров уменьшает давление на цену, поэтому глубокая перепроданность по активу обычно недолговечна. Фондовая часть, счёт в T-Invest, ещё 11,1к: Сбер-преф $SBERP: 5,5к, дивидендная история со стабильным payout денежный рынок $TMON@ : 3,6к, парковка свободного рубля под ставку облигация Эталон-Финанс 002Р-04 $RU000A10DA74: 2к в корпоративный долг Облигационный портфель работает лесенкой по срокам и приносит купонный поток на фоне волатильной крипты. Это диверсификация по классам активов с низкой взаимной корреляцией денежных потоков. Отдельно и прозрачно про деривативы. Я придерживаюсь правила без плеча и без фьючерсов, но на этой неделе сделал тактическое исключение. Открыл небольшую лонг-позицию во фьючерсах на биткоин на срочном рынке Мосбиржи: три контракта ( BTC-6.26 $BTM6 в количестве 2, BTC-8.26 $BTQ6 в количестве 1), вход в районе 61-63к. Гарантийное обеспечение по позиции около 14 000 ₽, полная стоимость контрактов порядка 186к. Тезис сделки: вход ниже себестоимости майнинга, целевой уровень фиксации в районе 75-78к. В этой сделке решает не вход, а контроль риска. По фьючерсам у меня всегда выставлен стоп, здесь он на уровне 50к. При реализации хвостового сценария (компрометация сети, системный шок) позиция закрывается по стопу с ограничением убытка. Защитные стопы выставлены и на спотовых позициях. Управлять направлением рынка мы не можем, управлять величиной риска обязаны. Структура портфеля на отчётную дату, около 1,06 млн ₽: фондовая часть примерно 81% криптовалютная часть примерно 19% Тезис недели. Стратегия регулярного усреднения устойчива за счёт дисциплины: фиксированный взнос, усиление на просадке при фундаментальном обосновании, жёсткий риск-менеджмент по каждой позиции. Доходность в таком режиме формируется регулярностью и сложным процентом, а не точностью тайминга. Не ИИР, ст. 6.2 закона 39-ФЗ. Прошлая доходность не гарантирует будущую. Решения принимайте самостоятельно и по своей терпимости к риску.

🤗 Для участия в конкурсе, хочу рассказать вам коротко свою историю взаимодействия с криптовалютой💸 Я считаю, что криптовалюты это бесполезные, ничего не стоящие фантики🤯 Тем не менее, если на фантики есть спрос, то почему бы на них не заработать? 😋 За последнее время я выложил 3 идеи на падение $BTM6 на трейдингвью. Первую идею я дал года назад в районе 105 100 и закрыл в +26% на 78 000 (см. скрин)🥷 после отскока я спрогнозировал продолжение падения до 61 500 (что принесло +21%) и последняя идея была выложена на 71 408 с падением в район 61 000, которую я закрыл в пятницу с результатом в +16%💪 Теперь не много о моем собственном пути. Впервые крипту я купил в марте 2021 года. Мне чуть не повезло и я узнал о криптовалюте, когда она была практически на хаях 🥴 Я внес небольшую сумму (264$) просто посмотреть что да как. В июле 2021 я внес еще 609$ и как только я полностью закупился, весь рынок сразу начала падать. Если что извиняюсь, я не очень везучий, поэтому скорее всего рынок обвалился исключительно из за меня😰 ( из за того что я закупился на всю котлету) Я закинул еще чутка денег в середине 2024 года и середине 2025 года. На текущий момент я потерял примерно половину вложенных средств. За это время где то 50% всех криптовалют делистнулись с потерей 99% стоимости😭 Еще 40% потеряли в стоимости 90%, 9% потеряли порядка 50% стоимости и единицы торгуются в плюс. Поэтому считаю свой результат очень хорошим, так как средний результат по большинству монет порядка минус 70%😑 Шортить крипту считаю самоубийством😵 так как любая монета может рандомно стрельнуть на кучу процентов верх, поэтому торгуя, я лишь пытался ловить падающие ножи ожидая (глобально) продолжения падения🥸 Помимо $IBM6 я рассматривал и другие монеты. Я давал шортовые идеи, так как допустимый риск идей на много выше, чем у портфеля💼 Благодаря тому, что я мог давать идеи на шорт и глобально ждал падения, результаты идей на много выше. Я начал давать идеи летом 2022 года. За это время я дал 30 идей по крипте, 3 из них оказались в убытке и 27 в плюсе (точность 90%). Доходность составила +284%😳 Когда я впервые вложился в крипту, она составляла не больше 1% от моего инвестиционного портфеля, я несколько раз докладывал деньги на криптокошелек биржи и максимум крипта составляла порядка 5% от портфеля💰 После этого крипта все время падала, а мой портфель рос и сейчас крипта составляет около 2%. В марте мне предложили создать свою стратегию на одной из криптобирж, но я пока отказался, так как ждал падения, не хотел загонять людей в минус от лонгов, а шорты по крипте все еще продолжаю считать безумной идеей🤔 Надеюсь, когда крипта допадает, предложение останется в силе. Благодаря тому, что в тбанке появились новые инструменты $ETHUSDperpA , возможно я тут тоже буду давать идеи по крипте🧐 На текущий момент я ожидаю продолжения снижения, но уже присматриваюсь к закрытию шортовых идей и открытию лонговых. Большинство графиков схожи, поэтому следующий разбор актуален для большинства крипто монет🪙 А пока держите мои размышления на примере $EHM6 При благоприятном исходе сейчас развивается волна С глобальной коррекции, а именно 3 подволна 5 волны. В таком случае нас ждет снижение в рамках завершения 3 подволны, потом отскок в рамках 4 подволны, сильное завершающее снижение и долгий рост на много лет🫣 При неблагоприятном исходе вместо волны С у нас идет 3 волна и после отскока в район 2 400 $, падение продолжится😢 Мелкие движения на графике указаны для наглядности, движение может пройти как выше, так и ниже, основное ожидание это небольшое снижение куда нить к 1 300 $ и рост до 2 400$🤑 Если кто то считает что крипта сдулась и больше никому не нужна, напишите почему вы так думаете☺️ 🫡 #пульснамиллион