Хэштег #гтлк | Тинькофф Инвестиции Пульс

Лизинговый портфель ГТЛК достиг 3 трлн рублей ГТЛК публикует агрегированные результаты деятельности по итогам 1 квартала 2025 года. Лизинговый портфель компании вырос на 8% к концу 2024 года и достиг отметки почти в 3 трлн рублей (свыше 2,9 трлн рублей). Это рекорд за всю историю рынка лизинга в России. Также стоит отметить, что ГТЛК – самый быстрорастущий игрок на рынке по объему портфеля за последние два года, по данным рейтингового агентства «Эксперт РА» по состоянию на конец 2024 года. Новый бизнес ГТЛК за 1 квартал 2025 года составил 51,1 млрд рублей, большая часть сделок пришлась на сегмент железнодорожного транспорта. Всего за 1 квартал 2025 года ГТЛК поставила в лизинг/аренду 2,9 тыс. железнодорожных вагонов, более 1,5 тыс. ед. гражданских беспилотников и телекоммуникационного оборудования отечественного производства, 2 водных судна. По итогам первого квартала 2025 года выручка ГТЛК по МСФО увеличилась на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 38,5 млрд рублей.

Выручка ГТЛК по РСБУ выросла до 27 млрд рублей по итогам 1 квартала 2025 года ГТЛК опубликовала отчетность по РСБУ за 1 квартал 2025 год. Выручка ГТЛК по РСБУ за 1 квартал 2025 года выросла на 12% до 27,1 млрд рублей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост показателя обусловлен заключением новых сделок в течение 2024 года, а также высоким уровнем ключевой ставки Банка России (21%) по сравнению с 1 кварталом прошлого года (16%). Валовая прибыль увеличилась на 17% до 24,2 млрд рублей по сравнению с аналогичным показателем прошлого года за счет роста выручки, а также снижения себестоимости продаж на 18% до 2,8 млрд рублей по сравнению с 1 кварталом 2024 года. Несмотря на временный чистый убыток в размере 1,8 млрд рублей, который возник главным образом за счет начисления курсовых разниц в процессе переоценки валютных активов, компания сохраняет устойчивую финансовую позицию и демонстрирует рост ключевых показателей. Активы компании выросли на 10% до 1,3 трлн рублей по сравнению с 1 кварталом прошлого года за счет заключенных сделок по новому бизнесу, а также реализации проектов, финансируемых за счет средств Фонда национального благосостояния. По сравнению с результатами на 31.12.2024 года показатель существенно не изменился. Компания сохраняет стратегический курс на развитие транспортной отрасли и отечественного машиностроения, ожидая стабилизации рынка и выхода на положительный финансовый результат в 2025 году.

ГТЛК выплатила последний купон и погасила выпуск замещающих облигаций серии ЗО-2025-Д на общую сумму 24,8 млрд рублей Доля замещения выпуска еврооблигаций GTLK-2025 объемом 292 млн долларов составила 98% от общего числа держателей, учет прав по бумагам которых осуществлялся российскими депозитариями в декабре 2023 года. Ставка последнего купона была установлена на уровне 5,95% годовых, размер выплаты по купону составил 717,7 млн рублей по курсу Банка России на 17 апреля 2025 года. Дата выплаты соответствует эмиссионной документации. «ГТЛК сохраняет свою стабильную позицию на рынке и продолжает выполнять обязательства перед инвесторами, что отражает высокий уровень финансовой устойчивости и надежности компании как эмитента. В 2025 году мы планируем активную работу на фондовом рынке, размещая новые выпуски облигаций, в том числе привязанные к валюте, для развития транспортной отрасли страны. Благодарим всех держателей облигаций за оказанное доверие и интерес к финансовым инструментам компании», – прокомментировал первый заместитель генерального директора ГТЛК Михаил Кадочников. Для владельцев еврооблигаций GTLK-2025 (ISIN XS1713473608), не принявших участие в замещении, но права которых учитываются в российской инфраструктуре, выплата будет произведена, согласно разъяснениям Банка России, в течение 10 рабочих дней с даты купона. Точная дата выплаты будет объявлена дополнительно. {$RU000A1078V2}

(держу) Первый заместитель гендиректора ГТЛК Михаил Кадочников рассказал «РБК Инвестициям» о преодолении периода высоких ставок, почему операционный лизинг остается главным драйвером доходов и о планах по выпуску облигаций. 24 марта ГТЛК опубликовала отчет за 2024 год по МСФО (международным стандартам финансовой отчетности): - выручка ₽133,4 млрд (+37% г/г); - чистая прибыль ₽1,8 млрд (+158%); - активы ₽1,4 трлн (+18%). АКРА подтвердило кредитный рейтинг ГТЛК на уровне АА- (RU) со стабильным прогнозом, а также выпусков облигаций ГТЛК на том же уровне. Оценка собственной кредитоспособности ГТЛК (без учета влияния бенефициаров и возможной экстраординарной поддержки) повысилась на три ступени, до уровня BBB+, главным образом за счет стабильно высокого качества лизинговых активов и роста масштаба. Как в условиях высоких процентных ставок планируется управлять долговой нагрузкой в ближайшие годы: - во-первых, это структура источников привлечения, которые условно можно разделить на два типа: банковские кредиты (60%) и средства с фондового рынка (40%). Это с одной стороны позволяет диверсифицировать источники финансирования и снижать зависимость от одного типа кредитования, а с другой — не перегружать активы дополнительными обременениями; - во-вторых, срочность обязательств. Стараемся максимально гармонизировать долговые обязательства с длительностью лизинговых договоров. С учетом структуры активов мы вышли на следующие пропорции: 20% — краткосрочные обязательства, 40% — среднесрочные (в основном облигации) и 40% — долгосрочные (зачастую кредиты от банков). Так мы избегаем концентрации платежей в определенные периоды, что снижает риски и повышает финансовую устойчивость. - в-третьих, ставка. Мы соблюдаем необходимый баланс между фиксированными и плавающими процентными ставками. Доля обязательств с фиксированной ставкой — 55%, с плавающей — 45%. Фиксированные ставки дают предсказуемость расходов, а плавающие ставки позволяют пользоваться потенциальным снижением процентных ставок на рынке в будущем. О планах на выпуск облигаций: - в апреле компании предстоит погасить второй выпуск замещающих облигаций ЗО25-Д с номиналом $292,1 млн, ликвидность под эту выплату уже сформирована; Т - также в 2025 году предстоят погашения на сумму ₽16,2 млрд и оферты по локальным бумагам на ₽15 млрд, ₽2,1 млрд из которых уже погасили; - в связи с этим будем привлекать финансирование общим объемом примерно ₽100 млрд, чтобы заместить выбывающие средства, а также для развития нового бизнеса. Важно отметить, что наши замещающие облигации привязаны к долларам США — мы допускаем, что часть планируемого объема будем выпускать в валюте. В прошлом году ГТЛК выплатила последний купон и погасила выпуск замещающих облигаций серии ЗО24-Д. Сейчас у компании в обращении пять замещающих выпусков облигаций с погашением в 2025–2029 годах.

АКРА подтвердило кредитный рейтинг ГТЛК на уровне АА-(RU) со «стабильным» прогнозом, а также выпусков облигаций ГТЛК на том же уровне. Текущий уровень кредитного рейтинга ГТЛК, по мнению АКРА, определяется очень высокой вероятностью экстраординарной поддержки проектов ГТЛК со стороны государства и высоким уровнем кредитоспособности в сравнении с другими эмитентами в РФ. Также агентство выделяет очень сильную позицию ГТЛК на российском лизинговом рынке. По итогам 2024 года ГТЛК заняла лидирующие позиции по объему лизингового портфеля в Российской Федерации, а также осталась абсолютным лидером в ключевых для себя направлениях лизинга железнодорожного, авиационного, водного и городского пассажирского транспорта. Кроме того, АКРА подчеркивает ключевую роль ГТЛК как инструмента реализации государственной политики по развитию российской транспортной отрасли и отмечает оптимальный уровень достаточности капитала, сбалансированную структуру фондирования компании, высокое качество лизингового портфеля и адекватную позицию по ликвидности. Также важно отметить существенное повышение оценки собственной кредитоспособности ГТЛК (без учёта влияния бенефициаров и возможной экстраординарной поддержки) на три ступени до уровня BBB+ главным образом за счет стабильно высокого качества лизинговых активов и роста масштаба бизнеса. «Подтверждение кредитного рейтинга ГТЛК на уровне АА-(RU) со стабильным прогнозом демонстрирует высокое кредитное качество и устойчивость нашей бизнес-модели. Особенно значимо, что оценка собственной кредитоспособности существенно улучшилась, поднявшись сразу на три ступени. Это является прямым результатом наших усилий по повышению качества наших активов – доля просроченной задолженности остается на исторически низком уровне. Мы продолжим совершенствовать нашу деятельность и активно участвовать в реализации государственных программ по развитию транспортной отрасли России, обеспечивая стабильность и рост бизнеса в долгосрочной перспективе», – прокомментировал первый заместитель генерального директора ГТЛК Михаил Кадочников. С полной версией пресс-релиза можно ознакомиться по ссылке:

Чистая прибыль ГТЛК по МСФО по итогам 2024 года выросла в 2,6 раза ГТЛК опубликовала консолидированные финансовые результаты по МСФО за 2024 год. Несмотря на сильное давление макроэкономических факторов, в том числе рост процентных расходов на фоне высокой ключевой ставки, Группа ГТЛК по итогам 2024 г. увеличила чистую прибыль в 2,6 раза г/г, которая составила 1,8 млрд руб. Это обусловлено высоким качеством активов – доля проблемной задолженности продолжает оставаться на исторически низком уровне – всего 0,26%, что обеспечивает стабильные денежные потоки. Выручка Группы ГТЛК по МСФО составила 133,4 млрд руб., что на 37% больше г/г. Кроме того, за 2024 г. активы увеличились на 18% г/г до 1,4 трлн руб. Лизинговые активы по состоянию на конец 2024 г. выросли также на 18% г/г и превысили 1 трлн руб. Рост активов стал возможен благодаря реализации ГТЛК проектов, финансируемых за счет средств ФНБ, и заключению сделок нового бизнеса, одна из которых – подписание контракта на поставку в лизинг 41 высокоскоростного инновационного поезда для ВСМ «Москва – Санкт-Петербург». «Несмотря на период высоких процентных ставок, бизнес-модель компании продолжает сохранять стабильное состояние. Уже не первый раз за последние периоды убедились в том, что модель компании быстро адаптируется к внешним изменениям, это позволяет нам сохранять высокую динамику развития и поддерживать высокое качество активов, в то время как на рынке наблюдается обратная тенденция – растет уровень просрочек и реструктуризации. Тем не менее мы делаем ставку на стабилизацию экономики, исходя из последних решений регулятора, и ожидаем рост положительных финансовых результатов по итогам 2025 года, как и увеличение портфеля инвестиций», – прокомментировал первый заместитель генерального директора ГТЛК Михаил Кадочников. С отчетностью можно ознакомиться по ссылке на официальном сайте компании:

INTERFAX.RU - АО "Государственная транспортная лизинговая компания" (ГТЛК) в 2024 году получило чистую прибыль по МСФО в размере 1,8 млрд рублей, что в 2,6 раза превышает показатель 2023 года, сообщила компания. "Это обусловлено высоким качеством активов - доля проблемной задолженности продолжает оставаться на исторически низком уровне, всего 0,26%, что обеспечивает стабильные денежные потоки", - пояснили в пресс-службе компании. Выручка группы составила 133,4 млрд рублей (+37%). Активы ГТЛК увеличились на 18% до 1,4 трлн рублей. Лизинговые активы на конец отчетного периода выросли также на 18% и превысили 1 трлн рублей. Рост активов, по данным компании, стал возможен благодаря реализации проектов, финансируемых за счет средств Фонда национального благосостояния (ФНБ), и заключению новых сделок, в том числе подписанию контракта на поставку в лизинг 41 поезда для высокоскоростной магистрали Москва - Санкт-Петербург. За 2024 год новый бизнес ГТЛК составил 415,5 млрд рублей, что является рекордным показателем для компании, рост к аналогичному периоду прошлого года - 85%. Лизинговый портфель достиг 2,7 трлн рублей, увеличившись в 1,7 раза за год. ГТЛК поставляет в лизинг технику и оборудование для авиационных, транспортных компаний и предприятий других отраслей. Единственный акционер компании - РФ, управление осуществляют Минтранс и Минфин. Облигации ГТЛК могут получить стимул для роста. На прошлой неделе прошло сообщение, что обсуждается вопрос передачи ГТЛК госкорпорации ВЭБ.РФ. Учитывая характер и масштабы деятельности ГТЛК, а также роль ВЭБ.РФ как основного института развития в стране, положительное решение этого вопроса выглядит логичным, а вероятность достаточно высокой. Держу

Облигации в юанях: выбор БКС Китайская валюта становится все более популярной у инвесторов, а после невозможности размещать облигации, номинированные в евро, долларах США, фунтах или швейцарских франках, многие компании начали предлагать облигации, номинированные в китайских юанях. Одной из первых компаний на российском рынке, предложившей облигации в юанях, был РУСАЛ, потом примеру последовали и другие. 📌 Почему облигации интересны • Вложения в юанях сегодня — один из безопасных способов валютного инвестирования. Сам юань — популярная и ликвидная валюта. • Покупка облигаций в юанях — хороший способ диверсификации портфеля по валютам. • Годовой рост индекса потребительских цен (ИПЦ) в Китае заметно меньше по сравнению с западными странами и Россией. Купонная доходность российских юаневых облигаций обгоняет инфляцию в Китае. • Инвесторы, помимо доходов от купонов, могут получить прибыль от курсовой разницы на фоне ослабления рубля. 📌 Выбор БКС Мы выделили два выпуска облигаций в юанях, которые на данный момент выглядят наиболее интересно с точки зрения соотношения риска и доходности. Эмитенты — РУСАЛ и ГТЛК. 🔸️РУСАЛ БО-05 (расч. в CNY) РУСАЛ — российский производитель алюминия с мировой долей 5%, или 10% без учета Китая. Себестоимость производства алюминия у компании — одна из лучших в мире из-за низкой стоимости электроэнергии (30%). Кроме того, компания владеет 28-процентной долей в Норильском никеле с текущей рыночной стоимостью более $8 млрд. Долговая нагрузка РУСАЛ — повышенная. Считаем, что при сохранении высоких цен на алюминий и обесценении рубля, в 2025 г. долговая нагрузка снизится до среднего уровня. Акционеры: EN+ — 57%, SUAL Partners — 25%, в свободном обращении — 18%. Серия: БО-05 Доходность к погашению (yield to maturity, YTM): 12,3% Дюрация: 0,5 года Валюта: китайский юань РУСАЛ представляет второй эшелон и торгуется сильно выше, на 5%, облигаций Роснефти первого эшелона с сопоставимой дюрацией. Выпуск РУСАЛ БО-05 предлагает привлекательную доходность 12,3% к оферте 30 июля 2025 г. YTM выпуска БО-05 составляет 12,3% до оферты в июле 2025 г. 📌 ГТЛК 2P-05 — финансовый институт поддержки транспортной отрасли РФ. Компания занимает первое место по объему портфеля с долей 21% на рынке лизинга. Топ-7 лизингополучателей обеспечивают около 45% от портфеля, высокие доли 17% и 14% у одного из крупнейших железнодорожных операторов и крупнейшего воздушного перевозчика соответственно. Считаем, что все или почти все из этой семерки обладают хорошей собственной кредитоспособностью, имеют поддержку акционера и/или государства. У ГТЛК высокая достаточность капитала — около 24%, которая остается высокой с учетом потенциального недорезервирования — 19%. Достаточность капитала лучше, чем у Сбера, хотя качество активов даже с учетом залогов несколько хуже. Ликвидность нейтральная: лизинговый портфель генерирует около 100 млрд руб. в год, что примерно совпадает с погашениями по кредитам и облигациям. Сильный уровень господдержки: Минтранс — 100-процентный акционер компании. Серия: БО 002P-05 Доходность к погашению (yield to maturity, YTM): 10,4% Дюрация: 1,2 года Валюта: китайский юань ГТЛК относится ко второму эшелону и торгуется близко к справедливым уровням с премией к Металлоинвесту из первого эшелона 0,7–1%. Считаем, что выпуск БО 002P-05 интересно удерживать до погашения в декабре 2026 г. для получения доходности 10,4%. YTM выпуска БО-002Р-05 составляет 10,4% до погашения. 💡 БКС __________________________________ 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и гарантированные 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 __________________________________