🪙Реакция Группы Черкизово $GCHE на новость о вспышке

🪙«Монополия» не смогла погасить облигации на сумму 260 млн руб ($3.4 млн). Обязательства перед владельцами Биржевых облигаций не исполнены по причине недостаточности оборотных средств. Неисполнение обязательств компания объясняет сложной ситуацией на логистическом рынке, которая привела к снижению операционного потока в сегменте перевозок собственным парком, что стало причиной недостаточности оборотных средств и последующего технического дефолта. Компания не отказывается от своих обязательств и рассчитывает погасить номинальную стоимость в ближайшее время. - Недавно меня спрашивали про эту компанию. Посмотрел отчёт и предположил, что у компании большие проблемы с долгами. Причём даже некоторые большие любители ВДО её обходили стороной. Будьте аккуратны, лучше на заработать лишние 2 %, чем попадать в такую ситуацию. Взвешивайте риски, даже рейтинг А или АА не гарантирует что компания сможет выплачивать купоны во время и погасит облигации по номиналу. RU000A109S83 RU000A10B396 RU000A10ARS4 RU000A10CFH8 #вдо #облигации

🪙 Российские AI-ассистенты дороже зарубежных в 200 раз. Сравнительный расчет по девяти типовым задачам представили исследователи платформы Nodul. Стоимость работы с нейросетями в России оказалась самой высокой практически по всем запросам: перевод небольшого текста, копирайтинг четырехстраничного материала, обработка обращений поддержки и, например, создание шаблонных документов. В исследование вошли YandexGPT Lite и Pro, GigaChat Lite и Pro, а также зарубежные модели: DeepSeek, GPT-mini, GPT-5 и Claude Sonnet. Самым дорогим в работе оказался GigaChat PRO от «Сбера». Самый дешевый вариант — DeepSeek от разработчиков из КНР. Несмотря на то, что китайский ассистент можно использовать без оплаты, эксперты рассчитали нагрузку в токенах для выполнения задачи. Получилось, что копирайтинг от GigaChat PRO стоит 154,5 руб. за текст в 10 тыс. знаков. Расходы на DeepSeek при том же запросе — 74 коп. SBER Вчера как раз писал про роботов, электронику... Теперь ещё и наш AI проигрывает Китаю по цене.🫤 🥲 Roblox и другие онлайн-игры ухудшают речь и внимание детей, — логопед, Газета ру Разговоры о потенциальном вреде для детей Roblox и подобных ему проектов начались после его блокировки Роскомнадзором в России. «Игры формируют другой тип коммуникации: короткие команды, минимальные фразы, отсутствие сложных конструкций. Если ребенок говорит преимущественно «игровым языком», его словарный запас сокращается, а фразы становятся обрывочными» Можно просто игры запретить и будет вснм счастье. 🪙 Россия может удерживать "безопасный" уровень госдолга в диапазоне 90-100% от ВВП — Ведомости со ссылкой на ЦЭМИ РАН Госдолг России по состоянию на 2 декабря 2025 г. составляет 15% ВВП. Нужно больше ОФЗ. SU26238RMFS4 🪙 Средняя стоимость квартир в новостройках в городах-миллионниках РФ в ноябре 2025 года выросла на 14,9% г/г (+1,1% м/м) до ₽211 тыс — Ведомости со ссылкой на BnMap.pro PIKK ETLN

🪙«БАЗИС» объявил параметры первичного публичного размещения акций (IPO) на Московской бирже. Стоит ли в этом участвовать? Размещение пройдет с 4 по 9 декабря 2025 года, а торги начнутся 10 декабря под тикером BAZA. Ключевые параметры IPO: · Ценовой диапазон: 103–109 рублей за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании 17–18 млрд рублей. · Объем размещения: Около 3 млрд рублей. Акции продают миноритарные акционеры — российские ИТ-холдинги, которые сохранят долю в капитале после IPO. · Мажоритарный акционер: РТК-ЦОД (контролируется «Ростелекомом») акции продавать не будет и продолжит участвовать в развитии бизнеса. Это большой плюс. · Механизм стабилизации: Будет предусмотрен на 30 дней после начала торгов (около 10% от объема размещения). 👍 · Локдаун: Действующие акционеры, которым принадлежит >99% акций, взяли обязательство не продавать свои акции в течение 180 дней после IPO. 👍 · Программа мотивации: Для сотрудников уже выделено 5% акционерного капитала из долей продающих акционеров. 🪙 Плюсы и инвестиционные аргументы в пользу размещения 1. Сильная рыночная позиция в растущем сегменте. Компания — крупнейший российский разработчик ПО для управления динамической ИТ-инфраструктурой с долей 19% (2024). · Компания работает на рынке с прогнозируемым среднегодовым темпом роста (CAGR) 16% до 2031 года, где отечественные разработчики растут еще быстрее — на 24% в год. 2. Полная и востребованная экосистема продуктов. Единственная в России экосистема корпоративного ПО для управления ИТ-инфраструктурой, созданная на собственной кодовой базе (10 решений). ·Все продукты в реестре российского ПО, есть сертификаты ФСТЭК, что критически важно в текущих условиях. 3. Участие в ключевых государственных проектах. · Является стандартом для государственных облачных платформ (ГЕОП, ГосТех), что обеспечивает стабильный объем заказов и служит сильным референсом для корпоративных клиентов. 4. Динамичный рост и высокая рентабельность. · Рост выручки: Выручка выросла более чем в 2,7 раза с 2022 по 2024 год (до 4,6 млрд руб.). В 2025 году ожидается рост на 30-40%. · Высокая маржинальность: Рентабельность по OIBDA сохраняется на очень высоком уровне (62% в 2024, 54% за 9 мес. 2025). · Денежная позиция: Чистая денежная позиция (отсутствие долга) и история дивидендных выплат (выплатила 608 млн руб. по итогам 2023). 5. «Квалифицированное» размещение. Мажоритарный акционер («Ростелеком») не продает акции, подтверждая долгосрочную заинтересованность. ·Наличие механизма поддержки цены и обязательств по запрету на продажу акций крупными акционерами на 180 дней снижают волатильность после размещения. ·Внедрение программы мотивации для сотрудников через акции направлено на удержание ключевых специалистов. Из нюансов размещения - сложная ситуация на рынке в целом и в сегменте ИТ в частности. При этом у "Базиса" фундаментально сильный кейс, который может сыграть вопреки обстоятельств. На начальном этапе размещения возможна ограниченная ликвидность акций, что тоже само по себе сильно не портит историю. Итог: «Базис» — безусловный лидер в перспективной нише российского ИТ-рынка с впечатляющими темпами роста и рентабельности. IPO проводится «качественно»: с участием стратега, стабилизацией и мотивацией команды. Ключевые риски связаны с зависимостью от госзаказов, спецификой рынка и тем, что компания не привлекает прямые инвестиции в этом размещении. Обычно я обхожу IPO стороной, но в данной ситуации считаю что все плюсы компании перевешивают потенциальные риски. Планирую принять участие в этом размещении. #базис #ipo