Налог на процентный доход

. Депозиты. Разъяснительная публикация о том, как сравнивать между собой биржевые инструменты и банковские вклады. Сразу к сути. И в актуальных цифрах текущего законодательства РФ. Доходы с депозитов (банковских вкладов) менее, чем 1 миллион рублей умноженный на максимальную ключевую ставку в календарном году не облагаются НДФЛ. На примере 2024 года это 210 тысяч процентного дохода. С учетом того, что ставка в течении года росла, в среднем по году нужно было иметь ощутимо больше миллиона и на постоянной основе на депозитах, чтобы выйти за границы этой суммы. НДФЛ в таком случае был бы начислен только на разницу. Таким образом, положив 1 млн в банк и держав его весь год, вы получаете честную ставку как в условиях напрямую в карман. И, напомню, что ставки по вкладам примерно соответствуют КС. А теперь сравним это с условиями в облигациях. За любой доход на бирже, не важно, что это и на какие суммы, вы облагаетесь НДФЛ (исключение - инвестиции на ИИС, но там и средства заморожены). Поэтому для вычисления реальной ставки облигации, нужно ее рекламную ставку, которой вас заманивает брокер и эмитент, умножить на (100% минус 13 или 15%) в зависимости от вашего НДФЛ. И вот уже вдруг получается, что на дальних ОФЗ вы делаете не царские 16% в год, а в лучшем случае 14%. И что для сравнения с доходностью необлагаемой части депозита, необходимо сейчас вкладываться в облигации с купоном минимум КС + 3%, а это только корпоративный сегмент, и уже не всегда высшего рейтинга. И до ВДО там очень близко, если хочется вклады обогнать. А значит, повышенные риски за очень мелкую премию. Я не буду полностью расписывать все плюсы и минусы вкладов и облигаций, это вы и сами знаете или можете прочитать. Приведу лишь осознанные выводы: 1) Чем выше в нашей стране ключевая ставка, тем большую долю от дохода отбирает себе государство в виде налога, и тем более рисковой или низкодоходной (тут как кому нравится) становится вся кривая биржевых инструментов постоянного дохода. 2) Соответственно, чем выше ключевая ставка, тем более выгодными для инвесторов с небольшими капиталами становятся депозиты. 3) Если у вас прямо сейчас нет на постоянной основе 1 миллион рублей на банковских вкладах, не стоит лезть на биржу. До этого капитала и при текущей ставке лучше по соотношению риск/доходность ничего нет и не будет. $T $SBER 4) В то же время, все что свыше указанной суммы, начинает попадать под НДФЛ, и такие депозиты по доходности начинают проигрывать надежным облигациям высшего рейтинга. Тем более что, если это флоатер, его цена будет стабильна, а вывести всю сумму без потери дохода можно будет в любой момент (чего не скажешь о депозите). 5) Если бы у нас была низкая ставка и более-менее стабильная экономика (как в конце 10ых годов), ситуация была бы совершенно обратна нынешней. Вклады не были бы особо выгодны даже для мелких инвесторов, так как 13% налога были бы очень малы в выражении процентных пунктов купона, практически любой биржевой инструмент был бы выгоднее, а высокорисковый - значительно выгоднее (премия за риск была бы адекватна/соразмерна). #вклады #облигации