🔥 Инвест-идея в акциях «Норникеля»: Успей купить, пока

другие аналитики ещё спят! Недавно я продал акции «Северстали» и решил заменить их на акции «Норильского никеля». Вот почему. «Северсталь»: сильная компания — слабый рынок. Мне лично нравится сама компания и её управление. У «Северстали» — самая низкая себестоимость производства в отрасли. В середине 2026 года завершится строительство нового цеха окатышей и большая часть инвестиционной программы. Но мне не нравится конъюнктура рынка стали, которая складывается вокруг компании. «Норникель»: В 2020–2021 годах «Норникель» был на коне благодаря бешеному росту цен на платину и палладий. Цена акции доходила до 28 000 рублей (или 280 рублей с учётом сплита 100:1), а суммарные дивиденды в январе и июне 2022 года составили 2689 рублей — просто фантастическая доходность. Тогда каждый аналитик с каждого утюга кричал: «Купил бы акции, если бы они упали хотя бы до 20 000!» Но уже к октябрю 2022 года бумаги рухнули до 12 500 рублей — и аналитики мгновенно перестали их пиарить. А теперь — внимание! Последний отчет по РСБУ Охватывает сентябрь 2025, а вот что произошло с 1 октября 2025 по 26 января 2026: Платина: с $1593 до $2822 за тройскую унцию (+77%) Палладий: с $1281 до $2040 (+59%) Никель: с $15 185 до $18 710 за тонну (+23%) Медь: с $10 338 до $13 048 за тонну (+26%) Такой рост цен на основную продуктовую корзину «Норникеля» поражает. Он может привести к росту выручки за первый квартал 2026 года относительно третьего квартала 2025 на 40–60%. (Отчёт выйдет только к лету 2026.) А вот с чистой прибылью всё может быть гораздо интереснее. Вы прекрасно понимаете: цена на металл не имеет прямой корреляции с себестоимостью добычи. На практике это означает, что «Норникель» не повысит зарплаты рабочим на 40% только потому, что цены выросли — и не снизит их, если цены упадут. Поэтому, отбросив бухгалтерскую педантичность и для простоты расчёта «послав всех бюрократов за чаем», можно прикинуть следующее. За 9 месяцев 2025 года по РСБУ: Выручка: 660 млрд руб. Расходы: 625 млрд руб. Прибыль до налогов: 35 млрд руб. Текущий налог: 13 млрд руб. (эффективная ставка ~37% — включая отложенные налоги) Чистая прибыль: всего 22 млрд руб. — очень мало для такой выручки. Раньше из 660 млрд выручки компании оставалось лишь 35 млрд до налогов — то есть совокупные расходы составили 625 млрд. Теперь представьте: компания производит то же количество продукции, а значит, тратит те же 625 млрд. Но выручка выросла на 40% — до 924 млрд руб. → Прибыль до налогов: 924 – 625 = 299 млрд руб. → Чистая прибыль (минус 37% налог): ~188 млрд руб. То есть рост выручки на 40% может увеличить чистую прибыль почти в 9 раз! Если компания заработает 188 млрд чистой прибыли и выплатит 50% в виде дивидендов, то на свои 15,286 млрд акций это даст: → ~12,3 рубля на акцию за 9 месяцев. → В годовом выражении — ~10–12% годовых от текущей цены акции. И помните: прибыль «Норникеля» зависит не столько от эффективности управления, сколько от цен на металлы и курса рубля. Покупая акции «Норникеля», вы инвестируете не столько в компанию, сколько в корзину драгоценных и цветных металлов — с последующей выплатой дивидендов. Важно! Это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я просто делюсь своими мыслями и выводами. Что делать с этой информацией — решать вам. Если у вас нет возможности 24/7 отслеживать котировки драгметаллов, корпоративную отчётность и оперативно реагировать на изменения — подключайтесь к инвестиционной стратегии &Дивиденды и Купоны Prime Поверьте: как только я увижу, что рынок металлов начал падать или у компании, возникли проблемы, я немедленно заменю актив на более перспективный. А вы сможете спокойно заниматься тем, что действительно важно: семьёй, друзьями, хобби… Спасибо, что дочитали до конца! Не забудьте подписаться, чтобы не пропустить новые идеи. До встречи — и да пребудет с вами сила сложного процента 💰 #хочу_жить_на_дивиденды #хочу_жить_на_купоны #7sanches7_учит $GMKN