Узнайте, почему Абрау-Дюрсо является привлекательной инвестицией

Войти

выбрать интересующий Вас инструмент и сравнить его, прежде всего, с эталоном отрасли. Сравним и Формально разброс сделаем при помощи фундаментального анализа. "Победивший" инструмент подкрепим в том числе и оценкой технического анализа. Блок I. Мультипликаторы. Первое число ABRD - вторoe BUD P/E 10.7 vs 20.09 P/S 1.36 vs 1.72 P/BV 1.49 vs 1.61 EV/EBITDA 7.65 vs 14 DEBT/EQUITY 2.11 vs 1.04 В рамках мультипликаторов, естественно, выигрывает Абрау в силу того, что это небольшая компания относительно своего конкурента Блок II. Рост выручки Если у Bud мы наблюдаем падение выручки на 6% год к году, то Абрау в силу того, что у нее нет конкурентов на территории РФ растет на 18%. Ужесточение санкций только позволит продолжить увеличение доли на рынке. Блок III. Движение акций Если BUD упал на 50% с 2016 года, то с момента своего IPO Абрау подросла на 90%. Предварительный вывод по блокам и видение по компаниям: Конечно, бельгийцы смотрятся гигантами, которые имеют очень хорошие финансовые показатели относительно своих размеров, но и Абрау, которая в масштабах алкогольного бизнеса смуззи-стартап смотрится достаточно неплохо. При этом стоит обратить внимание, что уже сегодня дивиденды, которые платит Абрау больше чем у Бада: 2.2% против 1.63%. Помимо прочего, нужно принимать во внимание и политику. Россия явно не скоро выйдет из санкционного режима, а значит внутренние игроки будут наращивать свои масштабы и "отбирать" ниши ушедших компаний. При том, что европейцы стараются больше поддерживать здоровый образ жизни, что вряд ли поможет "Баду". Лично мой вывод: Абрау просто очень хорошая компания, в которую нужно инвестировать. У нее небольшая капитализация и большие перспективы роста на дистанции в следующие 3-5 лет. Дополнительным критерием я хотел бы добавить и технический анализ. Это не моя работа, но она основана на оценке движения акций в 2023 году. Перед вами типичный формат сброса позиций управляющими портфелями, которые видели возможности для уменьшения своего объема в период "пампов". на текущий момент уже наблюдается некая рецессия объемов продаж, это заметно на дистанции последних месяцев, "свечки" стали меньше. На текущий момент технически уже нет возможностей рассчитывать на большую просадку. Максимально возможное техническое падение на объемах до 263 рублей. При этом перспектива роста, которая открывается на дистанции в 1 календарный год - те самые 370 рублей, которых мы уже достигали. Как известно цены на рынке формируются при помощи дисбаланса. Позитивных новостей больше. Прежде такие цены были. Компания может достичь 370 рублей. А как думаете Вы?

Дивиденды обычно рассматриваются как позитив для рынка, хотя являются одним из способов возврата капитала. При этом: 1) В день отсечки цена бумаги падает 2) Все платят налог 3) Доля не изменилась Дивиденды понятны, но они не дают какого-то огромного преимущества, во-первых, если они зависят от сверхудачного цикла на рынке, во-вторых, потому что они не изменят оценку этой компании. Условно в период с 2020 по 2025 год компания имела преимущества на рынке относительно других конкурентов или отраслей и могла платить дивиденды, а затем, на следующие 5 лет это преимущество пропало, следовательно, те участники, которые держали позицию ради дивидендов, постепенно начнут выходить из акций, что приведет к дисбалансу продавцов. Совсем иначе обстоят дела с байбэком. Во-первых, компания уменьшает долю акций на рынке, что при прочих равных повышает прибыль на акцию (следовательно, и стоимость акции), во-вторых, даже в период, когда компания не имеет каких-либо преимуществ, даже в периоды слабого цикла байбэк может частично поддерживать котировки в связи с уменьшением общего объема акций. Да и "байбэки" довольно тяжело предугадать, кто-то может купить акцию на байбэке, но точно не ждать его в будущем. Да и тот факт, что предпочитаются дивиденды объясняется классикой: для мажоритариев стоимость акций не является приоритетом номер один, для них важнее получать деньги через дивиденды, т.к. они и так контролируют большую часть компании, что в случае с госкомпаниями, что в случае с частными. Им просто не нужно, чтобы акции были дороже, в крайнем случае компанию можно выкупить обратно за недорого, а "разгонять" сбер байбэками может быть печально для государства. Большие дивиденды привлекают инвесторов именно в момент, который близок к пику бизнеса. Большие дивиденды - предвестники падения прибыли. FIXR

Чтобы оценить актив в сопоставлении с рынком, необходимо