Доброе утро, друзья

Доброе утро! На связи утренний дайджест Economicon 😎 Мир, как обычно, стабилен. Просто слегка трясёт. Валюта и сырьё на сегодня 💵 $ — 77,05 💶 € — 91,05 💴 ¥ — 11,11 🥇 Gold — ~5020 🛢 Brent — ~67 🏛 Россия — Мосбиржа с 28 марта запускает торги облигациями по выходным. Потому что если инвестор не торгует в субботу — он отдыхает, а это подозрительно. MOEX — Консенсус: ЦБ 13 февраля сохранит ставку 16%. Стабильность — это когда боль знакомая. — «Самолёт» проводит звонок с аналитиками и уверяет, что допэмиссия не нужна, дефолта нет и вообще всё под контролем. Как обычно перед вопросами. SMLT — Лента отчиталась: выручка +22,4%, LFL +8%. Ритейл жив, пока макроэкономика делает вид, что нет. LENT — В IT рост зарплат почти остановился. Внезапно оказалось, что «айтишник за 500» — не вечная модель. — Дивиденды в недружественные страны согласовывают всё реже. Финансовая глобализация ушла на паузу. Без обратного билета. 🌍 Мир — В США опять обсуждают пошлины Трампа. Верховный суд думает, рынок нервничает, Polymarket даёт 29% на то, что всё это признают законным. Остальные 71% — тоже вариант. — Китай уже 15 месяцев подряд покупает золото. Просто потому что «на всякий случай». — Китай же призывает банки меньше держать трежерис США. Диверсификация по-китайски. — Хедж-фонды шортят акции США рекордными темпами. Обычно это происходит перед словами «мы не ожидали». — В Европе снова заговорили о собственных платёжных системах вместо Visa и Mastercard. Идея вечная, как евроинтеграция. — Газ в Европе ниже $400. Радость краткосрочная, как скидка на коммуналку. — США ждут потепления — газ дешевеет. Погода снова влияет на рынки сильнее аналитиков. 🛢 Нефть и геополитика — Иран и США продолжат переговоры по ядерной программе. Когда-нибудь. — Куба предупреждает: авиационное топливо может закончиться за 24 часа. Геополитика иногда прилетает буквально. — Грузопоток по Севморпути снизился на 2,3%. Север суров не только к людям, но и к логистике. 🚀 Космос — Маск снова зовёт на Луну. Город за 10 лет. Земные проблемы подождут, они никуда не денутся. ——— Ставки высокие, золото дорогое, неопределённость дешёвая и доступна каждому. #экономикон #инвестиции #новичкам

Деняг мало не бывает Фраза из названия хорошо подходит к тому, что делает Минфин, а я напомню: Минфин зарегистрировал шесть дополнительных выпусков ОФЗ на 2,5 трлн рублей. Но вернемся к моему портфелю, сначала о цифрах, за неделю купонами и дивидендами упало 19 894 рубля 14 копеек. Купил как обычно бумаги зеленого финансового гиганта. Что по портфелю: произошли небольшие изменения, долго смотрел на облигации самолета и решил не рисковать. Более подробно написал в итогах недели, читайте пост, деньги из облигаций перетекли в фонды денежного рынка НеОлегБанка и СБЕРА, небольшая сумма ушла на участие в размещении облигаций Софтлайна, но про него будет в отдельном посте. В целом придерживаюсь выбранной еще в конце прошлого года стратегии. Происходящее в экономике и в переговорном процессе вызывает сомнения, а т.к. высокодоходных бумаг в портфеле достаточно, есть о чем задуматься. ——— ⚠️ *Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши инвестиционные решения должны приниматься на основе комплексного анализа, а не только на основе мнений отдельных инвесторов. SBER SBERF SBERP #экономикон #инвестиции #новичкам

Недельные итоги: Самолет заберет тебя с собой, но это не точно. Прошла первая неделя февраля, рынок за неделю потерял 1,7%, вроде и немного, но неприятно. 2735 пунктов по индексу ММВБ. Основные потери по тепловой недельной карте понесли нефтегазовый сектор, сектор металлургии довольно который на длительное время задержался в красной зоне, финансовый сектор и строительный, что не удивительно с последними новостями с рынка недвижимости. Меня удивили драг металлы, несмотря на высокую волатильность на рынке драг металлов, золотодобытчики за неделю в зеленой зоне, ЮГК вообще прибавил более 10%. Что касается Самолёта. Читаю, что очень многие начинающие инвесторы спрашивают про данного девелопера, стоит ли заходить в облигации в данный момент и что будет дальше. Это самая обсуждаемая бумага на этой неделе, и вопросы в целом правильные, но однозначно ответить на них никто не сможет, более того, спрашивать нужно не таких же участников рынка, а самого себя. Ответ на вопрос кроется в небольшом аудите своих активов. Я читаю, как некоторые добирают просевшие бумаги девелопера, надеясь, что его спасут. Главное не то, спасут его или нет, а на чем построена Ваша уверенность и риск. Иногда жить в спокойствие но с меньшим доходом намного приятнее, чем с высокой доходностью, но риском потерять часть или весь вложенный в бумагу капитал. Тем более, что доходность облигаций самолета по сравнению с надежными корпоративными бумагами не превышает 7% годовых. Стоят ли эти 7% ваших нервов, переживаний и рисков? Решать только вам. Второй фактор это объем уже купленных бумаг до усреднения. Усреднение — это хорошо, но при усреднении вы увеличиваете свой риск, и не забывайте про соотношение купленных бумаг к портфелю, если объем бумаг 3-5% это одна история, если вы увеличиваете его от 7-10% и выше, тут история уже совсем другая. У меня есть такая проблема, я вижу высокодоходную бумагу и начинаю акцентировать на ней всё свое внимание. Так было при предыдущем снижении бумаг Самолета, я набрал их ниже номинала на более чем 10%. После роста выше номинала я вышел из большей части бумаг, т.к. есть еще один фактор, который стоит учитывать – это общая экономическая ситуация, а она у нас далека от идеала. Происходящее на рынке первичной недвижимости и производства можно отслеживать на основании дынных металлургических предприятий, а там всё очень плохо. - Все знают ситуацию с Уральской сталью, выручка за 9 месяцев по РСБУ 2025 год упала на 36%. - Падение выручки ММК за 2025 год составило более 25%. - Северсталь за 2025 год потеряла 14% выручки. Наиболее сильное падение произошло в 4-м квартале, что может говорить об ускорении снижения и в первом полугодии 2026 года. - Потери НЛМК за 2025 год по выручке составили 15,3%. Основные клиенты металлургической отрасли – это производство и строительная отрасль. Что у нас в машиностроении: я думаю каждый сам может посмотреть отчетности крупных игроков и прочитать про происходящее на рынке, приведу только один пример: Камаз (РСБУ за 2025) Чистый убыток — 37 млрд руб. (ранее убыток 3.3 млрд руб). Они тоже будут тянуть руку к государственному бюджету. Пойдем дальше, дефицит бюджета в январе 2025 года вырос до 5,64 триллиона рублей. Нефтегазовые доходы бюджета России в 2025 году снизились на 24% по сравнению с доходами 2024 года. В пятницу стало известно, что Минфин зарегистрировал шесть дополнительных выпусков ОФЗ на 2,5 трлн рублей. Денег в бюджете нет. А там еще проблемы в угольной отрасли почти на 320 миллиардов и угольщики первые в отличии от Самолёта стоят с протянутой рукой. Еще раз вернусь к вопросу: Спасут или нет? Ответ на этот вопрос не важен, важен ответ на совсем другой вопрос: готов ли ты идти на риск или нет? NLMK MAGN CHMF SMLT #экономикон #инвестиции #новичкам