Чего не было на моем старте инвестиций. Что посоветовать самому себе? (Энтони Гольвец) Часть 4 из 4 Парадокс. Но парадокс заключается в том, что я из 2010 года не стал бы прислушиваться к себе из 2026 года. Моя тогдашняя уверенность в моей правоте просто зашкаливала. Часть инструментов, которыми я пользуюсь сегодня тогда казались мне неинтересными и низкодоходными. Я хотел большего за короткий промежуток времени, именно поэтому диалога бы не получилось, как не получается диалога у большинства инвесторов с опытом, которые пытаются донести истину до тех, кто только пришел на рынок. Так устроена психология человека и с этим ничего сделать нельзя, мы те, кто мы есть. Несомненно, есть те, кто услышит, но часть людей научит только опыт и похоже я один из них. Жалею ли я о своем пути, скорее нет, не пройдя этот путь я не был бы тем, кто я есть. Со временем я стал смотреть больше в сторону сохранения капитала, нежели его увеличения, стал прислушиваться к разным возможным вариантам событий и более досконально выбирать бумаги эмитентов. Несомненно, спекулятивные сделки остались, но их за год можно пересчитать по пальцам одной руки, да и сумма, которая участвует в этих сделках не превышает допустимый порог. Диверсификация стала основным инструментом моего портфеля, что позволяет мне получать доходность более 16% годовых живым денежным потоком и это без учетов роста стоимости активов. Со временем пришло понимание того, что портфель может расти не только за счет увеличения объема денежных средств, но и за счет объема купленных бумаг. Сегодня при снижении рынка большинство портфелей в красной зоне и большинство сравнивает текущие значения со значениями, вложенными ранее и видя убыток расстраиваются, не понимая того, что волатильность рынка – это нормально. Более того, рынок может находится в боковике довольно продолжительное время, например сегодня мы находимся на уровнях 2019 года. Логично, что в такой ситуации у части инвесторов убыток неизбежен, но не стоит смотреть только на денежные средства, т.к. объемы докупаемых бумаг хороших компаний дадут вам очень хорошую доходность в будущем даже если сегодня они в убытке. Более того, не забывайте про соотношение денежного потока к текущей стоимости и вложенной стоимости активов, это очень интересный и правильный показатель. #экономикон #инвестиции

Чего не было на моем старте инвестиций. Что посоветовать самому себе? (Энтони Гольвец) Часть 3 из 4 3) Диверсифицировать портфель, обратить внимание на денежный поток от облигаций и фонды денежного рынка. Игнорирование облигаций – это одна из основных моих ошибок. Со временем понимаешь всю суть и превосходство этого инструмента над другими. Давайте будем честны, большинство из нас приходит на фондовый рынок за дополнительным доходом и денежным потоком и облигации — это идеальный инструмент для получения денег ежемесячно, квартально, раз в полгода или год. Причем зафиксировать данную доходность можно от 2 до 8 лет и выше. В самом начале своего пути я был убежден, что способен на торговле получить доходность выше, чем дают облигацию. Более того, я не понимал, что денежный поток с облигаций можно перенаправлять в более рискованные активы, тем самым не рисковать самим капиталом, а только доходной частью от него. В голову даже не приходило то, что даже при снижении рынка, я всё равно буду получать денежный поток. Это как с облигациями некоторых компаний, которые при снижении на более чем 17% приносили мне мои 23% годовых. Аналогичная история с фонды денежного рынка. По сути это живой кэш, который работает и приносит процент чуть ниже банковского депозита, с одной лишь разницей, что вы в любой момент можете вытащить эти денежные средства без потери доходности и использовать по своему назначению, например купить размещающийся интересный выпуск облигаций или просевшие акции хорошей компании. Облигации и фонды денежного рынка – это те инструменты, которые помогут пересидеть кризисы, при этом получать доходность для дальнейшего использования ее при покупке более рискованных активов. Ну и не забываем про диверсификацию – это то, что минимизирует ваш риск в случае снижения стоимости бумаги выбранного Вами эмитента или в случае банкротства эмитента. Диверсификация должна быть не только по бумагам, но и по классу активов, по секторам экономики. Например сегодня более сильным выглядит банковский сектор, а угольная промышленность и металлурги испытывают довольно серьезные проблемы и логично, что те инвесторы кто диверсифицировал свой портфель чувствуют себя более уверенно, чем те, кто инвестировал в металлургов. #экономикон #инвестиции

Чего не было на моем старте инвестиций. Что посоветовать самому себе? (Энтони Гольвец) Часть 2 из 4 2) Не покупать активы на ожиданиях и вере. Сколько активов было куплено на ожиданиях и вере, что они пойдут вверх, сколько финансовых возможностей было упущено и потеряно доходности. Большинство из нас действуют на авось, интуитивно или на эмоциях, ставя на тот или иной актив словно ставку, повезет лили нет. В реалии везет тем, кто играет в долгую. С 2022 года инвестиции в полюс принесли более 130% не считая выплату дивидендов. СБЕР принес более 100% роста, т.е. работают проверенные и сильные эмитенты, а вот большинство активов купленных на ожиданиях и вере в рост, показали убыток, которым пришлось минимизировать выплату налогов по дивидендам и купонам (каждый декабрь делаем пост на эту тему). Ожидания и вера – это сугубо ваши проблемы, реальность расставит всё на свои места, и я думаю многие согласятся с тем, что при падении рынка на 20-50%, благоприятнее остаться в сильных дивидендных бумагах, нежели в бумагах эмитента с нестабильной финансовой отчетностью даже при условии, что портфель просел. Сегодня, структура моих активов построена таким образом, что денежный поток с этих активов продолжает приносить живые деньги даже при снижении рынка. Рынок снижается, но меня это не беспокоит, я знаю что в этом месяце стабильно придет 120-140 тысяч живых денежных средств, которые уйдут в реинвестирование. Это как автомобиль, сданный в аренду, даже при условии ежегодной амортизации продолжает приносить живые деньги, с единственной разницей в том, что биржевые активы имеют возможность расти в стоимости. Вера и ожидания затмевают реальное положение дел, мы не видим проблемы у металлургов, веря, что всё исправиться, не ходим замечать проблемы у девелоперов и делать выводы о последствиях роста ключевой ставки и закрытия части программ по ипотеке. Вера и ожидания нам закрывает глаза и на банковский сектор, который погряз в необеспеченных кредитах, что может вызвать проблемы в финансовом секторе. Покупая акцию, мы покупаем часть бизнеса, покупая облигацию, мы даем бизнесу в долг, и если мы имеем дело с бизнесом, то и к данным инструментам нужно подходить, как к выбору бизнеса, а не к вере, что завтра активы вырастут только на том, что вы этого хотите. Не питайте иллюзий. Реальные инвестиции это не движуха показанная в кино в большой шумной компании, где дяди сидят на телефонах уставившись в монитор, реальные инвестиции – это очень нудное и скучное изучение отчетов, таблиц с финансовыми результатами тех или иных эмитентов. Сейчас этих инструментов очень много и игнорировать их глупо. #экономикон #инвестиции