Доброе мальдивское

! Вчера рынок неплохо так снижался, и самое главное — ближайшие 5–8 мес. он может ещё снижаться. Вчера обсуждал с коллегами и подписчиками вероятные события и то, где и когда мы будем. Первое, что следует запомнить: будущее неизвестно, но можно готовиться к тем или иным событиям. Конфликт с НАТО, вероятно, отправит индекс сильно ниже. Индекс Московской биржи в результате геополитических событий может уйти ниже 1900 пунктов, вплоть до 1400–1300 пунктов. Эти события могут стереть около 80% горе-инвесторов, которые не закладывают в свои стратегии такие движения цен. Второе. Помимо прогноза негативных событий, надо помнить, что когда риски множатся и кажется, что супернегатив неизбежен, нередко наступает суперпозитив, который за считанные дни и недели может «иксануть» рынок. (Вспомните послекризисный рост рынка.) Третье. Только регулярное инвестирование способно эффективно работать со всем этим хаосом. Вроде очень простой подход, но большинство его игнорируют. Когда может быть более выгодно покупать акции, как не в периоды, когда цены на них снижаются? &Linetsky Сapital mini - чем ниже падают акции тем лучше, не все это понимают. Налоговые реформы (ужесточения) и их влияние на бизнесы. Действительно, повышение налогов может и будет оказывать негативное влияние, но в этом есть и позитивный момент. Пополнение бюджета не за счёт нефтегазовых доходов повышает влияние России на мировой арене. Если раньше отказ от российской нефти и газа приводил к коллапсу экономики РФ, то сегодня Россия может использовать договоры на поставку нефти и газа как аргумент для торга. Помните крылатую фразу из к/ф «Бриллиантовая рука»: «А если не будут брать — то отключим газ». Ключевая ставка. При сильном повышении налогов проводить быстрое смягчение ДКП не получится. Вероятно, ключевая ставка следующие 12–15 мес. не будет опускаться ниже 12–13%. Но если инфляция будет расти, а предпосылки к этому есть, прогноз в 12–13% может быть оптимистичным. Риски дефляции! Снижение порога по НДС для УСН до 10 млн — серьёзный вызов для небольших бизнесов, работающих с рентабельностью 3–5% и оборотом до 50–60 млн в год. С января данные бизнесы могут стать убыточными, рост цен приведёт к снижению спроса и, как результат, к оптимизации кадров. Думаю, что каждый третий или даже каждый второй сотрудник таких компаний потеряет работу, и примерно 80% сотрудников получат предложение по снижению заработной платы. Уже в 1-м квартале без работы останутся миллионы людей, в основном те, кто обеспечивал устойчивый спрос на товары и услуги. При реализации таких рисков и снижении данных по инфляции ЦБ может начать сильное снижение ключевой ставки. Но если момент будет пропущен, запущенный маховик банкротств и увольнений может выйти из-под контроля, что создаст серьёзные риски социальной напряжённости. На фоне геополитического негатива правительству придётся применять меры по социальной стабилизации. В первую очередь они будут выражены в резком смягчении денежно-кредитной политики, так как риски инфляции будут минимальны: если у населения нет денег, цены не могут расти. В уникальное время живём. Надеюсь, у ЦБ и Минфина есть план, как справиться со всеми предстоящими вызовами. Что буду делать я в ближайшие 12 мес.: 1. Существенно увеличу фокус на облигации. Думаю, за 8–12 мес. будут возможности получить хорошую среднюю цену на облигации не только в рублёвых выпусках, но и в замещайках. 2. Продолжу инвестировать в акции, в основном компании, ориентированные на внутренний рынок: IT, медицина, логистика, потребительский и финансовый сектор. При этом в период с февраля по июнь 2026 года увеличу размер инвестиций в 2–3 раза, если рынок будет стоить дешевле, чем сегодня. 3. Недвижимость. Пора уже начать присматриваться к коммерческой недвижимости: отели, апартаменты и фонды на недвижимость. Но решения о покупке буду принимать в конце первого квартала 2026 года. Если у вас нет плана — у вас нет ни единого шанса победить в этой игре. У меня план есть, а у вас?