3 ментальные модели без которых Ваши инвестиции в

В предыдущем посте начали обсуждать ГК "Астра". Этот пост - продолжение прошлого. Следующий тоже уже готов. Выложу его в ближайщее время. Ставим реакции ❤️, комментируем. Погнали❗️ Рост ASTR компании с каждым полугодием все больше обеспечивается услугами (внедрение, сопровождение, обучение). Сильный сервисный бизнес часто компенсирует сырость или неудобство основного продукта. Заказчик платит за то, чтобы сложное решение просто напросто работало. Мотивация выигрывать в честной конкуренции в таких случаях отсутствует, что в долгосроке приведет к убыточным последствиям Учитывая последние новости про отгрузки Астры ( https://www.tbank.ru/invest/social/profile/T-Investments/f707d7ed-2598-48e3-abde-ec9a48703c53 ), уменьшение чистой прибыли ⬇️ при росте оборота, можно сделать первичный вывод о том, что первоначальный импортозаместительный спрос перенасыщен и способность генерировать новый, качественный рост компанией ставится под большой вопрос❓ У ГК "Астра" культура господрядчика, а не инноватора. Её продукты создаются не по запросу рынка, а для соответствия стандартом регулятора 🏦. Такая мотивация для ИТ-компании часто бывает тупиковой📉. ИТ - рынок, где ценность продукта завязана на удобстве пользовательского опыта🔔 На фоне замедления роста компания запускала программу обратного выкупа акций. Если у компании есть свободные миллиарды на выкуп своих же акций для поддержки котировок 💰, но при этом она снижает планку дивидендных выплатов ради "инвестиций в рост", возникает логическое противоречие😏. Куда на самом деле идут деньги и в чём приоритет компании❓ Интересно было бы увидеть комментарии @Astra_Group. К альтернативным мнениям всегда стоит прислушиваться. Как говорил Чарли Мангер: "Лучшее, что может сделать человек, - это помочь другому человеку узнать больше". Классное убеждение для принятия решений и улучшения своих тчек зрения. Айти-компании находятся в пределе моего круга компетенции, поэтому я имею насыщенный взгляд на ограничения бизнес-модели данной компании🤔. Отказываясь инвестировать в эту компанию, я следую своей стратегии и использую дисциплинированный подход к выбору активов. Принимая решение инвестировать в Астру я должен принять на себя риски ее бизнес-модели ☝️ Фундаментальные особенности бизнес-модели Астры дают мне понять, какое решение - для меня.. Пульс не позволяет выкладывать посты длиной более 4 тыс. символов, поэтому приходится разбивать материал на несколько частей 😇 Набираем 7+ позитивных реакций на этом посте - выкатываю третью, заключительную часть❗️ В ней разберем топ-менеджмент, IPO компании, отзывы клиентов, зависимости компании и мнения CEO о своем собственном продукте! Там много интересного Были высказаны очень интересные комментарии под прошлым постом, анализируем их и после третьей части, картинка проявится до максимально точного уровня 🏆 #разбор

Почему я никогда не буду инвестировать в ASTR? Постраюсь развернуть ответ исчерпывающе, но лаконично. Сначала немного про себя: Мой основной бизнес находится в сфере IT-консалтинга. Я более несколько лет работал DevOps-инженером в найме 🤔 (это такая профессия, где ты занимаешься обслуживанием ИТ-инфраструктуры, если коротко, для обывателей). После ушел в Консалтинг и обучение. К слову, я понимаю о чем говорю по этому вопросу, ведь знаю эту кухню изнутри. Да, я не работаю в Астре, я не Ванга и я не владею инсайдерской информацией😇. Это просто мое мнение, не рекомендация. Я просто выражу здесь свои идеи, в эклектическом и фундаментальном подходе, не влезая глубоко даже в отчетность компании. Подписываемся, реагируем и погнали❗️ Бизнес модель ГК "Астра" заключается в этом: "Ключевым элементом экосистемы выступает операционная система Astra Linux, вокруг которой формируется портфель совместимых программных продуктов и сервисов" © цитата с сайта ГК "Астра" Топ-менеджмент компании весьма не активный, личного бренда топ-менеджмента, упрощенно говоря, нет🔥 Компания имеет конкурентное преимущество, благодаря поддержке государства, блокировок регулятором конкурентов. Её клиенты - государственные органы. Курс на Отечественное ПО идет полным ходом. Позиционирование понятно и перспективно в сценарии ограниченного закрытого интернета, как в Северной Корее👍 Астра имеет более 75% доли рынка российских операционных систем. Но это временная монополия. Пока забугорные конкуренты отдыхают, а #государство ограничивает их экспансию. В долгосроке такая ситуация весьма рискованна. Само по себе ПО использует ядро Linux. Астра зависит от Linux. Linux не является отечественным ПО и никогда не будет им являтся. Это международный продукт, основатель которого финно-американский программист🚀. Команда распредлена по всему миру. Ядро отечественными специалистами не будет переписано 🥲 По сути дела, в обертке российского ПО кроется конфета🍬 "кислинка". Где верхний небольшой слой сладкий, (отечественна разработка), а внутри Вас ожидает большая кислющая субстанция (космополитическая разработка) ОС "Astra Linux" - фундаментальный продукт🏦, на который навешаны прочие решения, составляющие в сумме целую экосистему. Это создает большие издержки📉 для миграции пользователей из прошлых продуктов конкурентов в новый... Пульс не позволяет выкладывать посты длиной более 4 тыс. символов, поэтому приходится разбивать материал на несколько частей 🥲 Набираем 5+ положительных реакций ❤️ на этом посте - выкатываю вторую часть❗️ Там делаем выводы, снимая пелену с глаз. Все становится очевидно... #разбор #айти #it_компании

У ASTR, DIAS высокие шансы уйти с биржи.. Если знаешь про этот эффект, у тебя не будет проблем с принятием инвестиционных решений.. Инвестируешь в IT-компании, такие как вышеуказанные, SOFL, ZAYM, VSEH, веришь в их прорывные технологии, ожидая взрывного роста? Вероятность того, что через несколько лет эти компании совершат делистинг c MOEX приближена к 90% 🥲. Пока ты гонишься за новизной, твой капитал подвергается серьезному риску - ты платишь премию за иллюзию будущего, не имея доказательств жизнеспособности системы. К сожалению или к счастью, это классическая ловушка инвестора-любителя ☝️ Проблема усугубляется, когда ты начинаешь понимать, что каждый новый цикл кризиса-роста уничтожает предыдущих лидеров. Доткомы 2000-х, #биткоин-революция 2017-го, современные компании-пустышки - все они обещали и обещают революцию, но оставиляли инвесторов с обесценившимися активами📉 Вы рискуете не просто потерять деньги, Вы тратите время и когнитивные ресурсы на анализ того, что по своей природе не поддается долгосрочному прогнозированию. И этим занимаются многие участники, зрители рынка. Ведь того требует система. Брокерам надо кушать, компаниям повышать ликвидность, а хомякам быть подстриженными и ухоженными, с классной укладкой 😇 В этом посте разберем Эффект Линди. Его суть проста: Чем дольше что-то существует, тем дольше оно, вероятно, просуществует в будущем ⏰ Это не про ностальгию - это про статистику, математику выживаемости. Если технология, спрос, компания или идея прожили 100 лет 🗓, они уже прошли тысячи стресс-тестов: войны, кризисы, технологические революции. Значит, у них есть внутренняя устойчивость🏆 Этот принцип находит прямое применение в инвестициях: • Старые vs новые технологии. Колесо существует 5000 лет и будет существовать еще 5000. Электрический двигатель (150 лет) надежнее двигателя внутреннего сгорания (130 лет), а тот, в свою очередь, надежнее водородных топливных элементов (20+ лет). Инвестируя в инфраструктуру вокруг "старых" технологий, Вы покупаете предсказуемость 📈 • Дивидендные аристократы🏦 vs стартапы🚀. Компания, выплачивающая дивиденды долго и стабильно, типа MTSS, имеет встроенный механизм антихрупкости. Она пережила десятки кризисов и доказала способность адаптироваться. Стартап этого доказать не может, увы 🤔 • GLDRUB_TOM как защитный актив - пережило все фиатные валюты в истории 🔥 Чтобы использовать эффект Линди, начните с пересмотра своего портфеля. Задайте каждому активу вопрос: "Сколько лет этой технологии/компании/идее и какие кризисы она пережила❓". Выделите 70-90% капитала в активы с подтвержденной историей выживания, а 30-10% оставьте для экспериментов с новыми технологиями🤔 Таким образом Вы создадите антихрупкую структуру: основная часть портфеля будет стабильной и предсказуемой, а рискованная часть сможет принести сверхдоходность без угрозы для всего капитала💛 Помните: будущее принадлежит не самым новым, а самым живучим системам❗️ В прикрепленной картинке к посту наш маскот 💛 указывает на доску, где отображены топ-5 див-аристократов, которые исправно платят дивы👍 и следуют своей див-политике. А завершить хотелось бы цитатой Альберта Голдмана: "Продолжительность жизни телевизионного артиста обратно пропорциональна его общему времени пребывания на экране"⏰ Ставим реакции, подписываемся, чтобы поддержать автора ❤️ Комментируем, чтобы быть ближе к истине и становится лучше❗️ #пульс_учит #знания #польза #дивиденды