$X5 Фундаментальный разбор по мультипликаторам по запросу

подписчика. 1️⃣Долговая нагрузка. L/A (обязательства/активы) – 85,29% ❗️D/E (кредиты/капитал) – 244,67% CR (оборотные активы/краткосрочные обязательства) – 0,77 NetDebt/EBITDA – 4,67 🚫Финансовое положение удручающее. Особенно плохо выглядит соотношение кредитов к капиталу. Почти в 2,5 раза больше кредитов. CR, показывающий краткосрочную платежеспособность гораздо ниже нормы (2,5). На погашение долга компании нужно более, чем 4,5 года! 2️⃣Справедливая цена. P/E (капитализация/чистая прибыль) – 8,89 E/P – 11,25% означает, что компания сильно переоценена относительно чистой прибыли. Справедливая цена при текущей ставке ~1824₽. P/S (капитализация/выручка) – 0,24 EV/S (чистая цена/выручка) – 0,39 EV/EBITDA (чистая цена/прибыль до налогообложения) – 11,93 P/B (капитализация/капитал) – 3,41 означает, что компания сильно переоценена относительно капитала. Справедливая цена по капиталу ~998₽. P/FCF (капитализация/свободный денежный поток) – 9,08. 🚫При текущей цене компания выглядит очень дорого. Окупаемость с учетом чистой цены и прибыли до налогообложения почти 12 лет! По капиталу Х5 переоценена почти в 3,5 раза. 3️⃣Рентабельность. ROE (чистая прибыль/капитал) – 38,37% ROA (чистая прибыль/активы) – 5,65% ROS (чистая прибыль/выручка) – 2,66% 🚫Рентабельность к капиталу выглядит хорошо, но с учетом долга 5,65% при текущей ставке ЦБ 21% – это очень мало. ❇️Консенсус: компания торгуется очень дорого. Единственное, за что можно зацепиться – это хорошое отношение капитализации к выручке. В остальном, низкая платежеспособность, низкая рентабельность к активам, очень дорогая оценка к капиталу и длительная окупаемость вложений делают Х5 абсолютно неинтересной для инвестиций в нее. #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #фундаментальный_анализ