Прогнозы по рынку природного газа США на 2025 год

2025 г.) Краткий обзор: Фьючерсные цены Henry Hub в районе 3.07-3.20 $/MMBtu на летних контрактах и рост до 4.24 $/MMBtu к декабрю сигнализируют о состоянии контанго, отражающем ожидания зимнего ужесточения баланса. На рынок одновременно влияют тепло/метеофакторы, восстановление после техобслуживания СПГ-заводов, сохранение высоких запасов и возросшая буровая активность по газу. 📊Основные драйверы цен ✔️ Техобслуживание СПГ-терминалов (Sabine Pass, Corpus Christi, Cameron) завершилось, что приводит к восстановлению экспортных потоков и дополнительному спросу на feed-gas. ✔️ Нет-инъекции в ПХГ стабильны, но темпы замедлились: +23 Bcf на неделе 18 июля против 30 Bcf среднего. Запасы на 171 Bcf выше пятилетнего среднего, что пока ограничивает рост цен. ✔️ Жаркая погода: NOAA и NWS подтверждают продолжительные «heat dome» условия в Юго-Востоке и Среднем Западе до начала августа, усиливая спрос на газ в электроэнергетике. ✔️ Однако рост ввода солнечной/аккум. мощностей и более высокие цены снижали power burn в 1H25 на 1.8% г/г, частично смягчая эффект жары. Метео-фон ✔️ NOAA августовский и трёхмесячный прогнозы подтверждают вероятность выше-нормы температур в большинстве континентальных штатов. ✔️ Длительная жара усиливает электро-спрос, но высокие уровни солнечной генерации и батарей частично компенсируют газовый power burn. Баланс спрос-предложение ✔️ EIA STEO (июль): средняя цена Henry Hub 3.40 $/MMBtu в 3Q25, снижение прогноза из-за более высоких запасов. ✔️ FERC summer assessment: ожидает падения power burn 3% vs 2024, но суммарный спрос +1.7 Bcf/d за счёт роста экспорта (до 15.5 Bcf/d). ✔️ EVA: Летние power burn практически равны 2024 г. (-0.1 Bcf/d), структурный спад компенсируется ценовым переключением уголь→газ. Тезисные прогнозы Ближайшие недели 1️⃣ Летний контанго сохранится: базовым сценарием остаётся диапазон 3.00-3.30 $/MMBtu при поддержке жары и возобновившихся экспортов, но сдерживаемый высокими запасами. 2️⃣ При продолжительной экстремальной жаре на Юге и возможных перебоях от ураганов вдоль побережья Mексиканского залива возможен краткосрочный всплеск до 3.50 $/MMBtu. Осень-зима 2025 / 26 1️⃣ Фьючерсная кривая указывает на ожидание дефицита к отопительному сезону (4.20-4.60 $/MMBtu) вследствие: 🔹 предполагаемого сокращения запасов ниже 5-летнего среднего к октябрю; 🔹прироста СПГ-экспорта до >14.5 Bcf/d при полном использовании мощностей. 2️⃣ Риски «бычьего» отклонения: холодный старт зимы, технологические сбои на крупных шахтах (Permian) или СПГ-заводах, задержки добычи при сильных штормах. 3️⃣ «Медвежьи» риски: мягкая зима (недавние теплые аномалии), дополнительный рост солнечной/аккум. мощностей, буровой рост превращается в фактический избыток добычи к 4Q. На что обратить внимание инвестору/трейдеру ✔️ Динамика инъекций в ПХГ: еженедельные темпы <-30 Bcf будут восприниматься рынком «бычье». ✔️ Feed-gas поток СПГ-терминалов: устойчивые >17 Bcf/d станут триггером роста. ✔️ Baker Hughes газовые установки: дальнейший рост >120 укажет на давление предложения зимой. ✔️ Обновления NOAA об аномальной жаре/ранее прогнозы El Niño/La Niña. ✔️ Фьючерсная волатильность (CVOL) и спрэды октав-ноябрь: рост σ подскажёт страх сезонных скачков. ✔️ Риски ураганов в Mексиканском заливе (август-сентябрь) — потенциальные форс-мажоры для экспорта. ⚡️Итог Баланс остаётся умеренно «бычьим» на зиму, но летний горизонт ограничен комфортными запасами и ростом добычи. Ключевая интрига — хватит ли летней жары и экспортного спроса, чтобы ускорить отток запасов до октябрьского минимума, способного оправдать цены >4 $/MMBtu. {$NGN5}, {$NGQ5}, {$NGU5}, {$NGV5}, {$NRN5}, {$NRV5}, {$NRQ5} Всем успехов и профита! , , , , , , ,

WUSH Всем привет! Давненько ничего не публиковал, немного был занят рутинной работой 😁 Собрал немного новостей по данному активу, может будет полезной, но смотрится на данном этапе привлекательно, главное не спешить с выводами и следить за предстоящим отчётом 😉 _ _ _ _ Ключевые причины роста: •Увеличение объемов байбэка: С этой недели компания увеличила ежедневный выкуп акций до 20 тыс. бумаг, что поддерживает котировки и добавляет спрос на рынке. Программа рассчитана до августа 2026 года и уже действует активно. •Стратегия экспансии в Латинской Америке: Компания озвучила планы утроить парк самокатов в регионе к 2026 году (до 30 тыс. устройств), и доля Латинской Америки может достигнуть до 40% от бизнеса группы. В регионе наблюдается устойчивый рост поездок и более высокая выручка на поездку по сравнению с РФ, что понравилось инвесторам. Позитивные операционные результаты: • Несмотря на снижение поездок в России на 7% за 9 месяцев, в Латинской Америке они удвоились, а общее число аккаунтов выросло на 23%. Это демонстрирует потенциал восстановления и роста после глубокой коррекции. •Отсутствие новых негативных новостей и восстановление интереса инвесторов на фоне торгового баффера по байбэку. Рекомендация аналитиков "держать": •Целевая цена 125–140 ₽ по аналитическим консенсусам, текущий потенциал роста оценивается в 20–50%, что провоцирует дополнительный спрос на откатах. Тезисно: •Whoosh торгуется выше 87 ₽ на волне новостей о росте объемов байбэка и крупных планах по Латинской Америке. •Выкуп акций и новые рынки дают уверенность в потенциале восстановления и долгосрочном росте. •В зоне 87 ₽ по-прежнему много продавцов, но среднесрочная перспектива сохраняется позитивной при условии сохранения объема байбэка. •Следующий катализатор — отчетность в ноябре и исполнение планов по Латинской Америке Дополнительно: Программа байбэка: •С 22 октября объемы байбэка увеличены с 10 до 20 тыс. акций ежедневно •На балансе уже 215+ тыс. выкупленных акций для мотивации сотрудников •Программа действует до августа 2026 года Закрытый период для инсайдеров: •С 25 октября по 27 ноября запрещены сделки инсайдеров перед публикацией отчетности за 9 месяцев •Публикация финансовых результатов по МСФО за 9М ожидается 25 ноября 🚀 Причины роста и драйверы Позитивные факторы: •Латинская Америка – ключевой драйвер: рост поездок в 2,4 раза, выручка на поездку в 1,9 раз выше российской •Планы удвоить парк в Латаме до 20 тыс. самокатов, к 2026 году – до 30 тыс. •Регион может занять до 40% бизнеса группы •Улучшение динамики: в июле-августе рост поездок +1% г/г против падения в 1П •Активный байбэк поддерживает котировки Негативные факторы: •Снижение выручки в России из-за холодной погоды, сбоев интернета, падения платежеспособного спроса •Высокая долговая нагрузка и отрицательный FCF •Сезонный спад активности осенью #биржа, #арт_дизайн, #прояви_себя_в_пульсе, #новичкам, #новости, #друзья, #интересное, #пульс

Ключевые выводы по рынку природного газа США (конец июля