⭕Что такое Enterprise Value (EV)

? Enterprise Value (EV) или стоимость предприятия, представляет собой комплексный финансовый показатель, который позволяет определить полную стоимость компании с учётом всех источников финансирования. 👉 В отличие от некоторых других метрик, EV не ограничивается только рыночной оценкой акций — он включает в себя целый ряд финансовых компонентов, дающих более объективную картину реального положения дел в компании. ⭕Чтобы рассчитать показатель EV, необходимо сложить несколько ключевых величин: 📍рыночную капитализацию (общую стоимость всех выпущенных акций компании, рассчитанную по текущим рыночным ценам); 📍общий долг компании (все долговые обязательства, как краткосрочные, так и долгосрочные); 📍пенсионные обязательства (если таковые имеются у компании); 📍миноритарный интерес (доля в капитале, принадлежащая миноритарным акционерам); 📍наличные средства и их эквиваленты (ликвидные активы, которые можно быстро превратить в деньги). ⭕Формула расчёта выглядит следующим образом: 👉 EV=Рыночная капитализация+Долг+Пенсионные обязательства (при наличии)+Миноритарный интерес+Наличные средства и эквиваленты ⭕Показатель EV находит широкое практическое применение в финансовом анализе и корпоративных операциях: 📍Сравнение компаний. EV особенно полезен при сопоставлении разных компаний, поскольку учитывает не только стоимость акций, но и долговую нагрузку, а также объём наличных средств. Это даёт аналитикам более полное и объективное представление о реальном финансовом состоянии и стоимости бизнеса по сравнению с показателями, основанными исключительно на рыночной капитализации. 📍Слияния и поглощения. При проведении сделок по слиянию или поглощению компаний показатель EV играет ключевую роль. Он помогает потенциальным покупателям оценить полную стоимость приобретения бизнеса, включая необходимость погашения долгов и возможность использования наличных средств компании. 📍Оценка рентабельности. EV позволяет анализировать рентабельность компании независимо от структуры её капитала. Это особенно важно при сравнении компаний с разной долей заёмных средств, поскольку исключает влияние финансовой структуры на показатели эффективности. ⭕На основе показателя EV рассчитываются несколько важных мультипликаторов, помогающих глубже анализировать финансовое состояние компании: 📍EV/FCF (Enterprise Value к свободному денежному потоку) — показывает способность компании генерировать свободные денежные средства после покрытия всех операционных расходов и капитальных затрат. Этот мультипликатор помогает оценить, насколько компания способна генерировать наличные средства, необходимые для выплат по долгам, выплаты дивидендов акционерам и финансирования новых инвестиций. 📍EV/EBITDA (Enterprise Value к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) — используется для оценки операционной рентабельности компании. Данный показатель демонстрирует, сколько лет потребуется компании, чтобы окупить свою полную стоимость (EV) при текущем уровне EBITDA. Чем ниже значение этого коэффициента, тем более привлекательной считается компания с точки зрения окупаемости инвестиций. 📍EV/Sales (Enterprise Value к выручке) — отражает соотношение полной стоимости компании к её годовой выручке. Этот мультипликатор показывает, сколько инвесторы платят за каждый рубль выручки компании. Низкое значение EV/Sales может свидетельствовать о том, что компания недооценена на рынке, тогда как высокое значение может указывать на её возможную переоценённость. 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #пульс_учит #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе Антон Никитин © aka ua1cec_invest Больше информации на @UA1CEC_INVEST_CLUB