✅Фундаментальный анализ ценных бумаг — методы и способы

часть 2 👉Фундаментальный анализ акций компании В итоге всё сводится к тому, чтобы понять: а есть ли у компании перспективы? Основная идея в том, что стоимость акции напрямую зависит от эффективности работы предприятия. Если по результатам оценки видно, что у компании есть потенциал для роста, то и акции, скорее всего, будут расти. Если перспектив не видно — лучше, наверное, воздержаться от покупок. Суть фундаментального анализа в том, что у каждой акции есть своя «внутренняя цена». Она отличается от рыночной стоимости и рассчитывается на основе будущих прибылей после инвестирования. 👉Оценить внутреннюю стоимость — дело непростое, но если подойти с умом, можно неплохо заработать. Для качественного анализа нужно оценить пять коэффициентов: 📍 ликвидность; 📍 деловая активность компании; 📍 финансовая устойчивость; 📍 рентабельность; 📍рыночная активность. 👉Показатели ликвидности Ликвидность — это, грубо говоря, платёжеспособность компании. То есть её способность оплачивать затраты и покрывать обязательства. 👉Чтобы оценить этот показатель, используют коэффициент ликвидности: В идеале значение должно быть около 2 — а если больше, то ещё лучше: у компании больше возможностей для погашения долгов. Измерять ликвидность нужно, чтобы понять, насколько эмитент надёжен. Если показатели низкие — наверное, не стоит вкладываться в такие акции. 👉Деловая активность компании Чтобы оценить деловую активность, смотрят на коэффициент оборачиваемости активов: ROA=выручка от продаж / цена активов Чем выше коэффициент, тем эффективнее компания распоряжается активами. Для инвесторов, которые хотят получать дивиденды, это один из ключевых факторов. 👉Финансовая устойчивость Коэффициент финансовой устойчивости (или финансового рычага) показывает, насколько компания может сама погашать кредиторскую задолженность. Чем ниже показатель — тем лучше. 👉Рентабельность Рентабельность оценивают по разным коэффициентам, но главный — это коэффициент рентабельности: КР=Прибыль / выручку от продаж Он показывает итоговую эффективность работы: чем выше значение, тем меньше затрат в структуре стоимости продукции. 👉Ещё считают коэффициент рентабельности инвестиций (ROI): ROI=прибыль/инвестиции 👉EBITDA EBITDA — это прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации. Расшифровывается как «Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization». Это один из важнейших показателей, но у него есть минус: он не учитывает амортизационные расходы. Из за этого EBITDA не входит в стандарт международной отчётности — ведь затраты на оборудование или техподдержку остаются «за кадром». А это, между прочим, может быть лазейкой для всяких финансовых махинаций. 👉Активы и обязательства 📍Активы — это стоимость имущества компании. Обычно именно они играют ключевую роль в судебных разбирательствах: по ним определяют, сколько денег можно взыскать. 📍Обязательства — это кредиторская задолженность. Разница между активами и обязательствами показывает финансовое положение компании. Обязательства бывают долгосрочными и краткосрочными. Чем больше долгов, тем менее надёжной считается компания для инвестиций. 👉Капитализация и коэффициенты P/Е и P/S 📍Рыночная капитализация — это оценочная стоимость компании: количество акций в обращении, умноженное на их текущую цену. Этот показатель меняется в зависимости от котировок. 📍Коэффициент P/S — это отношение рыночной капитализации к годовой выручке. 📍Коэффициент P/Е — отношение текущей стоимости акции к годовой прибыли за одну ценную бумагу. Оба коэффициента помогают сравнить инвестиционную привлекательность компаний. Низкие значения сигнализируют о недооценённости, высокие — о переоценённости. #пульс_учит #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе Антон Никитин aka ua1cec_invest