Почему ничего не работает?

Китай откажется от локдаунов? (2/2) Слухи о возможных послаблениях политики Китая в отношении ковида подстегнули гонконгский рынок. За прошлую неделю индекс Hang Seng прибавил 8,7%. Дальнейшие новости в этом направлении будут усиливать ралли. На кого же сделать ставку? Есть два варианта. 1️⃣ Акции компаний, которые напрямую зависят от ковидных ограничений и выиграют от их отмены. 📍Li Ning (2331) Один из лидеров китайского рынка спортивной одежды и обуви. Вместе с другими отечественными брендами постепенно вытесняет международных гигантов Nike и Adidas. Даже в период ковидных ограничений может похвастаться высокими темпами роста выручки и прибыли. С отменой локдаунов рост лишь ускориться. 📍WH Group (288) Китайский гигант по производству, переработке и продаже мяса. Работает не только в Китае, но и в США. Проследить зависимость его бизнеса от ковидных ограничений очень просто. Во втором квартале, когда в Шанхае действовал жесткий карантин, выручка китайского сегмента упала на 17% г/г. 📍Haidilao International Holding (6862) Оператор самой крупной китайской сети ресторанов и сервисов доставки еды. При текущей политике китайских властей вынужден постоянно закрывать заведения на карантин. По этой причине выручка в этом году падает и в годовом, и в квартальном выражениях, а вместо прибыли — убытки. 📍Li Auto (2015) Политика covid-zero ограничивает производство и поставки электромобилей в Китае, в том числе от этого быстрорастущего игрока. В апреле, когда Шанхай и ряд других городов закрывали на карантин, поставки Li Auto едва превысили 4 тыс. электрокаров, тогда как в другие месяцы этого года они были в два-три раза выше (исключение — август, кода спрос на самую продаваемую модель Li Auto упал из-за анонса новых моделей). 2️⃣ Акции китайских бигтехов, которые сильно подешевели и могут перейти к восстановлению на фоне общего позитива. Сначала бумаги были под давлением регуляторного ужесточения китайской IT-отрасли и рисков делистинга с американских бирж. Позже к этому прибавилось замедление экономического роста в Китае, в том числе из-за жесткой ковидной политики. Последние месяцы дополнительное негативное влияние оказывает геополитическая напряженность (риск эскалации конфликта в Тайване и ухудшение отношений с США). Инвестиции в эти бумаги подойдут только долгосрочным инвесторам. 📍Alibaba (9988) С начала 2022-го гонконгские бумаги китайского гиганта электронной коммерции успели потерять в стоимости около 40%. Форвардный P/E — всего 8,6х. 📍Meituan (3690) Бумаги еще одного китайского аналога Amazon в этом году подешевели более чем на 30%. Форвардный EV/S — всего 2,8х. 📍Baidu (9888) Акции интернет-компании, которая управляет ведущим поисковиком в Китае, упали в стоимости примерно на 40% в этом году. Форвардный EV/S чуть ниже 1х. 📍JD.com (9618) С начала 2022-го бумаги онлайн-ритейлера упали на 35%. ФорвардныйEV/S ниже 0,5х. #гонконг #идея