Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииСим-картаСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
Aleksei_Midakov
5 сентября 2024 в 22:50
Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 26 по 30 августа у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 2,53%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -9,19%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 3,54%. Накопленная доходность -2,23%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 0,46%. Накопленная доходность -9,28%. На прошлой неделе стратегия &Atlant Облигации снизилась на 2,01%. На 35-й неделе 2024 г. торги начались с сильного роста, так как за выходные ЦБ выпустил предписание, закрывшее лазейку по продаже акций, конвертированных из расписок. Однако оптимизм быстро рассеялся, и продажи возобновились. Индекс в итоге обновил минимум предыдущей недели и закрылся около него. Текущую неделю рынок начал с обвала, потеряв в понедельник более 4%, чего не было с мобилизации осенью 2022 г. При этом не было никаких новостей. Причиной падения скорее всего был выход нерезидентов из российских акций. По какой-то причине регулятор не уследил за данными продажами, за которыми, судя по слухам, стояли даже нерезиденты из недружественных стран, что в принципе запрещено им делать, но ряд УК не дорожат лицензией, им важен быстрый заработок. Во вторник было наметился отскок, но в итоге его снова залили, а индекс МосБиржи обновил локальный минимум, достигнув отметки 2512,7, где в последний раз был еще в мае 2023 г. В итоге падение индекса в моменте составило 28,7% от майских максимумов, что является одним из самых больших падений нашего рынка за последние 20 лет (выше было только в 2008, 2020 и 2022). В среду уже по-настоящему рынок отскочил, показав рост 3%. Сегодня была попытка расти дальше, но к вечеру ее залили. Как мы видим, волатильность на рынке стала очень высокой, а движения непрогнозируемыми. Как правило, ускоренное падение бывает ближе к концу коррекции, но пока нет полной уверенности, что рынок развернулся вверх. Между тем рубль ослаб к иностранным валютам, вернувшись на уровни конца 2023 г., что положительно для нашего рынка, состоящего по большей части из экспортеров. При этом нефть снизилась, что компенсировало рост валют. Статистика по инфляции за прошлую неделю показала дефляцию впервые с февраля 2023 г., что положительно и скорее всего ЦБ не станет повышать ставку 13 сентября выше текущих. В целом стратегии упали вместе с рынком и это слабый результат, я считал, что фундаментальная сила отдельных компаний (бенефициары высокой ключевой ставки), которые в нашем портфеле, позволит избежать глубокой просадки, однако в случае выхода нерезидентов им безразлична цена продажи, им надо просто выйти. Предугадать продажи акций нерезидентами по любым ценам я не смог. Одной только высокой ставкой это падение не объяснить. Отсылка к тому, что дивидендная доходность должна быть равна доходности облигаций и ключевой ставки неверна. Для примера можно изучить, какая дивидендная доходность акций турецких компаний, где ключевая ставка равна 50%. Так вот, дивидендная доходность в среднем даже до 10% не дотягивает, лишь 4 компании дают выше этой отметки. При этом доходность 10-летних облигаций там всего 28%. То есть никакого паритета доходности между акциями, облигациями и ключевой ставкой нет, а наименьшая доходность именно в акциях. Итак, мы уже достаточно сильно упали, но до 13 сентября (заседание ЦБ) не хочется тратить последний патрон в виде LQDT на покупку упадших акций или облигаций. Последние и вовсе не участвовали в обвале рынка за последние 2-3 недели. Следующее заседание ЦБ будет 26 октября, где тоже есть риск повышения ставки, поэтому нужно продолжать следить за инфляцией. Также OFAC разрешил операции с Мосбиржей до 12 октября, что подразумевает возможное давление на акции от продаж нерезидентами до этой даты. Однако, отскок может начаться и раньше, так как эти контрольные даты знают все. Ждем заседания ЦБ, следим за динамикой индекса.
Atlant
Aleksei_Midakov
Текущая доходность
+34,6%
Atlant РФ
Aleksei_Midakov
Текущая доходность
+179,16%
Atlant Облигации
Aleksei_Midakov
Текущая доходность
+22,51%
22
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
15 июля 2025
MAX: новый национальный мессенджер от VK
15 июля 2025
Корпоративные облигации: скидок нет, а покупки только нарастают
1 комментарий
Ваш комментарий...
Barabulya19
6 сентября 2024 в 5:45
Спасибо 🙏🏽 Надеюсь у вас получится забрать лучшие точки входа
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
fundamentalka
+13,5%
1,4K подписчиков
roman_invest29
+20,6%
236 подписчиков
The_Buy_Side
+43,4%
6,2K подписчиков
MAX: новый национальный мессенджер от VK
Обзор
|
Сегодня в 19:46
MAX: новый национальный мессенджер от VK
Читать полностью
Aleksei_Midakov
16,9K подписчиков • 41 подписка
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
+36,94%
Еще статьи от автора
11 июля 2025
Подведем итоги за прошедшую неделю у стратегий Atlant и Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. 27-я торговая неделя у нас была с 30 июня по 04 июля. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия Atlant снизилась на 0,43%. Накопленная доходность с 1 января составляет 10,31%; 2) Стратегия Atlant РФ снизилась на 0,65%. Накопленная доходность с 1 января составляет 0,97%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 0,16%. Накопленная доходность с 1 января составляет- 0,11%. Стратегия Atlant Облигации выросла на 0,42%. Накопленная доходность с 1 января составляет 13,48%. На прошлой неделе рынок облигаций показал небольшой рост на фоне низкой инфляции и ожиданий по снижению ставки в июле. Рынок акций начал с роста, но закончил падением. На текущей неделе рынок продолжил снижение на фоне поднятия темы новых санкций на РФ. Также частично давила на акции высокая недельная инфляция, которая была вызвана индексацией тарифов 1 июля. При этом без индексации инфляция была бы около нуля. Важным для ЦБ и рынка будет инфляция за следующую неделю. Отчетов по нашим компаниям на этой неделе не было. Во вторник у нас был дивидендный гэп по Совкомбанку, акционеры получат очищенный от налога дивиденд в размере 0,30 руб. на акцию. Жду закрытия гэпа на снижение ставки 25 июля. Сегодня у нас дивидендный гэп по ВТБ. Инвесторы в течение 3-4 недель получат очищенный от налога дивиденд в размере 22,25 руб. на акцию. Жду закрытие дивгэпа ближе к концу года. Впереди выплата дивидендов по нашим компаниям: Транснефть, Сургутнефтегаз. Доходы от этих компаний будем реинвестировать в акции, которые будут актуальны к покупке на момент прихода денег. Всем удачи и успехов!
3 июля 2025
Подведем итоги за прошедшую неделю у стратегий Atlant и Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. 26-я торговая неделя у нас была с 23 по 27 июня. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия Atlant выросла на 2,55%. Накопленная доходность с 1 января составляет 10,78%; 2) Стратегия Atlant РФ выросла на 2,22%. Накопленная доходность с 1 января составляет 1,63%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 2,00%. Накопленная доходность с 1 января составляет 0,05%. Стратегия Atlant Облигации выросла на 1,29%. Накопленная доходность с 1 января составляет 13,00%. На прошлой неделе рынок акций и облигаций показал рост на фоне низкой инфляции и ожиданий по снижению ставки в июле. На текущей неделе рынок пока болтается в боковике, хотя комментарии ЦБ и низкая недельная инфляция намекают на то, что 25 июля можно ожидать снижения ключевой ставки уже до 18%. Отчетов по нашим компаниям на этой неделе не было. При этом Совкомбанк и ВТБ на прошлой неделе хорошо отчитались за май. Сегодня у нас дивидендный гэп по Леэненерго. Инвесторы в течение 2-3 недель получат очищенный от налога дивиденд в размере 22,58 руб. на акцию. Жду закрытие дивгэпа на отчете за 2-й квартал в августе. Впереди выплата дивидендов по нашим компаниям: Транснефть, ВТБ, Совкомбанк, Сургутнефтегаз. Доходы от этих компаний будем реинвестировать в акции, которые будут актуальны к покупке на момент прихода денег. Всем удачи и успехов!
2 июля 2025
Недельная инфляция выросла относительно прошлой недели. В этом году на эту неделю не попала тарификация, так как неделя закончилась 30 июня. Поэтому значение существенно ниже средней за последние годы, и существенно ниже прошлого года. Для удобства прикладываю 2 графика. Новый приведу в одну систему координат с прошлыми годами, объединив первые 2 недельных принта, и старый с порядком недель, как было раньше. В дальнейшем буду выкладывать только обновленный график. Так будет корректнее и удобнее сравнивать результаты. В любом случае недельная инфляция почти в 2 раза ниже стандартной предтарификационной недели, что очень хорошо. Как можно заметить на графике, ускорение на предтарификационной неделе - это норма. 12 недель подряд показатель недельной инфляции не выше среднего значения прошлых лет. Отличный результат. Сегодня проходит финансовый конгресс Банка России, где были следующие комментарии: ГРЕФ: СНИЖЕНИЕ СТАВКИ НА 100-200 Б.П. БУДЕТ "НЕОЩУТИМЫМ" ДЛЯ ЭКОНОМИКИ, НУЖЕН ЗНАЧИТЕЛЬНО БОЛЕЕ СЕРЬЕЗНЫЙ ШАГ ЦБ ВИДИТ ЗАМЕДЛЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ БЫСТРЕЕ ОЖИДАНИЙ, НО ПОКА ОНА ВЫШЕ ЦЕЛИ И В ГОДОВОМ ВЫРАЖЕНИИ, И В ТЕКУЩИХ ТЕМПАХ - НАБИУЛЛИНА Думаю, что сейчас у ЦБ на повестке снижение ставки до 18% на следующем заседании 25 июля. В отличии от рынка ОФЗ рынок акций пока явно не закладывает снижение ниже 19%. Ждем переоценки вверх
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673