$TRNFP опубликовала отчета за 2-й квартал
. По его итогам компания заработала дивиденд 48,6 руб., против 49,2 руб. в 1-м квартале. Итого заработанный дивиденд за 1-е полугодие 97,8 руб. В 3-м квартале добыча в РФ будет на 2% выше, чем в двух предыдущих, а в 4-м уже на 5%. Жду, что по итогам года дивиденд составит в диапазоне 190-200 рублей, то есть дивдоходность от текущих почти 15%. Отличная акция под гравитацию ставок в следующем году. Отдельно хотелось бы отметить уникумов, которые продают акции Транснефти на том, что транспортировка по южной ветке "Дружбы" периодически останавливаются. Этим ребятам стоило бы запомнить, что по этой ветке в 2024 г. транспортировалось 4,8 млн тонн, когда как общая транспортировка нефти и нефтепродуктов компании составляет около 490 млн тонн, то есть влияние менее 1% в год. К тому же компания может легко перенаправить эту нефть по другим маршрутам. Вчера на проливе докупал акции, держу дальше.
19
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Aleksei_Midakov
17,9K подписчиков • 43 подписки
Портфель
до 10 000 000 ₽
Доходность
+4,31%
Еще статьи от автора
31 декабря 2025
Подведем итоги прошедших недель у стратегий Atlant и Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности.
51-я торговая неделя у нас была с 22 по 26 декабря. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности:
1) Стратегия Atlant выросла на 1,55%;
2) Стратегия Atlant РФ выросла на 0,55%;
3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 0,58%.
Стратегия Atlant Облигации снизилась на 0,45%.
52-я торговая неделя у нас была короткой с 29 по 30 декабря. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности:
1) Стратегия Atlant выросла на 0,22%. Накопленная доходность с 1 января составляет 20,87%;
2) Стратегия Atlant РФ снизилась на 0,03%. Накопленная доходность с 1 января составляет 4,91%;
3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 0,43%. Накопленная доходность с 1 января составляет 2,94%.
Стратегия Atlant Облигации выросла на 1,27%. Накопленная доходность с 1 января составляет 24,25%.
На прошедших неделях рынок продолжил расти на фоне мирных переговоров, которые все еще не привели к успеху, но работа продолжается. Корпоративных новостей было немного.
VTBR в ноябре показал прибыль 30,0 млрд рублей и 437,2 млрд рублей по итогам 11 месяцев 2025 года, сократившись на 36,8% и увеличившись на 3,3% соответственно по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. Банк подтверждает, что прибыль за 2025 г. составит не менее 500 млрд руб. Сомнений тут нет. Чистая процентная маржа продолжает восстанавливаться и составила 2,1%. Это привело к росту чистых процентных доходов до 54,5 млрд руб. Именно этот показатель будет драйвером роста банковской прибыли у ВТБ в 2026 г., когда чистая процентная маржа по прогнозам менеджмента вырастет до 3%.
В целом год выдался не простым для инвестирования, индекс МосБиржи второй год подряд закрылся снижением. В течение этого года было много громких новостей, на которых рынок шатало в обе стороны. Такие качели потрепали большое количество счетов.
В 2025 г. ЦБ удалось снизить годовую инфляцию ниже 6%, чего не было более 2-х лет, а ключевая ставка уменьшилась с 21% до 16%. Конечно хотелось бы получить ее в конце года на уровне 14-15%, но ЦБ решил быть более осторожным.
Жду, что на конец 2026 г. ключевая ставка снизится до 12%, что станет отличным подспорьем для рынка акций, который был в унынии 2 года. Продолжаю держать акции.
Поздравляю всех с наступающим Новым годом! Желаю процветания вам и вашим семьям! Пусть в новом году все задуманное сбудется!
29 декабря 2025
🎅Обратим внимание на статистику изменения индекса Мосбиржи в первые 2 недели торгов каждого года. Торговать в новогодние праздники на Мосбирже начали с 2015 года.
📈Как правило, в эти дни индекс растет.
📉Снижение было:
- в начале 2016 г., когда нефть рухнула до 28 долл. за баррель;
- в начале 2017 г., когда предыдущий год индекс закрыл близко к абсолютным максимумам после годового роста на 26%;
- в начале 2022г., когда в первые дни января чуть не случился переворот в Казахстане, а новостной фон был заполнен тем, что вот-вот начнутся боевые действия между Украиной и Россией;
- в начале 2025г., когда до Нового года было мощное ралли, на последние 2 дня 2024 г. пришелся рост индекса на 121 пункт (более 4%).
👉Однако, даже с учетом этих падений средний рост за 11 лет в первые январские недели составил 1,8%. Есть хорошие шансы показать рост и в этом году. Ключевая ставка уже на уровне начала 2024 г., при этом динамика изменения линии фронта на Украине выросла на порядок за эти 2 года, и проводятся активно мирные переговоры, хотя каждая из сторон пытается выторговать себе наилучшие условия, но процесс идет - это важно.
MXH6 IMOEXF
25 декабря 2025
ЦБ снизил ставку до 16,0%. Почему и что стоит ждать дальше?
📌Несмотря на то что годовая инфляция складывается (5,8-5,9%) гораздо ниже октябрьских оценок ЦБ (6,5-7,0%), на заседании в пятницу ключевую ставку снизили всего на 0,5% до 16,0%.
♾️Если раньше ключевая ставка уходя выше 10% довольно быстро возвращалась обратно к ним и уходила ниже, то в этот раз все сильно затягивается.
🥶ЦБ продолжает беспрецедентную жесткость. Текущая реальная ставка более 10% и держится такой почти год, ранее подобных экспериментов в экономике не проводилось.
📈ЦБ ссылается на то, что инфляционные ожидания остаются очень высокими, что приводит к росту потребления населением, так как откладывать сбережения при такой инфляции будет невыгодно. В 2021 г. инфляционные ожидания были на текущем уровне, а инфляция почти на 2% выше, но никто не держал ставку 16%, она была под конец года 8,5%.
❗️Рост инфляционных ожиданий в последние 2 месяца был вызван увеличением НДС с 1 января. В конце 2018 г. была схожая картина, когда НДС с 2019 г. должен был вырасти с 18% до 20%. Тогда инфляционные ожидания выросли с октябрьских 9,3% до 10,2% в декабре.
📉Интересное наблюдение. Разница между наблюдаемой и ожидаемой инфляцией в течение 2-го полугодия поступательно снижается и на текущий момент равна 0,8%. Ранее при разнице меньше 1% в РФ была низкая инфляция 2017-2020 гг. Опрашиваемый на текущий момент не видит взлета инфляции и не ждет ее снижения в будущем. Вижу 14,5%, жду в будущем 13,7%. То есть мы входим в период низкой инфляции.
📌Вчера вышла недельная инфляция, значение которой составило 0,20% после низких значений 3-х предыдущих недель. Судя по динамике, пошла постепенная перекладка роста НДС в цены, хотя значение все еще ниже прошлых лет.
🏛Сейчас ЦБ и все макроэкономисты будут следить за тем, какой инфляция будет складываться в первые недели января. Пока что в декабре инфляция складывается гораздо ниже той, что была в 2018 г. Видимо именно поэтому у ЦБ возникают опасения, что в январе это отставание будет ликвидировано за счет разового скачка инфляции.
❗️В январе 2019 г. инфляция составила 1,0%, если в январе 2026 г. удастся выйти на такое же значение, то это будет большим успехом. В таком случае ЦБ сможет снижать ставку дальше более активно. Для справки: инфляция в январе 2025 г. составила 1,23%. То есть при удержании инфляции в январе на уровне 2019 г., мы плюс ко всему получим снижение инфляции в годовом выражении.
❗️В целом, в 2025 г. ЦБ удалось снизить годовую инфляцию ниже 6%, чего не было более 2-х лет, а ключевая ставка уменьшилась с 21% до 16%. Конечно хотелось бы получить ее в конце года на уровне 14-15%, но ЦБ решил быть более осторожным.
📈Жду, что на конец 2026 г. ключевая ставка снизится до 12%, что станет отличным подспорьем для рынка акций и длинных ОФЗ, который был в унынии 2 года. Продолжаю держать акции.
🎯Какую ставку ждете вы на конец 2026 года?
IMOEXF MXH6 SU26238RMFS4 SU26248RMFS3