Облигации Самолета: риски и высокая доходность 24%

Войти

! Один я не понимаю, чему тут радоваться? Сегодня размещается новый выпуск облигаций Самолета . Людям объявили купон в 24%, во всех чатах и пульсе вижу, как люди полетели покупать облигации в маржу! Радуются высокому купону и тому, что смогут легко заработать на таком "сладком" выпуске! Но понимаете ли вы, что, обычно, большой купон дается не от хорошей жизни - когда нет спроса у институтов, которые обычно забирают приличную часть выпуска, когда надо раздать выпуск физикам. Почти все хотят просто купить и продать на вторичке дороже. Вопрос - кто будет покупать на вторичке? Еще большие «хомяки», чем те, которые участвовали в первичке? Честно, не знаю) Я уже не раз говорил, что по мне, лишние 1-2% не стоят рисков, которые может в себе нести компания. Застройщики могут бахнуться в любой момент, особенно Самолет. Придут к ним как к ТГК-14, и - «добрый вечер». Все же помнят, как радостно набившиеся ребята "консервативно" получили минус 20% в день открытия торгов по облигации ? Я в таком не участвую, и никому бы не советовал) Да, могут они и вырасти, а скорее и вырастут, но риск в таких бумагах, как по мне, запредельный, и точно не на +1-2%. Ну и посмотрите на текущие выпуски. Например , который дает 40% на ближайшие несколько месяцев. Может туда еще залететь? Сладко же. Просто так бесплатные деньги раздают) Один-два-три раза повезет. Да может быть и 5 раз, когда вы сможете спекулятивно сдать облигацию в +3-5% после размещения! А потом один случай из 5 размажет вас с минус 20% или минус 50% в подобной ситуации. И еще один момент важный. Большинство «облигационеров» - имею в виде тех, кто занимается облигациями, или даже рекомендует их - не особо разбираются в фин.отчетности. Т.е. первое, на что они смотрят - рейтинг, купон, и сравнение купона и доходности в рамках одного рейтинга на карте облигационных выпусков (думаю, видели такие). Я даже с несколькими общался в последнее время, и никто особо в отчетности не погружен среди них. Я, конечно, понимаю, что большинство участников рынка смотрят именно на основные параметры, и поэтому облигации «едут туда», где их ждет на карте большинство. Но, как правило, основная информация о фин.состоянии скрыта именно в отчетности, а не рейтингах. А чаще всего видна только после глубокого изучения компании, а не только анализа долговых коэффициентов и покрытия долга. Поэтому, я бы в целом на облигационном рынке был осторожен. Мало того, что здесь риски потерять весь капитал существенно выше, так еще и количество тех, кто рассказывает об облигациях, достаточно много. И не всегда их квалификация может соответствовать тому, что вам кажется. Условно, я считаю, что «чувствовать» облигационный рынок можно лишь тогда, когда ты на нем лет 10-15, видел уже в каких ситуациях бывают дефолты и почему, имеешь профильное образование и анализ каждого эмитента начинаешь с полного изучения их отчетности. Таких на рынке почти нет, и себя я к ним тоже не отношу, просто призываю вас быть с облигациями очень аккуратными! Особенно в такое нестабильное время, как сейчас.

Результаты моих стратегий автоследования за январь 2026 Друзья, все никак не доходили руки подвести итоги стратегий за последний месяц. Скрины давно ждут своего часа, а вот пост только сейчас смог написать) давайте кратко пробежимся. Думаю, такие посты важны для тех, кто следует, чтобы понимать принципы набора бумаг, и кратко оценивать произошедшие изменения. 1. Начнем с максимально выросшей стратегии Агрессивный Рост . Это стратегия акций, доля в них в январе была доведена до 85%. Основной рост за январь дали ВТБ и ММК. От обоих уже избавился в стратегии. В части банковского сектора сделал замену на Совкомбанк. Идею расписывал ранее, смог первее всех проанализировать отчетность за декабрь, когда о ней еще никто не знал) Также на небольшую долю взял Промомед, тоже есть идея на стене в других постах, можете почитать. Доля акций немного снизилась до 80%. Снова у нас завершились удачные переговоры! По результатам которых… никакого прогресса. В общем, продолжаем сидеть и ждать, но сильно не рискуем. Рост за месяц +3,5% 2. Вторая стратегия - Фьючерсный рост . Как понятно из названия, упор в ней делается на фьючерсы. Неплохо отторговал индекс в Январе, а вот в феврале уже набрал его сильно рано, поэтому сейчас сидим в убытке. Стратегия загружена на 130%. Помимо фьючерса также добавил тут Совкомбанк как краткосрочную идею. Жаль нельзя брать фьючерсы, тогда бы тоже фьючи на него взял. В остальном сидим ждем каких-то движений на рынке акций, а пока все тухло. За месяц +1,4%. 3. Облигационная стратегия Защита капитала . Тут пока все стабильно, +0,8% за месяц. Могло быть и лучше, но облигационный рынок продолжает потряхивать. Около 30% находится «в длине», поэтому расти может чуть тяжелее, чем хотелось бы. На решении по ключевой ставке буду думать, не следует ли ее еще сократить. В остальном короткие бумаги или ликвидность. В январе неплохо проехался на Делимобиле, но уже вышел. В движениях облигаций по Самолету не участвую, считаю их слишком рискованными. Можно случайно «зависнуть» в случае выхода каких-то негативных новостей. Всем прибыльных сделок в текущем месяце!

Сдал сегодня документы регистратору ELFV для корректного учета налогобложения при выкупе акций Сегодня последний день приема, и в регистраторе сказали, что довольно много людей приходит, до этого было спокойно. Видимо, тянули до последнего, вдруг акции бы выросли и не пришлось с этими всеми документами заморачиваться) Я и сам поэтому дотянул. Но разница с последним днем покупки была более 10%! Учитывая, что примерно до начала марта должны уже выкупить - выглядит неплохой доходностью, для меня около +100к, поэтому пришлось заморочиться. На таком рынке только благодаря корп.событиям и зарабатываю стабильно 😃 Единственное, они не очень довольны были, что на брокерских отчетах и документах стояли факсимиле подписи, а не оригиналы. Хотя брокер всегда такие присылает, и я даже не знаю, возможно ли, чтобы кто-то прям вживую подписывал? На сколько я знаю, по уставным документам Т-банка такие документы считаются оригиналом. Но вот как их воспримет регистратор в итоге - непонятно. Буду надеяться, что со всей суммы 13% не снимут, а то вместо прибыли уйду в убыток 😂 Эти суммы тоже можно будет вернуть потом через налоговую, но не очень хотелось бы на год деньги заморозить.

🤔 Всех радует 24% купон по Самолету