Про облигацию ГК Самолет БО-П13

Акции vs Облигации одного эмитента: в чем разница? Часть 1 Пока наш рыночек опять корректируется (то ли слухи про сверхприбыльные налоги, то ли продажи мифических нерезов) хочется наглядно разобрать одну тему🤓 Все мы знаем, что когда мы покупаем акции - мы становимся совладельцем бизнеса, правда влияние которого ничтожно, но сам факт!)) Наш доход = дивиденды (если совет директоров решит их платить) + рост котировок (если рынок переоценит компанию веря хорошему потенциалу и планам развития). Когда мы покупаем облигации, мы становимся кредитором, и часто когда банки уже им дают не охотно или дорого! Эмитент должен нам вернуть тело кредита и обязан платить купоны%, и в дату погашения вернуть номинал. Ключевое: акционеры стоят последними в очереди на получение денег при банкротстве, держатели облигаций - перед ними. Поэтому облигации типо безопаснее, но и потенциал роста у них ограниченный. В хорошие времена акции обычно интересней, но выплаты по облигациям стабильней - после получения купонной зарплаты ой как тяжело перенастраиваться на покупку акций где всех кидают то на дивиденды, то на новые налоги, то просто расти в условиях жесткой дкп и сложное геополитическое время тяжелее. Правда если заемный капитал превышает собственный, то риски что-то недополучить в случае дефолта однажды и по облигациям очень растут. Так что эти все графы (Debt/Assets; Equity/Debt; Debt/Equity) не стоит откровенно игнорировать. Возьмем вот Самолёт к примеру. Раньше (до ограничения семейной ипотеки) я держала сразу 4 выпуска, получала купончики. И вот летом 2024г что-то меня дернуло взять парочку акций (причем лесенкой, есесна как же без ловли ножей?). Думала, что бумага достаточно скорректировалась, что рынок недвижимости не должны задушить, а сво должно тоже иметь свой срок. Ну а потом - ставка 21%, ограничение ипотеки, проблема с долгами у самой компании, отказ в гос.помощи, выход главных акционеров один за другим, продолжение геополитических качелей.. и я в -82% (ср. 3074₽) Вот так примерно выглядит «недальновидный долгосрок» 😌Про дивиденды я думаю можно тут не писать, и так понятно, что их не видать как ушей своих?:) Было бы количество ощутимое - давно бы думала над выходом, а на две штуки забила почти сразу.) Хороший урок. Я думаю, что вернуть былые позиции в скором времени у компании шансов маловато. Это нужно выдать +470%! уму не постижимо. [тут должна быть отсылка к комментариям из поста про бескупонные сбер облигации, а то некоторые забывают как и от чего считаются % доходности]. В то же время я спокойно получала купончики по 10,11,12 и 13 выпускам; символично, что 13й последним продала по этой же цене в феврале 2025г. На данный момент облигаций Самолета в моем портфеле нет, несмотря на то, что купонные и ytm дохи по ним очень хорошие (даже нерыночные для рейтинга, который кажется пора пересматривать давно). [была мысль собрать небольшой ВДО портфель для тренировки фин. аналитики и поддержания себя в тонусе] Что происходит с компанией сейчас? 🤨В фев 2026г Самолет нарушил сроки строительства по 1,22 млн кв. м (26% портфеля) [антирекорд] 🙂‍↔️Застройщик запросил у правительства льготный кредит в 50 млрд руб. (в котором отказали, якобы справятся), но это все равно вызвало панику 😏Есть слухи, что акц.пакет распродают наследники 😤Строят откровенно так себе, есть много проблемных проектов, а текущие продают Одни считают, что компания недооценена (капа 50 млрд руб. при EBITDA 110 млрд - 0,5х, когда обычно компании стоят 5х EBITDA). Другие указывают на отриц. свободный денежный поток и постоянное наращивание долга (с чем поспорить сложно). Вывод складывается следующий: Акции - это спекулятивная ставка на выживание и восстановление (после хотя бы нащупывания дна!). $SMLT Облигации - чуть более консервативный вариант, но тоже с существенным риском на текущий момент. $RU000A107RZ0 $RU000A10DCM3 Если верите, что «Самолет» слишком большой, чтобы потонуть, то и те, и другие можно рассмотреть, но честно? выглядят слабо Будет часть2

День 152 | 2000 Иногда я смотрю на эти цифры и кажется, что 1% — это так мало. Что идти к десяти миллионам такими шагами — это марафон на всю жизнь. Но знаете что? Сегодня я улыбаюсь. Потому что сегодня был день маленького, но очень честного рекорда. Цель 🎯: 100.000₽/мес. | Сейчас: - 1700₽/мес. Выполнено: 1.7% Цель 🎯: Капитал 10.000.000₽ | Сейчас - 108.331₽ | Выполнено: 1% ✅Пополнение: +900₽ 🔝Покупки: ГК Самолет БО-П13 $RU000A107RZ0 - 2шт. 💲Купоны: +804,11₽ - рекордная выплата за день🔥 Эталон Финанс 002P-03 $RU000A10BAP4 +251,52₽ Брусника 002Р-04 $RU000A10C8F3 +141,36₽ ПАО «Селигдар» 001Р-02 $RU000A10B1X2 +59,19₽ Село Зелёное Холдинг оббП02 $RU000A10DQ68 +127,62₽ ГК Самолет БО-П15 $RU000A109874 +224,42₽ 🚀Все купоны реинвестирую 💰Только облигации 💸 ПОДУШКА БЕЗОПАСНОСТИ Сейчас: 220.000₽ Цель: 300.000₽ Это деньги, которые: ⁃ лежат на отдельном счете ⁃ не трогаются ни при каких условиях ⁃ дают спокойствие и уверенность 📈 ОБЩИЙ КАПИТАЛ: 328.000₽ · Подушка: 220.000₽ · Портфель: 108.000₽ · Итого: 328.000₽ Работаем 💪 Капитал: ✅ 100.000₽ → 🎯250.000₽ Пассивный доход: ✅ 1000₽/мес → 🎯 2000₽/мес #финцансы #инвестиции #облигации #пассивныйдоход

День 147 | 2000 Цель 🎯: 100.000₽/мес. | Сейчас: - 1600₽/мес. Выполнено: 1.6% Цель 🎯: Капитал 10.000.000₽ | Сейчас - 103.471₽ | Выполнено: 1% ✅Пополнение: +900₽ 🔝Покупки: Брусника 002Р-05 $RU000A10B313 - 1шт. ГК Самолет БО-П13 $RU000A107RZ0 - 8шт. Продажа: Яндекс Финтех выпуск 1 $RU000A10AAQ4 - 12шт. 💲Купоны: - 🚀Все купоны реинвестирую 💰Только облигации Продал все облигации Яндекс Финтех, т.к. их стоимость выше номинала и ждать до конца финансово не рентабельно. Стабильно хожу в зал и даже не пропускаю тренировку ног) Главное — портфель продолжает расти. 103.471₽. Цель 250.000₽ — следующая остановка. Вопрос к вам: Как вы решаете — продавать или держать? Капитал: ✅ 100.000₽ → 🎯250.000₽ Пассивный доход: ✅ 1000₽/мес → 🎯 2000₽/мес #финцансы #инвестиции #облигации #пассивныйдоход