🤔 GAZP сегодня возбудился на падающем вялом рынке. Сегодня ждём отчет

📈 НРА: акции МТС-Банка могут вырасти на +33%. На чем? Национальное рейтинговое агентство опубликовало аналитический отчет по акциям MBNK: НРА считает справедливой цену в 1801 рубль за акцию, что предполагает рост на +33%. ⚡️ И сразу же еще одна новость. Слышали про новую «звездную» систему оценки акций? НРА акции МТС-Банка оценило на «четыре звезды», что означает «высокую инвестиционную привлекательность». Интересно посмотреть: какую идею здесь увидели аналитики? ⬇️ 💰 Рентабельность капитала существенно выросла: ROE достиг 24% в третьем квартале 2025 года. МТС-Банку на руку играет бизнес-модель с POS-кредитованием и синергия с экосистемой MTSS Позитив есть и в увеличении чистой процентной маржи с 8,2% до 9,1% за счет эффективного управления пассивами и активами. Однако, здесь я жду изменения тренда на фоне снижения ставки ЦБ. ✅ Акции МТС Банка включены в Индекс эталонных эмитентов $MOEX. Сильные стороны бизнес-модели — высокий уровень цифровизации, достаточности капитала и длинная история работы на рынке (32 года). Также агентство отмечает, что доля необеспеченного розничного кредитования с конца 2024 года снизилась с 56% до 38%, что говорит об активной диверсификации бизнеса. Доля ценных бумаг в то же время выросла втрое - до 38%. МТС-Банк держит большую долю ОФЗ (около 225 млрд), из которых почти половина с фиксированным купоном. Это позволило банку зафиксировать прибыль. Есть на рынке аналогичная идея в акциях RENI и, думаю, постепенно инвесторы и по-другому посмотрят на инвест идею в МТС-Банке. P.S. Появление «звездных» рейтингов - шаг интересный. На западе есть пример Morningstar, который присваивает звезды фондам, и этот критерий считается важным при оценке инвестиционной привлекательности. У нас инструмент новый; пройдет время - посмотрим, насколько он себя оправдает Какие мысли у вас? Делитесь в комментариях 👇

🛰 Закрытая сторона инвестиций, о которой почти не говорят Хочу поделиться одной историей из своей работы. В одном из текущих проектов я вместе со своими инвесторами поучаствовал примерно на 80 млн руб, а в целом было собрано около 2,5 млрд руб. 📌 И честно скажу, именно такие истории мне в работе нравятся больше всего. Мне близка роль связующего звена. С одной стороны есть крупные компании и проекты национального масштаба, которым нужны большие деньги. С другой люди, у которых капитала в избытке и которые ищут не просто доходность, а осмысленное применение средств. Между ними мы. Команда аналитиков, управляющих и консультантов, которые: 🔹отбирают проекты 🔹считают экономику 🔹структурируют сделки 🔹объясняют риски и логику В итоге деньги начинают работать в реальных проектах. Не на экране, а в физическом мире. 📌 Что именно за проект Речь идет о космическом спутнике наблюдения. В декабре проект прошел защиту на научно техническом совете и получил положительное заключение. Закуплены ключевые комплектующие. Ориентир по срокам около 1,5 лет до завершения. 🧮 Для понимания масштаба: Действующие спутники типа Ресурс весят около 6 тонн, стоят примерно 25 млрд руб. и дают разрешение снимков около 0,7 м. Новый спутник при этом будет в 9 раз легче, примерно в 4 раза дешевле и сможет делать снимки с разрешением около 0,25 м, что уже выводит качество наблюдения на совсем другой уровень. Фактически можно различать отдельные элементы автомобилей. Это особенно важно, потому что спутников у нас в десятки раз меньше, чем у США, Китая и Европы. 🔹 Почему об этом почти не говорят Подобные проекты: - не выходят на биржу - не обсуждаются публично - не предназначены для массового инвестора Они живут в закрытом мире. О них знают люди, которые находятся внутри процессов и имеют доступ к таким сделкам. Для большинства рынка этой части просто не существует. 🗓️ Я думаю, что со временем полезно понимать, как устроена эта закрытая сторона инвестиций. Не для того чтобы сразу в нее идти, а чтобы видеть картину шире. Иногда появляются темы и сделки, которые не попадают в новости и обзоры, но при этом оказываются очень показательной частью инвестиционного мира. Я буду периодически делиться такими наблюдениями и историями. Ставьте 🔥, если интересно узнать о таких проектах 💬Александр Абрамян