⚡Чем Совкомбанк лучше $T и $SBER? Смотрим на отчет Совкомбанк, который еще не провел IPO, но, по слухам, готовится к этому, сегодня выпустил отчет за 9м2023. И он заслуживает внимания хотя бы потому, что Совкомбанку удается расти на десятки процентов, обгоняя по некоторым показателям даже Сбер и Тинькофф. 👍 Сильнейшие финансы За 9м2023 банк получил 76 млрд чистой прибыли, а рентабельность акционерного капитала (ROE) составила 51%, что в целом соответствует показателю Тинькофф, традиционного славящегося своей высокой операционной эффективностью и прибыльностью. И это вдвое (!) выше, чем у Сбера. Едем дальше. Активы выросли на 28% до 2,8 трлн рублей; акционерный капитал +40% - до 232 млрд рублей. Здесь нам важно посмотреть именно на рост акционерного капитала, поскольку у банков именно от него зависит динамика акций в первую очередь. То есть, если бы у Совкомбанка были акции, они с начала года могли бы органически вырасти минимум на 40%! 🏦 Д – диверсификация Совкомбанк – это не просто про кредиты и депозиты: бизнес компании отличается широкой диверсификацией, которая сейчас особенно актуальна на фоне высокой ставки ЦБ. И благодаря которой бизнес продолжает активно расти. 14 млрд из 76 млрд чистой прибыли пришлось на небанковский бизнес - страхование, лизинг, факторинг, площадку для цифровых закупок и электронные платежи. Лизинговый портфель компании «Совкомбанк Лизинг» вырос на 65% с начала года до 54 млрд рублей. 📈 Вопреки высокой ставке… … продолжает расти кредитный портфель: у физиков он увеличился на 26% до 735 млрд, а юрлиц – на 22% до 971 млрд. Важно, что банку удается добиваться роста сразу в обоих сегментах, поскольку в условиях высокой ставки в первую очередь маржа растет именно в корпоративном бизнесе. Это очень позитивный сигнал Что еще важно? 31 августа Совкомбанк приобрел крупную страховую компанию за 6,8 млрд рублей – по данным РБК, это Инлайф, ранее принадлежавшая Уралсибу. Это шаг на усиление своей позиции в страховом бизнесе, который, как мы видим, уже приносит существенную часть прибыли. Также рейтинговые агентства подтвердили очень высокий кредитный рейтинг (АА – Эксперт РА и АА- - АКРА), а Совкомбанк возобновил выплаты купонов по вечным еврооблигациям держателям бумаг в российских депозитариях и принял решение о выплате дивидендов. 🤔 Что меня смущает? Сложно сделать адекватный вывод о том, как идут дела, поскольку нет данных для сравнения с прошлым годом: они скрыты в соответствии с требованиями ЦБ. Но если вспомнить данные за 9м2021, то тогда банк получил 41 млрд чистой прибыли, то есть текущий результат почти вдвое выше 👉 Вывод Совкомбанк, несмотря на то, что некоторые его воспринимают как нечто неповоротливое и несовременное, на самом деле растет на десятки процентов в год и при этом диверсифицирует бизнес, занимаясь также страхованием, лизингом и другими направлениями. Это позволяет компании сохранять устойчивость даже в условиях высоких ставок. И я напомню, что сейчас Совкомбанк занимает всего 2% рынка, несмотря на свой размер, так что впереди – огромное пространство для роста Не забудь поставить 👍, если понравилась статья - для меня это важно #пульс_оцени #акции #аналитика #отчет