Рынок перешёл в новую фазу 💡 ◽️В течение последнего года, пока российский рынок находился под давлением, индекс страха и волатильности (#RVI) уверенно двигался в восходящем канале. Каждый новый минимум был выше предыдущего, что отражало преобладание страха и неопределённости. ◽️С наступлением лета ситуация начинает меняться (cм фото). Если #RVI удержится в диапазоне 20–35 хотя бы до конца сезона, можно будет говорить о возможной смене фазы на российском рынке акций в валютном выражении ( RIU5 ). ◽️Низкая волатильность — один из признаков начала бычьей фазы. Ни один восходящий тренд не начинался без снижения волатильности. Приятно видеть положительные сигналы впервые за долгое время стагнации на российском фондовом рынке. Продолжаю удерживать акции в стратегии Демисезонная в расчёте на восстановление утерянной доходности депозита за последние полгода. #идеи

На рынке произошла трансформация ожиданий, на которую никто не обратил внимание. Всего за четыре месяца инвесторы успели сначала уверовать в скорое начало обсуждений мира между Россией и Украиной, а затем полностью разочароваться в этой идее. ◽️В феврале я писал ➡️(ссылка на пост будет в комментариях), что вера в близкий мир выглядит наивной. Сигналы были, но без конкретики. Ни координации между ключевыми игроками, ни общей политической воли. С тех пор ничего не изменилось. ◽️Сегодня рынок постепенно отрезвляется. Появляется понимание, что если переговоры и начнутся, то это история не на месяцы, а на годы. ◽️В чём была проблема в феврале: 🔽завышенные ожидания толпы 🔽раздутые мультипликаторы на «акциях мира» ($GAZP, #spbe и другие) ◽️Сейчас ожидания обнулились. Это создаёт гораздо более устойчивую рыночную среду по сравнению с эйфорией, которая царила в начале года. Вероятность мира объективно не стала выше, но и рынок больше не закладывает в цены несбыточные сценарии. Появилось пространство для отыгрыша неожиданного геополитического сдвига. Именно этот факт делает текущий рынок акций интересным для покупок. ℹ️Свои конкретные сделки по рынку акций подсвечиваю у себя на канале. Переходи и подписывайся.

Мощнейшая коррекция в нефти 🛢 ◽️За последние несколько дней на сырьевом рынке произошла одна из самых резких коррекций. Котировки нефти снизились с 80 до 67 долларов за баррель. Для рынков это стало шоковым событием, однако подобное развитие событий было вполне ожидаемым. Именно на это я указывал в предыдущих публикациях, подчёркивая высокую вероятность отката вплоть до обновления последних локальных минимумов. ◽️Прогноз не требовал каких-то сверхинтеллектуальных способностей, ибо каждый локальный максимум за последние два года формировался по практически идентичному сценарию (см. график): 🔽геополитическая эскалация на Ближнем Востоке (от обстрелов в секторе Газа до ударов по ядерным объектам в Иране). 🔽подход цены к нисходящей трендовой линии (обозначена красным на графике), при этом каждый новый максимум оказывался ниже предыдущего. 🔽резкая и глубокая коррекция, как правило — с пробоем последних локальных минимумов. ◽️И каждый раз на фоне иранско-израильского конфликта в медиапространстве появлялись прогнозы о возможном устойчивом росте цен на нефть выше 100 долларов. Однако практика показывает, что такие ожидания стабильно не реализуются. Текущая ситуация — очередное подтверждение этой модели. ◽️При очередном раунде противостояния в Персидском заливе будьте осторожнее с покупками нефти ( BRN5 ) или акций нефтегазовых компаний в расчёте на дальнейшее развитие конфликта. Как правило, ценовые шоки в период геополитической турбулентности быстро угасают. Резкий рост цен на сырьё в условиях слабого спроса способен лишь усугубить и без того напряжённые макроэкономические показатели, что скоро отразится в ценах на сырьё, но уже чуть позже ⏬ #пульс_оцени