Самая прибыльная сделка на фондовом рынке в прошлом веке

⚡️ Заглянем на Ближний Восток и на нефтяной рынок? Давно ничего не писал на эту тему, а между тем проблема никуда не делась и продолжает влиять на рынки. За последние дни произошло сразу несколько событий в этом направлении. 1️⃣ Истекла «генеральная лицензия Минфина США» США не продлили временное разрешение, которое позволяло американским компаниям покупать российскую нефть. Лицензия была выдана в марте как для стабилизации мирового рынка после удара по Ирану. 👉 Это напоминание, что санкционное давление никуда не делось. 2️⃣ США и Израиль готовятся к новой волне атак на Иран Трамп считает, что военная операция против Ирана выполнена лишь на 70–75%. Военные снова готовят новые массированные авиаудары, обсуждается наземная операция спецназа с целью захвата или уничтожения запасов обогащенного урана. Вот вам новый уровень эскалации. 👉 Иран уже привел войска в полную боеготовность и пообещал достойный ответ. Ормузский пролив остается под контролем Тегерана. 3️⃣ Как это влияет на российский рынок? Высокие цены на нефть - прямая выгода нефтяного сектора. Но любая эскалация = риски новых санкций, блокировки активов или проблем с расчетами. Поэтому в таких новостях бумаги нефтянки могут и взлетать на ожиданиях, и падать на страхах. Крепкий рубль сейчас во многом держится на дорогой нефти. Если цены останутся высокими - рубль продолжит укрепляться, что будет давить на экспортеров. Индекс МосБиржи. Слабая сезонность мая + геополитическая нервозность = повышенная волатильность. Индекс уже пару недель топчется ниже 2700. Что делать нам? Главная рекомендация - не паниковать. Геополитика поменяется, а за ней поменяется и настроение рынка - это вопрос времени. А еще не забывайте про диверсификацию. Держать в портфеле нефтяные компании - хорошо, но помните про другие секторы.

Если вы считаете, что акции нужно продавать после падения на 50–60%, то вы совершаете фатальную логическую ошибку. Потому что тогда вы бы пропустили одну из лучших сделок в истории фондового рынка — покупку акций Microsoft. Сделка началась в 1986–1987 годах и продолжается до сих пор. Символично, что именно в 1987 году родился и я. Но проблема в том, что большинство инвесторов не выдержали бы эту дистанцию. В 2000–2001 году акции Microsoft после краха доткомов упали примерно на 65%. Большинство бы сказали: «Компания закончилась. Надо продавать». Именно тогда огромное количество людей избавилось от акций одной из величайших компаний мира. Но это был только первый тяжелый период. Второй — еще интереснее. После максимумов 2000 года акции Microsoft смогли обновить исторический максимум только в 2015–2016 году. Представьте: почти 15 лет компания стоила дешевле своего предыдущего пика. 15 лет. Большинство инвесторов психологически не способны выдержать даже 2–3 года боковика, не говоря уже о полутора десятилетиях. Но вот что важно. Инвестор, который просто продолжал держать акции Microsoft и регулярно инвестировал, получил около 21% среднегодовой доходности на дистанции почти 40 лет. Это практически абсолютный рекорд для настолько крупной компании на такой длинной дистанции. Да, бывают сделки, которые дают и больше. Но обычно: — на коротком промежутке, — с огромным риском, — и почти никто не способен стабильно их ловить. Этот пост не про то, чтобы кого-то задеть. Он про то, что самые большие деньги в акциях зарабатываются только на дистанции. Прелесть акций в том, что вы рискуете фиксированной суммой, а потенциально можете получить капитал в тысячи раз больше первоначального. Разумное действие на рынке — это: купить дешевле и продать дороже. Неразумное действие — купить дорого, испугаться падения и продать дешево. К сожалению или к счастью, акции обладают волатильностью. Они могут падать: — на 50%, — на 60%, — на 70%, — иногда даже на 80%. Посмотрите на Palantir Technologies. Посмотрите на Сбербанк в 2008 году. Посмотрите на любой крупный кризис за последние 30 лет. Рынок акций — крайне нестабильная субстанция. И единственный способ создать в ней стабильность — это ваши собственные действия: — регулярные покупки, — долгий горизонт, — дисциплина. Других способов заработать большие деньги в акциях не существует. Если вам кажется, что кто-то умеет идеально перекладываться из одной акции в другую — скорее всего, вы смотрите только на удачную часть истории. Потому что модели, где риск постоянно перекладывается из одного риска в другой, в какой-то момент перестают работать. А серия ошибок способна уничтожить капитал быстрее, чем кажется. Тогда как владение сильными компаниями и регулярное инвестирование почти всегда приводят к восстановлению стоимости капитала на длинной дистанции. В этом и есть настоящая суть инвестирования. MSFT