Бюджетный импльс и что нас ждёт

Всё, наверное, в курсе, что в 2024 году запланирован бюджетный импульс. Необходимо увеличить расходы на 4 трлн. рублей. Со слов ЦБ пик инфляции ожидается на 2 квартал 2024 года. Уже моё предположение, что процентную ставку или будут повышать ещё или держать как минимум до этого срока. Я больше за повышение. Логика следующая, реальная инфляция сейчас оценивается в 15%, как ключевая ставка, если это ещё не пик инфляции, то значит доползёт она минимум до 20% к середине 2024 года, будет очень странно, если при этом ключевую ставку повышать не будут. Отставание ключевой ставки от инфляции можно увидеть на примере Турции - это разгонит инфляцию ещё сильнее. Самый простой способ дать бюджету необходимые 4 трлн, это напечатать деньги. Но просто так их напечатать и передать в бюджет нельзя. Предполагается, что государство выпустит ОФЗ, напечатает деньги на эту сумму, выдаст деньги банкам в кредит по ключевой ставке, а банки купят на них ОФЗ, перечислив деньги в бюджет. И вот дыра в бюджете закрыта. Встречал информацию, что перед повышением ключевой ставки банки набрали кредитов у ЦБ на 5 трлн. рублей. Готовятся. Но просто напечатать деньги и выдать их под ОФЗ это самый простой способ и самый травмирующий для экономики. Рост денежной массы, рост инфляции, рост ключевой ставки, торможение деловой активности. Это в правительстве и ЦБ понимают все. Поэтому будут искать любые альтернативные способы пополнения бюджета. Вы, наверное, заметили, как этот год отметился то одной пошлиной, то другой. Государству нужны деньги. А в следующем году их понадобится ещё больше. И есть яркие примеры в виде Газпром нефти $SIBN, которая выкатила дивиденды не в размере 50% от прибыли, а в 75%, просто материнской компании (Газпрому) деньги нужны. Больше, чем предусмотрено дивидендной политикой. И я предполагаю, что 2024 год пройдёт в таком ключе. Все ждали коррекцию биржи в этом году, но нет, в боковичке постояла биржа, это да, но уже сейчас компании выкатывают одну за другой выплату дивидендов выше прогнозируемого и удерживают биржу от коррекции, а в следующем году пройдёт фестиваль выплат дивидендов от госкомпаний, выше заложенного в дивидендную политику, что толкнёт биржу ещё выше. Совсем скоро Сбербанк $SBER планирует обновить дивидендную политику, чувствую задаст тон всему рынку на ближайший год. Нужно будет внимательно отследить, что именно он там выкатит. Лично я буду следить за выплатами дивидендов в 2024 году. Если они в пределах див политики, то нормально, если они будут как у Газпром нефти 75% от прибыли, значит в следующем году буду ждать 25%. А пока буду покупать акции с гос участием. Не рекомендация.