Ошибки по офертам облигаций: важные выводы для инвесторов

Войти

4 Заключение) Часть 1 здесь Часть 2 здесь Часть 3 здесь 🫣 Мосбиржа, наконец, добавила даты оферт по бумагам из списка с ошибками в свою систему (см. Часть 1 и 2). Кроме одной бумаги ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-06 Теперь доходности снова считаются до оферты, а не до погашения. ❗️ Из-за этой ошибки ранее доходность по Магнит ПАО БО-004Р-05 считалась около 22%, а реально снижалась до 10%, а затем, на пике цены, и вовсе стала отрицательной (см. Часть 3). 📝 Дабы ошибки поскорее исправили писал в начале июля письмо в техподдержку Мосбиржи. Через 2 недели пришёл такой ответ: "В настоящее время доходность рассчитывается к дате оферты, которую Биржа получает от НРД. В случае отсутствия такой даты доходность рассчитывается к погашению. Биржа больше не учитывает даты, источником которых не является НРД. Как только эмитенты предоставят даты будущих оферт в НРД, они отобразятся на сайте Биржи." Таким образом Мосбиржа ссылается на эмитентов, что это их ошибка. 📝Также писал письма самим эмитентам. В частности, тому же Магниту. Некоторые из них информацию поправили и оферты появились на сайте Мосбиржи. Остальные ошибки исправили только сейчас. Какие выводы можно сделать сейчас инвесторам из-за этой ситуации: 💡 1. Поскольку данным Мосбиржи нельзя до конца доверять, необходимо проверять перед покупкой ближайшую оферту по дате окончания последнего известного купона. И доходность также пересчитывать вручную или на онлайн калькуляторе. 💡 2. Проверять информацию по бумагам перед покупкой из разных источников: на сайте самого эмитента, на сайте Центра раскрытия информации, у разных брокеров. 🤔 3. Хотя Мосбиржа и ссылается на эмитентов, что это их ошибка и не хочет брать на себя всю ответственность, считаю, что вина все-таки лежит на Мосбирже, как организаторе торгов ценными бумагами в России. Эмитенты предоставили всю необходимую информацию Мосбирже в начале эмиссии и задача Мосбиржи следить, чтобы эта информация была достоверной. И чтобы каждый инвестор, брокер, инвестиционный фонд мог спать спокойно, зная что завтра не придётся в спешке по ночам исправлять чужие ошибки. ⚖️ 4. Тем же инвесторам, кто потерял деньги из-за ошибки с офертами, можно конечно посочувствовать. Им остаётся только либо судится самим с Мосбиржей, либо обратиться за помощью в АВО. Будьте внимательны дамы и господа, леди и джентльмены и другие инвесторы. P.S. Список облигаций по которым были ошибки: Росагролизинг 001P-04 Магнит ПАО БО-004Р-05 Мобильные ТелеСистемы 002P-07 Синара Транспортные Машины 1P4 ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-06 Северсталь ПАО БО-06 Почта России (АО) БО-001P-05 Почта России (АО) БО-001P-03 Мобильные ТелеСистемы 001P-28 Мобильные ТелеСистемы 002P-12 Мобильные ТелеСистемы 002P-10 Новые технологии БO-02 Мобильные ТелеСистемы 002P-11 RU000A10AHC9 РЕСО-Лизинг ООО БО-П-23 RU000A1084E6 О'КЕЙ ООО БО 001Р-06 RU000A1089G0 ГИДРОМАШСЕРВИС АО 001Р-02 RU000A106672 Газпром капитал ООО БО-001Р-05 RU000A103DS4 СИБУР Холдинг БО-03

Ошибка по офертам облигаций с фиксированным купоном (Часть 3) 📌 Часть 1 здесь https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Andreislife/79d3c8a9-f851-4676-8168-a18ad04a0647 📌 Часть 2 здесь https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Andreislife/c521aa04-7b27-446c-9b0a-8a2d256011dc 💡 Пока сведения по офертам не исправили, в ТБанке можно проверить ближайшую оферту по дате окончания последнего известного купона. И доходность также пересчитывать вручную. 📝 Например: RU000A10A9Z1 Магнит ПАО БО-004Р-05. Даты оферты нет. Смотрим вкладку купоны: дата окончания купонного периода с последним известным купоном 04.03.2026. Примерно в эту дату и будет оферта. 🧮 Текущая эффективная доходность в ТБанк ~ 22% на 4,6 года. С учетом оферты через 8 месяцев доходность к оферте снижается до ~ 10%. Инвесторы посчитали интересным купон 23% на 4,6 года и с момента выхода новости по офертам с 24.06.2025 бумага сильно выросла. Однако, из-за отсутствия оферты не был учтён убыток по номиналу к дате оферты. На 4,6 года он равен ~ 2% годовых, а на 8 месяцев уже составляет 12%. Таким образом, инвесторы, купившие бумагу по текущей цене получат не 22% доходности, а 10%. P.S. Из списка облигаций с ошибками в оферте Магнит ПАО БО-004Р-05 единственная бумага, которая была столь сильно переоценена рынком. У других бумаг из списка такой аномалии не наблюдалось. Будьте внимательны дамы и господа, леди и джентльмены и другие инвесторы.

Ошибка по офертам облигаций с фиксированным купоном (Часть 2) Часть 1 здесь https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Andreislife/79d3c8a9-f851-4676-8168-a18ad04a0647 Сегодня на сайте мосбиржи вернули параметр "дата к которой рассчитывается доходность" и внесли новые данные по офертам. На данный момент исправили ошибки в офертах не по всем бумагам, а выборочно. Видимо, решили сделать не откат к старой версии базы, а вносить данные вручную по каждой бумаге. Будем ждать, когда всё исправят полностью. В ТБанк сегодня также появилась информация по офертам. Но только по тем бумагам, что обновили в системе мосбиржи. Обновил список облигаций с фиксированным купоном без амортизации (рейтинг высокий) с ошибками в оферте: RU000A107DM8 Росагролизинг 001P-04 RU000A10A9Z1 Магнит ПАО БО-004Р-05 RU000A10B1N3 Мобильные ТелеСистемы 002P-07 RU000A1082Y8 Синара Транспортные Машины 1P4 RU000A1087A7 ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-06 RU000A1008W7 Северсталь ПАО БО-06 RU000A0ZZ5J9 Почта России (АО) БО-001P-05 RU000A0JXS59 Почта России (АО) БО-001P-03 RU000A10AV98 Мобильные ТелеСистемы 001P-28 RU000A10BGY3 Мобильные ТелеСистемы 002P-10 RU000A109874 ГК Самолет БО-П15 RU000A106PW3 Новые технологии БO-02 RU000A10BP79 Мобильные ТелеСистемы 002P-11 RU000A10AHC9 РЕСО-Лизинг ООО БО-П-23 RU000A1084E6 О'КЕЙ ООО БО 001Р-06 RU000A106YH6 ГПБ (АО) БО 003Р-01Р RU000A1089G0 ГИДРОМАШСЕРВИС АО 001Р-02 RU000A106672 Газпром капитал ООО БО-001Р-05 P.S. По правилам нельзя добавлять больше 13 бумаг с хештегом на пост. Другие бумаги можно посмотреть в прикрепленной таблице. Будьте внимательны дамы и господа, леди и джентльмены и другие инвесторы.

Ошибка по офертам облигаций с фиксированным купоном Мосбиржа недавно "порадовала" инвесторов новостями об изменении методики расчёта доходности: 20.06.2025 https://www.moex.com/n91300 Затем передумали: 24.06.2025 https://www.moex.com/n91370 Однако в процессе изменений из параметров облигаций на сайте мосбиржи пропала информация о дате, к которой рассчитывается доходность. Возможно решение обосновано тем, что там же, в параметрах, есть дата оферты и зачем дублировать информацию. Однако не все даты оферт были внесены в систему мосбиржи и эти два параметра друг друга дополняли. Удаление привело к неполной информации и ошибкам у брокеров, которые брали эту информацию с сайта мосбиржи и не перепроверяли в НРД. В частности #ТБанк #Т также пострадал. Надеюсь, техподдержка ТБанка @T-Investments оперативно решит эту проблему. Список облигаций с фиксированным купоном без амортизации (рейтинг высокий) с ошибками в оферте: RU000A107PN0 ООО СКБФ 001P-01 RU000A107DM8 Росагролизинг 001P-04 RU000A0ZYT40 ПАО НК Роснефть 002P-04 RU000A10A9Z1 Магнит ПАО БО-004Р-05 RU000A10B1N3 Мобильные ТелеСистемы 002P-07 RU000A1082Y8 Синара Транспортные Машины 1P4 RU000A1087A7 ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-06 RU000A1008W7 Северсталь ПАО БО-06 RU000A0ZZ5J9 Почта России (АО) БО-001P-05 RU000A0JXS59 Почта России (АО) БО-001P-03 RU000A10AV98 Мобильные ТелеСистемы 001P-28 RU000A0JSGV0 "Российские ЖД" ОАО 32 обл. RU000A10BGY3 Мобильные ТелеСистемы 002P-10 RU000A109874 ГК Самолет БО-П15 RU000A106PW3 Новые технологии БO-02 RU000A10BP79 Мобильные ТелеСистемы 002P-11 RU000A10AHC9 РЕСО-Лизинг ООО БО-П-23 RU000A1084E6 О'КЕЙ ООО БО 001Р-06 RU000A106YH6 ГПБ (АО) БО 003Р-01Р RU000A1089G0 ГИДРОМАШСЕРВИС АО 001Р-02 RU000A106672 Газпром капитал ООО БО-001Р-05 RU000A0JXN05 "Российские ЖД" БО-001P-01R RU000A10B495 РЖД БО 001P-41R RU000A10BGF2 РЖД БО 001P-42R RU000A10B115 РЖД БО 001P-40R P.S. По правилам нельзя добавлять больше 13 бумаг с хештегом на пост. Другие бумаги можно посмотреть в прикрепленной таблице. Это только часть "айсберга", как пример, остальное по логике можно найти самим. Будьте внимательны дамы и господа, леди и джентльмены и другие инвесторы.