🛰️ Норникель: титан на якоре

Дорогие инвесторы и трейдеры! С Днем всех влюбленных! ❤️ Говорят, что настоящая любовь живет три года. Но мы знаем, что любовь к деньгам вечна, особенно если она взаимна. Сегодня мы хотим признаться в чувствах тем, кто делает наше сердце биться чаще: акциям, облигациям и фьючерсам! 📈 Да, сейчас отношения с Банком России непростые, как проверка чувств. Ключевая ставка кусается, как февральский мороз, а депозит манит теплом и гарантиями, обещая платоническую, но скучную любовь под 14.5% годовых. Но разве это страсть? Это просто дружба с государством. Поймите главное: депозит — это как отношения с холодным партнером, который дает вам плед, но не зовет танцевать. А фондовый рынок — это огонь, это свидание под дождем из дивидендов и грозой волатильности! 🌩️☔ Позвольте себе влюбиться по-настоящему: · В «голубые фишки» — за стабильность, как в проверенного годами спутника жизни. 💙 · В облигации — за верность и регулярные «цветы» (купоны), даже когда на рынке штормит. 💐 · В ETF — за возможность любить сразу всех и не выбирать кого-то одного. 😉 Не будьте заложником «депозитного рая»! Да, флиртовать с рынком страшно, но именно там рождаются состояния. Пока ваши рубли спят на депозите в ожидании мизерной индексации, на бирже акции просыпаются и идут к новым вершинам! Сделайте шаг навстречу большой любви. Купите сегодня не коробку конфет, а пару лотов Сбера или пару бондов ОФЗ. Пусть ваши вложения будут взаимны, портфель разнообразен, а стоп-лоссы срабатывают только от счастья! 📊🚀 С Днем святого Валентина! Любите прибыльно! 💸💖

Куда уходят годы и проценты: ловушка для депозитов или билет в 2037-й? 💼 Знаете, что общего между долгосрочными отношениями и длинными ОФЗ? И там, и там сначала страшно, но потом становится очень выгодно. Шучу. Но если серьезно, сейчас на российском долговом рынке сложилась уникальная ситуация, которую я, как аналитик, называю «моментом истины для консервативного инвестора». Пока основная масса частников гоняется за сиюминутной доходностью в фондах денежного рынка или мучается вопросом «не пора ли покупать акции», умные деньги уже делают свой выбор. И их выбор — это фиксация доходности. На годы вперед. Почему именно сейчас? Мы находимся в фазе снижения ключевой ставки. Да, 13.02.2025 ЦБ РФ вновь понизил ставку до 15,5%, и это не разовая акция, а часть тренда. Инфляция замедляется, экономика остывает. Но самое интересное происходит на дальнем конце кривой доходности. Длинные ОФЗ (с погашением в 2037–2040 годах) сегодня дают доходность выше 15% годовых. Посмотрите на эти цифры: • ОФЗ 26250 (погашение в 2037) — 15,10% • ОФЗ 26253: дата погашения 06.10.2038, доходность 15,06% • ОФЗ 26254 (погашение в 2040) — 15,03% Вдумайтесь. Государство готово платить вам 15% годовых до выхода на пенсию или до совершеннолетия ваших детей. Это не обещание «средней температуры по больнице», как по депозитам, которые переложат под 12% уже через год. Это железобетонная гарантия. Длинные ОФЗ vs Депозит: битва за будущее Смотрите, что происходит с банковскими вкладами. Максимальные ставки по депозитам в топ-10 банков уже пошли вниз, опустившись до 14,88%. И это «короткие» деньги. Через год вы их заберете с процентами, но куда их денете? Переложите под 12%? А потом под 10%? Покупая длинную ОФЗ сегодня, вы совершаете тайм-трип. Вы «замораживаете» текущую высокую ставку на 10–15 лет вперед. Это как если бы вы в 2010 году зафиксировали депозит под 12% до 2025-го. Звучит как сказка? Но математика работает именно так. Механика сверхдохода Но самое вкусное даже не в купоне. Инвесторы, которые мыслят на 1-2 года вперед, должны понимать механику роста тела облигации. Когда ключевая ставка пойдет к прогнозируемым 13% (а к концу года — и того ниже), цены на «длинные» бумаги поползут вверх. Эксперты ведущих домов (ВТБ, "Астра Управление активами") моделируют сценарии, при которых полная доходность (купоны + рост цены) по длинным ОФЗ на горизонте 12 месяцев может составить 22-25% и более. Более того, если ставка уйдет ниже 12-13%, можно целиться и в 30%. Пока вкладчик будет получать свои 15% по депозиту и радоваться, держатель ОФЗ получит те же 15% купонами, но еще и продаст бумагу на 10-15% дороже, чем купил. Корпоративный сектор отдыхает Сейчас наблюдается аномалия: спред между ОФЗ и качественными корпоративными облигациями (рейтинг ААА) практически схлопнулся до нуля. Зачем брать чуть более рискованный долг компании, если государство дает практически ту же доходность? Вывод для инвестора Друзья, не дайте себя обмануть привычке. Мы привыкли, что длинные облигации — это что-то неповоротливое и сложное. Но 2026 год может стать годом, когда они превратятся в самый эффективный инструмент портфеля. Это не просто «купить и забыть». Это стратегия опережающей фиксации. Если у вас есть горизонт инвестирования от года и вы хотите спать спокойно, присмотритесь к выпускам ОФЗ 26250, 26253 или 26254. Фиксируйте 15% сегодня, чтобы завтра не гоняться за уходящим поездом доходности. Как говорит старая биржевая мудрость: «Лучшая сделка — та, которая приносит прибыль, пока вы спите». Под шум новостей и санкций длинные ОФЗ предлагают именно это. Не упустите момент. 🚀📈 #новости #что_купить #новичкам #учу_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #инвестици SU26250RMFS9 SU26253RMFS3 SU26254RMFS1

Кровь, пот и 102 рубля: О чём молчит отчётность «Диасофта» 12 февраля 2026 года я закрывал позиции в одном ритейлере. Сегодня смотрю в цифры «Диасофта». И чувствую этот запах. Нет, не паники. Запах денег, которые не лежат на поверхности, а спрятаны в примечаниях. Давайте сразу снимем розовые очки. Выручка — 8,2 млрд. Рост — смешной, 1,2% год к году. Чистая прибыль просела на 28,5%. EBITDA упала на 16%. Если вы смотрите на отчётность как на футбольный счёт — вы уже проиграли. Учитесь читать между строк. 📉 Почему «плохая» отчётность пахнет керосином? Полгода назад компания показала ад: чистая прибыль рухнула на 88%, выручка ушла в минус. Тогда аналитики хоронили сектор. Акции летели вниз. Кто продал — тот попал в ловушку. Сегодня мы видимо не «бурный рост». Мы видим дно, которое выдержало. EBITDA упала, но осталась 2,6 млрд. А главное — EBITDAC (то есть кэш после затрат на разработку) составил 1,6 млрд. Компания кормит себя сама. Ей не нужно бежать в банки под 28% «эффективной» ставки, которую ЦБ создал для мазохистов. Но самое сокровенное — это строка «Законтрактованная выручка». 22,7 миллиарда рублей. 📌 Это почти в три раза выше того, что компания уже признала в доходах. Это контракты, которые подписаны. Работы по которым уже идут. Деньги поступят в ближайшие кварталы. Для тех, кто не в теме: это как заглянуть в почтовый ящик Бога. Ты уже знаешь, что получишь, задолго до даты платежа. Дилемма для тех, кто умеет ждать Сейчас «Диасофт» находится на стадии, которую я называю «инвестиции в потолок». Они не экономят на R&D (1 млрд рублей), нанимают людей, тащат на себе масштабные проекты импортозамещения. Маржинальность страдает. Но они строят не просто «софт для банков». Они строят low-code платформу. Это экосистема. И когда этот поезд разгонится — опоздавшие будут кусать локти. Проблема? Внешний фон — бетонная плита. Корпоративные ИТ-бюджеты не растут двузначными темпами, как год назад. Заказчики тянут с решениями. Поэтому «Диасофт» — это не кейс на один квартал. Это ставка на структуру. Дивиденды: грабля или подушка безопасности? Компания платит 102 рубля на акцию. Доходность — около 5,5–5,7%. Всего направят 1,07 млрд рублей. Здесь нужно включить голову. Платят не из прибыли этого года (она упала), а из «нераспределенки прошлых лет». Одни скажут: «Раз платят — значит, верят в себя». Я скажу иначе: платят, потому что не могут не платить. Акции в публичном поле требуют «корма». Институционалы не простят паузы. Поэтому совет директоров жмёт на спусковой крючок. Для частного инвестора это сигнал: менеджмент не хочет падения котировок. Им нужна ваша лояльность. Что делать с акциями? Дёшево. Форвардный P/E — около 7–8x, EV/EBITDA — 5–6x . В абсолютных цифрах — не перегрев. Но и не «халява». Рынок закладывает стагнацию. Вопрос: верите ли вы, что «Диасофт» выйдет из операционного сжатия? Мой взгляд (не совет, просто взгляд): 📌 Короткая дистанция — волатильность и нервы. Длинная — строительство платформы. 📌 Дивиденды — ок, но это не история роста. Это история удержания. 📌 Ключевой индикатор — законтрактованная выручка. Следите за ней, а не за квартальным «провалом». P.S. Я не знаю, вырастут ли акции завтра. Но я знаю, что в портфеле должны быть позиции, которые вы не закрываете в день отчёта. «Диасофт» — кандидат на подумать. #новости #что_купить #новичкам #учу_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #инвестици DIAS