$POSI

Я лично последние дни докупаю FEES. ИМХО игра стоит свеч. 1) Eсть консенсус по дивидендам: надо платить, чтобы растить капитализацию. Доля дивов государства пойдет на инвестиции. 2) Чистая прибыль будет более 200 млрд по году. Сам Рюмин недавно цифру назвал. Я думаю будет больше 210. 3) Free Float - 16%. 4) Допустим минимальный пэйаут 25% от чистой прибыли. Тогда дивиденды миноритариям составят 210*25%*16% =8,4 млрд. руб - сущие копейки для задачи повышения капитализации такой компании. 5) Cтоимость доли миноритариев сейчас 22 млрд. Руб. 6) Дивидендная доходность 8,4/22 =38 % Арифметика, как видите, довольно простая. Сколько, по вашему апсайд у такой акции?

VSEH Если коротко. Бизнес трансформируется. Упали достаточно, можно аккуратно брать. Апсайд 39%. Подробнее в блоге.

GAZP даже весьма уважемые аналитики этого и других форумов на серьезных щщах рассуждают, что подписание северного потока 2 негативно скажется на капилаизацит компании. Дескать, предстоит большой капекс (какой?), что на долгие годы (какие?) лишат акционеров дивидендов. Позвольте господа, а как бизнес вообще будет зарабатывать если не будет инвестировать? Вы знаете, что трубы - это относительно небольшая часть затрат проетка, и чем крупнее проет, тнм ужельно такие затраты меньше? Вы слышали, что есть такое понятие - avoided costs, к которым относятся уже понесенные огромные кап затраты на разработку газовых месторождений восточной сибири? Коллеги, сила сибири 2 создает огромную стоимость для Газпрома. А капекс в эту трубу будет 1 к 1 (это мимнмум, может и 1 к 1,5) приводить к росту капитализации.