$GMKN

SiH3 1. Техника. Идет раздача в рамках 5 волны роста. На небольших объемах растём, значит интерес у игроков выше остался 2. На следующей неделе выйдут крупные игроки после каникулы, ожидаю импульсный рост. Почему? Объемы, набранные в декабре еще не вышли, рынок был слишком тонким в начале января 3. Далее будет откат рубль-доллар к 67,5-68,5, тк сальдо торгового баланса рф осталось положительно (экспорт-импорт). Экспорт сократился, но сальдо в декабре еще было положительно, при этом в январе дельта только увеличится из-за снижения импорта (праздники закончились), фактор сезонности 4. Когда? 20-25 налоговый период, в этот момент будет кульминация отката

CHMF Мысли коротко, послушал запись БКС с представителем Северстали Владимиром Залужским БКС рекомендует Северсталь к покупке с потенциалом роста 38% до 1200р и прогнозом по дивидендами не ниже 10% Давайте попробуем разобраться и подумать: 1. Северсталь не готова платить дивиденды рвано, т.е вернутся когда смогут платить каждый квартал. Прибыльна ли компания сейчас? У меня вопрос почему не раскрывается фин отчетность, если компания с марта уже подсанкциями. Например, Сбер раскрыл когда вышел на прибыль, возможно Северсталь ещё нет 2. Производство стали за 9м’2022 к 9м’2021 выросло на 2%, при этом доля экспорта сократилась с 40% до 20%. 3. На встрече показали 1 слайд и Владимир озвучил голосом, что доля производства стали, направляемого в сферу жилищного строительства 50-70%, прирост по итогам 9м’22 + 2 млн (с 4 до 6, за 9месприрост 25%). Без этого было бы падение производства на 20% (25%*80%), как и озвучивали летом, т.е металлурги сильно связаны с девелоперами 4. Открываю сайт дом.рф и смотрю ввод жилья помесячно, ноябрь -39%, октябрь -8%. При этом за 11м’22 рост 15%, хотя за 9м’22 был 27%. Посмотрел 2021 - это не эффект низкой базы, это реальное падение (причины надо описывать отдельным постом) 5. Северсталь прогнозирует флэт спроса на сталь в 2023г и рост цен, оптимистично с учётом 80% доли на рынке РФ и ожидаемой мировой рецессии 6. Дивиденды- если компания прибыльна, то ждите рост НДПИ (этот риск сохраняется, Минфин и Минторг рассматривают) 7. Девальвация поможет, но вопрос затрат на логистику (на встрече озвучена цифра 150$ по отдельным направлениям - это 30% стоимости) и значительный дисконт(не 2-3%), думаю 10-20% по аналогии с нефтью. При маржинальности 50% Ebitda в 2021 - в лучшем случае небольшой плюс при рубле 75 за доллар Вывод: Первый следующий операционный отчёт думаю покажет негативную динамику и акции компании откатятся к цене 760-780, уровень выхода из треугольника вверх. Когда все эксперты начинают разогревать цену акции, советуют покупать и крупный игрок набирал или уже набрал позицию, значит ажиотаж скоро закончится, произойдёт разгрузка, цена сначала остановится и затем только пойдёт вниз.

CHMF NLMK MAGN RASP MTLR Минфин проводит аналитическую работу по вопросу повышения НДПИ на железную руду и коксующийся уголь — Сазанов — ТАСС Считаю, что в этих отраслях для инвесторов ситуация цугцванг 1. Если увеличат НДПИ, значит значительная доля дивидендов попадёт в бюджет РФ 2. Если не введут, это триггер слабой прибыльности компаний, в условиях непрозрачности отчетности - не ждите двухзначных дивидендов Если вы рассчитываете на солидные дивиденды, есть значительные риски, стоит задуматься и возможно снизить аллокацию на данные активы НЛМК- одобрил дивиденды 2,4% за 9 месяцев(год 3,3%), это при среднем курсе доллара 70,45 и отсутствии санкции в начале года. Курс 4кв 2022 -61р, пока девальвации не будет - высоких дивидендов точно не будет