🏠 $SMLT: РСБУ за 2025-й — выручка +65%, чистая

⚡️ IRAO: дивиденды рекомендовали — 0,3214 рубля, доходность 10,3% 💰 Народ, Интер РАО утвердила рекомендацию по дивидендам за 2025-й. На акцию предлагают выплатить 0,3214 рубля. При текущей цене дивидендная доходность получается 10,3%. Реестр закроют 9 июня, последний день для покупки — 8-е. Так что время на раздумья еще есть. Теперь к контексту. Чистая прибыль компании снизилась на 9,2%, до 133,8 миллиарда рублей. Выручка при этом выросла на 13,7%, до 1,76 триллиона, EBITDA прибавила 4,8% до 181,5 миллиарда. То есть операционка чувствует себя неплохо, а давление на чистую прибыль оказали, скорее всего, процентные расходы и разовые факторы. Главный фактор, который ограничивает дивиденды, — это капзатраты. Они выросли на 65%, до 189,9 миллиарда рублей. Компания явно приоритизирует инвестиции над максимальными выплатами. Это не плохо и не хорошо, это просто выбор. Для долгосрочного роста капзатраты важны, но акционеры получают чуть меньше, чем могли бы. Доходность 10%+ для устойчивого бизнеса с госучастием выглядит привлекательно. Особенно на фоне того, что ключевая ставка постепенно снижается. Но надо понимать, что Интер РАО не будет платить больше, чем позволяет инвестпрограмма. Так что если вы ищете предсказуемый дивидендный поток с потенциалом роста бизнеса, то бумага подходит. Если же хотите максимальных выплат любой ценой, то тут могут быть варианты и поинтереснее. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

⛽️ GAZP Миллер: запасы в Европе к зиме могут не дотянуть даже до 70% 😬 Народ, глава Газпрома снова напомнил о ситуации с европейскими хранилищами. По его оценке, к началу следующего сезона отбора запасы могут не достичь даже 70%. Это при том, что раньше спокойно набирали под 90-100% к осени. Цифра, мягко говоря, тревожная, особенно если зима выдастся холодной. Самое интересное, что Еврокомиссия уже призывала начинать закачку как можно раньше, чтобы не оказаться в такой же яме, как в прошлые годы. Но на деле сезон отбора в Европе до сих пор продолжается. В ряде стран газ продолжают расходовать, хотя по календарю уже пора заполнять подземки. Причина банальна: цены выросли, и сейчас закачивать экономически невыгодно. Получается замкнутый круг. Европа хочет снизить зависимость от российского газа, но при этом не готова платить высокую цену за закачку летом. В итоге к зиме могут подойти с полупустыми хранилищами, и тогда любой сбой в поставках СПГ или погодный фактор вызовут новый ценовой скачок. Для Газпрома, конечно, это дополнительный аргумент в любых переговорах. Но пока политика перевешивает экономику, и просто так поставки не возобновятся. Вопрос в том, насколько сильно европейские регуляторы готовы давить на свои компании, чтобы те начали закачку, даже если это будет себе в убыток. Пока же мы наблюдаем классическую историю: хотели как лучше, а получилось как всегда. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🌾 KAZT: РСБУ радует, МСФО пугает — кому верить? 🤨 Народ, тут двойственная картина по КуйбышевАзоту вышла. Смотрим сначала отчет по РСБУ за 2025-й: выручка 80,18 миллиарда, плюс 7,5% год к году. Чистая прибыль вообще красавчик — 8,25 миллиарда, рост на 49%. Вроде бы все отлично, можно расходиться. Но потом открываем МСФО, и там совсем другая история. Выручка чуть выше — 84,28 миллиарда, но прирост всего 4%. А чистая прибыль просела в 2,2 раза, до 5,68 миллиарда. Разница между РСБУ и МСФО колоссальная, и это всегда повод задуматься. Обычно такая пропасть возникает из-за разницы в учете курсовых разниц, отложенных налогов, либо корректировок по ассоциированным компаниям. Понятно, что для инвесторов более объективной считается отчетность по МСФО, потому что она лучше отражает реальное финансовое положение группы. А там цифры не такие радужные: прибыль упала, хоть выручка и выросла. Это может говорить о росте себестоимости, давлении на маржинальность или разовых факторах, которые ударили по итоговому результату. С акциями КуйбышевАзота сейчас двоякая ситуация. Кто-то будет смотреть на РСБУ и видеть рост, кто-то — на МСФО и фиксировать снижение. Скорее всего, рынок ориентируется на международный стандарт, так что давление на бумаги может быть. Но надо копать глубже: что именно привело к такому расхождению и насколько это разово. Без понимания причин сложно делать выводы, куда компания движется дальше. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥