$ROLO взлетает на ажиотаже вокруг олова, но фундамент

держится на костылях. Цены на оно взмыли в космос из-за дефицита, а акции Русолова отреагировали ростом на 20%. Компания действительно может поставить рекорд по добыче, а её стратегические планы на 2030-е впечатляют масштабами. Если цены останутся высокими, выручка может вырасти с 7.5 млрд в 2024 до 14 млрд уже в 2026 году. На бумаге — история роста. Но фундамент этой истории шаткий. Отчёт за первое полугодие 2025 показал убытки на валовом уровне, несмотря на рост выручки на 28.7%. Себестоимость растёт быстрее, чем доходы. Компания работает неэффективно, а её операционный денежный поток — глубоко отрицательный. Повисший краткосрочный долг в 18.3 млрд при скудных оборотных активах — это красный флаг, который спасает только поддержка материнского Селигдара. По мультипликаторам даже оптимистичный 2026 год выглядит дорого (EV/EBITDA ~12x). Чтобы оправдать текущую оценку, нужна реализация тех самых грандиозных планов 2030 года. Пока же Русолово — это в чистом виде хайповая спекулятивная идея, которая может давать взрывные движения на низкой ликвидности. Её можно пытаться отыграть, но строго со стопами, понимая, что покупаешь не бизнес, а ажиотаж вокруг цены на металл. Эффект для Селигдара будет минимален, так что играть в этот тренд стоит именно через Русолово, если готов к его волатильности и слабому фундаменту. ‼️ Пока сырьевой хайп захватывает умы, в моём профиле уже опубликованы акции с иным типом движения — те, что стоит купить под проходящие мирные переговоры. 🔥 👉 Посмотри на них, пока их динамика определяется ясной макро-повесткой, а не спекулятивным ажиотажем!