Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииСим-картаСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
Apoll011
17 февраля 2025 в 11:31
Самолет $SMLT
Ипотека не может, земельный банк поможет! 📊 В пятницу Самолет представил операционные результаты за 4й квартал и за весь 2024 год. Если кратко, то все без сюрпризов — объемы продаж составили 282 млрд рублей, что на уровне 2023 года (287 млрд) и в соответствии с гайденсом, озвученным на Big Day. Сохранению объемов в деньгах Самолет обязан росту цен на квартиры (+15%), так как физические объемы упали на 17% (с 1575 до 1302 тыс. кв. м.) 📉 Последний квартал ожидаемо вышел слабым — объемы продаж упали на 45% г/г (цены остались примерно на том же уровне). Но все же в этом пресс-релизе есть 3 интересных момента: 1️⃣ Доля контрактов с ипотекой упала до 55%, к тому же компания отмечает рост сделок с «гибкими ипотечными инструментами». Видимо программы ипотек и рассрочек от застройщиков работают. 2️⃣ Менеджмент подтвердил планы по географической диверсификации. В текущих условиях льготных ипотек регионы становятся более интересным рынком для застройщиков, нежели Москва и Санкт-Петербург. 3️⃣ Самолет продал проект «Квартал Герцена» — продолжили распродажи земельного банка. Это подтверждает, что Самолет решил продавать свой земельный банк, чтобы за счет освободившихся средств гасить свой долг. За последние два месяца Самолет погасил облигаций на 19,5 млрд рублей (общий долг в районе 640 млрд). 🤔 Как итог, Самолет явно смещает свои приоритеты от роста бизнеса к улучшению его эффективности через концентрацию лишь на наиболее инетерсных проектах и сокращению долговой нагрузки через продажу земельного банка. Правда, без помощи государства и снижения ключевой ставки текущий год будет сложным, как и для всех застройщиков. P.S. Отдельно хочется отметить находку Самолета — если цифры падают, то процентное изменение показывать не нужно, да и прямое сравнение с прошлым годом тоже. Также напоминаем, что у нас есть стратегия автоследования &Аполлон-11, подписывайтесь, если вам близок наш подход к инвестициям
Аполлон-11
Apoll011
Текущая доходность
+4,86%
1 372 ₽
−9,8%
3
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
2 июля 2025
АФК Система: рекордная рентабельность не спасает от давления ставки
2 июля 2025
MD Medical: здоровая инвестиция на растущем рынке
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
EnInvs
+33,7%
40,2K подписчиков
Algozavr
+18,3%
2,9K подписчиков
INVESTOR_22_VEKA
−24,6%
3,2K подписчиков
АФК Система: рекордная рентабельность не спасает от давления ставки
Обзор
|
Вчера в 18:48
АФК Система: рекордная рентабельность не спасает от давления ставки
Читать полностью
Apoll011
78 подписчиков • 14 подписок
Портфель
до 1 000 000 ₽
Доходность
+0,71%
Еще статьи от автора
27 июня 2025
ВТБ VTBR «Мы весьма креативны в мерах, препятствующих нарушению норматива» Д. Пьянов Первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов вчера пришел на интервью на РБК, где коснулся темы предстоящих дивидендов. Давайте ж посмотрим на основные тезисы. 1️⃣ Дивидендам, скорее всего, быть — 2 июля озвучат результаты голосования 2️⃣ Чтобы не нарушить нормативы по достаточности капитала, ВТБ планирует: - получить субординированные депозиты из ФНБ на ВСМ (уже выдан) и на проект в Усть-Луге - провести доп эмиссию - за счет низкого прироста кредитного портфеля, «упаковать» его в нулевой рост по активам, взвешенным по уровню риска (не будет увеличения знаменателя в расчете достаточности капитала) - проводить квартальные/месячные аудиты прибыли (чтобы быстрее учитывать прибыль в капитале) 3️⃣ Параметры доп эмиссии - у государства должен сохраниться контрольный пакет => размер доп эмиссии ограничен, примерно 1,2 млрд акций. - цена доп эмиссии будет близка к рыночной - планируется провести регистрацию и оплату до 30 сентября 4️⃣ Перспективы будущих дивидендов: - «среди менеджмента господствует мнение, что нормальная деятельность публичного акционерного общества должна сопровождаться выплатой дивидендов» - нормализация ДКП будет позитивна для прибыли ВТБ То, что банк ВТБ — это один из самых креативных эмитентов, сомнений, наверно, ни у кого нет. Вопрос, сможет ли он постоянно находить все новые и новые креативные решения… Аполлон-11
21 мая 2025
Банк Санкт-Петербург BSPB Толпа кричала ему: «БСПБ сияй!» И БСПБ сиял! 🏦 БСПБ представил свои результаты по МСФО — рекордный чистый процентный доход в 70,6 млрд руб (+38,8%), и также рекордная прибыль в 50,8 млрд руб (+7,3%), что позволило показать один из самых высоких ROE в банковской отрасли — 27,1% 📈 В отличие от МосБиржи (также одного из главных бенефициаров высоких ставок), Банк Санкт-Петербург показал очень сильный 4й квартал с ростом чистой процентной маржи до 7,4% (и 9,3% от основного бизнеса). Все благодаря, как сам банк их называет, «бесплатных» источников фондирования в 35% от всех пассивов 📊 Также БСПБ удалось показать лучшую динамику роста издержек среди отчитавшихся публичных банков — +11% г/г, что позволило даже снизить соотношение расходов к доходам на 4,2 п.п. (до 27,5%). При этом банк не просто сохранил, но даже улучшил качество своих активов за 2024 год — доля просроченной задолженности снизилась до 4,7% (vs 5,2% в 2023). Норматив достаточности основного капитала (H1.2) вырос до 20,4% (vs регуляторного минимума в 6%). 🔍 Банк Санкт-Петербург ожидает примерно повторения результатов 2024 года в теккущем — сопоставимый рост кредитного портфеля (+7-9%), сохранение стоимости риска (+1%) и удержание отношение расходов к доходам на уровне ниже 30%. Единственное, рентабельность капитала может снизится до уровня не ниже 20%, что позволит плюс-минус повторить результат по прибыли в районе 50 млрд руб 🤔 Очевидно, что период снижения ставок сделает два главных конкуретных преимущества БСПБ — дешевые источники фондирования и большая доля корп кредитов под плавающую ставку, менее значимыми, и другие банки в таких условиях могут показать более интересную динамику акций и финансовых результатов. Уже сейчас БСПБ стоит около 0,9х P/B и 3,5х P/E, что хоть и сохраняет потенциал на upside, но небольшой. К тому же перспективы банковской отрасли на фоне замедления экономики не внушают оптимизма, хоть БСПБ и может здесь смотрется выигрышней за счет высокой достаточности капитала. Из ближайших драйверов роста мы видим лишь объявление дивидендов за второе полугодие, которые могут составить около 30 руб/акцию (7,6% див доходности, суммарно с уже выплаченным за первое полугодие — около 14-15%) Если вам нравятся, наши обзоры, будем рады вашим подпискам, лайкам и комментариям, также напоминаем, что у нас есть стратегия автоследования Аполлон-11, подписывайтесь, если вам близок наш подход к инвестициям #пульс_оцени #хочу_в_дайджест
20 мая 2025
СовКомБанк vs ВТБ Дивиденды здорового человека vs Дивиденды курильщика 🤔 И так представьте ситуацию, вы сидите в менеджменте крупного банка. Вы видите, что текущий уровень достаточности капитала балансирует, мягко скажем, на грани. И вам нужно принять решение о выплате дивидендов… ❓ Что делает адекватный банк? Думает отложить выплату дивидендов на второе полугодие, когда ситуация станет лучше. Собственно это решение и обдумывает СовКомБанк — финальное узнаем 22 мая на Наблюдательном Совете. ❓ Что делает ВТБ? А давайте устроим рынку дивидендный сюрприз? И нет, речь не про саму выплату дивидендов, а про настоящий див сюрприз — проводить допэмиссию для выплаты дивидендов, потому что «вдруг» оказывается, что при выплате дивидендов достаточности капитала может не хватить для выполнения норматива ЦБ. 🍿 Наша позиция по обоим банкам — наблюдать со стороны. В случае с ВТБ можно и запастись попкорном. SVCB VTBR Если вам нравятся, наши обзоры, будем рады вашим подпискам, лайкам и комментариям, также напоминаем, что у нас есть стратегия автоследования Аполлон-11, подписывайтесь, если вам близок наш подход к инвестициям #пульс_оцени #хочу_в_дайджест
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673