Очень насыщенная и странная неделя для облигаций

Скинул половину позиций в RU000A10BFX7 и треть в RU000A10BW96 От выпуска RU000A109874 избавился полностью. Минус по номиналу полностью перекрыт прибылью с продажи двух выпусков выше плюс НКД. А теперь к тому, почему я это сделал. 👇 Первый и второй выпуски у меня с размещения. Прибыль по номиналу 15% и 11% соответственно. В годовом выражении, я получил прибыль примерно за чуть больше полгода получения купонов по этим выпускам. Это весьма хорошо. Я ожидаю, что в этот срок начнётся фиксация прибыли в этих выпусках и отток в акции. ЦБ продолжит снижение ключа, если не случится что-то совсем уж плохое. Но в базовом сценарии снижение продолжится. И тогда в ВДО от Самолёта начнутся массивные продажи. Высокий купонный доход не станет панацеей. Прошлая неделя показала, насколько волатильными могут быть ВДО. При этом темп снижения ставки не будет таким, каким его ожидают хомяки. После грядущего заседания, по старой доброй традиции Мосбиржи, нас ждет залив. Но не такой уж глубокий. Тогда то можно подбирать по чуть-чуть акции. Аккуратно и не на всю котлету. А делать это буду на прибыль с облигаций. Я специально переложил выручку с Самолёта в надежные облиги с низкой волатильностью. Таким образом я получаю прибыль с продажи облиг наперёд плюс купонный доход с других. В годовом выражении получается хорошая прибыль. Даже без роста рынка акций. А если мои предположения верны, то с ростом рынка прибыль будет ещё выше. Посмотрим, что получится. Отмечу, что пока не намерен уходить из облигаций вообще. Мне нравится эта модель получения прибыли. Но чуток перебалансировать портфель всё-таки надо. Отдельно немного мыслей по самому Самолёту: Снижение ставки снизит долговую нагрузку, а спрос на жильё возрастёт по отношению к этому году. В процентном соотношении инвесторы увидят выросшие продажи квартир, например, на аж ра 30% в первом или втором квартале! Однако рост цен на квартиры "маленечко" нивелирует это. Поэтому денег сильно больше не станет. Стабильность бизнеса определяется доступностью его продукции, а доступность жилья с каждым годом всё хуже. Делать жильё доступнее (снижать цены) Крылатый не хочет. Другие застройщики тоже не торопятся. Таким образом зайдут в тупик. Глядишь, начнут сами у себя выкупать и сдавать в аренду, чтобы выжить. Но это совсем другая история...

BTZ5 Даже голову и плечи не нарисовал. Не хватило силёнок. Стоило корпоратам прийти в крипту, как подтвердилась старая мудрость про тёщу, что пришла на рынок. Майкл Сейлор таки скоро станет на кассу в Макдаке.

Хороший процент, добротный. Прибыль по одним выпускам перекрыла минус по другому. Всё не скинул, но часть сократил. Переложил Самолёт в Аэрофлот, и не только. Таким образом доля облигаций в секторе недвижимости в моём портфеле сократилась до 5%.