ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ📈

Предлагаю сегодня вам немного погрузиться в фондовые индексы. Разберёмся с их базовой теорией и историей. Поговорим в основном об американских индексах. Но в продолжениях этой темы могу расскажу частные истории индексов. История создания фондовых индексов в Соединённых Штатах начинается в конце XIX века. Первым и наиболее известным индексом стал Dow Jones Industrial Average (DJIA), созданный Чарльзом Доу и Эдвардом Джонсом в 1896 году. Этот индекс изначально включал 12 промышленных компаний и был предназначен для того, чтобы предоставлять инвесторам обобщённый взгляд на состояние промышленного сектора экономики. Причём до американцев таких официальных индексов никто в своих экономиках не составлял и не высчитывал «на публику», не учитывая каких-то частных неопубликованных маленькими компаниями случаев. С течением времени появились и другие индексы, отражающие состояние различных сегментов рынка. В 1923 году был создан Standard & Poor's 90, который позже, в 1957 году, трансформировался в более известный ныне S&P 500. Что значит, что число акций в индексе может меняться с ростом экономики. Индекс S&P 500 включает 500 крупнейших публичных компаний США и считается одним из наиболее репрезентативных показателей состояния американской экономики в целом. Причины создания фондовых индексов связаны с необходимостью иметь объективные, количественные показатели для оценки состояния рынка. Индексы позволяют инвесторам и аналитикам отслеживать изменения в рыночной стоимости групп акций, что помогает принимать более обоснованные инвестиционные решения. Сегодня мы хорошо знаем, что благодаря паевым инвестиционным фондам есть возможность «просто купить» этот индекс. Но так было не всегда. Индексы стали использоваться для пассивного инвестирования только с начала 1970-х годов. Пионером в этой области стал Джон Богл, основатель Vanguard Group, который в 1976 году запустил первый индексный фонд, следовавший за S&P 500. Пассивное инвестирование предполагает покупку и удержание акций, включённых в индекс, что позволяет инвесторам минимизировать транзакционные издержки и риски, связанные с активным управлением. Камень в огород тем, кто сам пытается следовать индексу покупая и продавая бумаги, не учитывая комиссию от купли продажи и огромному количеству действий, необходимому для постоянного поддержания точности соответствия индексу. Очень много времени будет уходить на слежение. А брокер может себе позволить управлять ПИФом со значительно меньшими издержками, работая напрямую с Биржей. Для включения в индекс компании должны соответствовать определённым критериям. Например, для включения в S&P 500 компания должна иметь рыночную капитализацию не менее $14,6 млрд (на 2023 год), достаточный уровень ликвидности и значительный free-float в размере 50% (доля акций, находящихся в свободном обращении; показатель значительно выше индекса МосБиржи, где достаточно free-float в размере 15%). Также учитываются такие факторы, как финансовая устойчивость и история торгов. Каждый индекс имеет свои особенности и методологию расчёта. DJIA, например, является ценовым индексом, что означает, что его значение определяется суммой цен акций компаний, входящих в индекс, делённой на определённый делитель. S&P 500 является капитализационно-взвешенным индексом, где вес каждой компании пропорционален её рыночной капитализации (Индекс МосБиржи похожий). Это приводит к тому, что более крупные компании оказывают большее влияние на значение индекса. Существуют также индексы, фокусирующиеся на определённых секторах экономики (например, NASDAQ-100 для технологических компаний) или на компаниях с определёнными характеристиками (например, Russell 2000 и Russell 3000 для лучшего учёта доли и поведения компаний с малой капитализацей). Продолжение истории о крупнейших фондовых индексах во второй части поста. Подписывайтесь и следите за постами! #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #долгосрочные_инвестиции #учу_в_пульсе