Деривативы: что это и зачем они нужны на рынке?

Войти

🎓 Что такое деривативы и зачем они нужны? Деривативы — это финансовые инструменты, стоимость которых зависит от другого актива. Этот базовый актив может быть чем угодно: акция, нефть, золото, курс доллара, биткойн и даже погода 🌦️. Проще говоря, деривативы — это «ставки» на то, что будет с ценой чего-то в будущем. 🔁 Виды деривативов: • Фьючерсы — контракт купить или продать актив по фиксированной цене в будущем. • Опционы — право (но не обязанность) купить/продать актив по оговорённой цене. • Свопы — обмен будущими денежными потоками (например, фиксированная ставка на плавающую). 📌 Примеры: 🔹 Фьючерс на нефть: Компания-авиаперевозчик заключает фьючерс на покупку нефти по $80 за баррель через 6 месяцев. Если нефть подорожает до $100 — она сэкономит. Если упадёт до $70 — переплатит. Это способ зафиксировать издержки. 🔹 Опцион на акции: Инвестор покупает опцион на покупку акций Сбербанка по 320 руб. Сейчас акции стоят 300 руб. Если через месяц они взлетают до 340 — он реализует право и покупает по 320 руб., сразу получая прибыль. Если акции падают — он просто теряет премию за опцион (например, 20 руб.) 🔹 Своп процентных ставок: Банк А с плавающей ставкой договаривается с Банком B, у которого фиксированная ставка. Они обмениваются потоками: один получает стабильность, другой — шанс выиграть на снижении ставок. 💡 Зачем нужны деривативы? 1. Хеджирование рисков (страховка от колебаний цен) 2. Спекуляция (игра на изменении стоимости) 3. Арбитраж (извлечение прибыли из разницы цен) ⚠️ Важно: деривативы могут быть очень рискованными. Особенно если не понимать, как они работают. Их используют не только инвесторы, но и крупные компании и хедж-фонды — именно из-за способности управлять финансовыми рисками.

📉 Что такое маржин-колл, и почему трейдеры от него просыпаются в холодном поту? Представь, что ты взял в долг у брокера, чтобы купить больше акций. Всё шло хорошо, ты чувствовал себя как Уоррен Баффет на стероидах… пока рынок не развернулся. И тут врывается Маржин-колл — не как друг, а как строгая училка с фразой: 🗣 «Либо клади ещё денег, либо я ПРОДАМ твою позицию, и без разговоров!» 🤔 Что такое маржин-колл по-простому? Ты торгуешь с плечом (берёшь деньги взаймы у брокера), и когда твоя позиция уходит в минус настолько, что твоего залога (маржи) становится мало — брокер требует пополнить счёт. Если ты этого не сделаешь — он продаст твои активы, чтобы вернуть себе деньги. Выглядит это примерно так: 💼 Ты: «Я вложу 1000₽, брокер добавит ещё 1000₽, и куплю акций на 2000₽. Лёгкие деньги!» 📉 Рынок: падает на 30% 📞 Брокер: «Алло, маржин-колл. Пополни счёт или я всё продам». 😬 Ты: ждёшь чуда или вспоминаешь, где ближайший ломбард 🔥 Пример: - Ты купил акций Яндекса на 10 000₽ - Из них 5 000₽ — твои, 5 000₽ — заёмные (плечо 2х) - Акции падают на 25% → теперь портфель стоит 7 500₽ - Твоя доля стала 2 500₽, а брокер всё ещё хочет свои 5 000₽ - Брокер говорит: «Дружок, доплати хотя бы до 5 000₽, или продам всё» - Вот это и есть маржин-колл. 💡 Как избежать маржин-колла: 1. Не бери большое плечо, особенно без опыта. 2. Ставь стоп-лоссы — лучше потерять чуть-чуть, чем ВСЁ. 3. Следи за уровнем маржи — брокеры показывают предупреждение заранее. 4. Не влюбляйся в позиции — рынок никого не жалеет. 5. Имей кэш-подушку, чтобы можно было докинуть, если надо. 📌 В итоге: Маржин-колл — это как будильник в 5 утра: неприятно, но можно избежать, если не ложиться в 3 ночи и думать накануне. Торгуй с умом, считай риски — и пусть твой брокер звонит только с поздравлениями, а не с угрозами 😄📉 #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_учит #учу_в_пульсе #обучение #новичкам #новости #рынок #биржа

📉 Дюрация: когда «срок жизни» облигации — не совсем про срок и не совсем про жизнь 📈 Когда ты покупаешь облигацию, ты как будто влезаешь в отношения: ты даёшь деньги, а тебе обещают стабильные купоны и вернуть тело в конце. Но как понять, насколько эти отношения чувствительны к изменению «настроения рынка» — то есть процентных ставок? 💡 Вот тут и появляется дюрация. ❓ Что это вообще такое? Дюрация — это средневзвешенное время получения всех будущих денежных потоков от облигации, дисконтированных по текущей доходности. Прочитали и такие: 🙃 «Спасибо, теперь я знаю меньше, чем знал» Окей, проще: Дюрация показывает, как быстро ты «отобьёшь» вложение с учётом всех купонов и погашения. 🎯 Почему это важно? Потому что дюрация — это 🔑 главный индикатор, насколько сильно цена облигации отреагирует на изменение процентной ставки. 📉 Если ставка ЦБ выросла на 1%, а у тебя дюрация 7 лет — ожидай падение цены примерно на -7%. 📈 Если ставка упала на 1% — поздравляем, цена может вырасти на +7%. Вот формула (для тех, кто хочет грызть матан): ΔP ≈ -D × ΔY, где ΔP — изменение цены, D — дюрация, ΔY — изменение ставки. 🔁 Типы дюрации: 1. Маколей-дюрация — теоретическая, считается через дисконтированные потоки. Удобна для анализа. 2. Модифицированная дюрация — приближённая оценка чувствительности цены. Ближе к жизни. 3. Эффективная дюрация — используется, когда есть встроенные опции (например, досрочный выкуп). Более реальный сценарий. 👶 Пример на пальцах: 💸 У тебя есть облигация: Срок — 3 года Купон — 10% годовых Номинал — 1 000₽ Выплата купона — раз в год 👉 Ты получаешь: 100₽ через 1 год 100₽ через 2 года 1 100₽ через 3 года Дюрация ≈ 2.7 года Это не 3, потому что ты получаешь деньги раньше — частями. Это ускоряет «возврат вложений» 🛠 Как использовать дюрацию в жизни? Короткая дюрация (7 лет) — прибыльнее при падении ставок, но может сжечь депозитку при росте. 🧩 Хочешь выиграть на снижении ставок? Бери длинную дюрацию. 💣 Боишься повышения ставок? Сиди в короткой. 📌 Вывод: Дюрация — это как возраст: чем старше (дольше), тем больше опыта…но и тем сильнее тебя шатает от новостей Центробанка. 💬 P.S. Дюрация — не просто циферка в терминале, это фундамент твоей стратегии. Не игнорируй её, если не хочешь потом читать аналитиков с фразой «ну вы же знали, на что шли…» #финграм #учу_в_пульсе