Профиль инвестора Ash3r | Тинькофф Инвестиции Пульс

Итак собираем в кучу все, что мы знаем про сложившуюся ситуацию. Если кому есть чего добавить, приглашаю в комменты. По отчетам компания убыточнаяуже не первый год. И убыток нарастает. Скрин из отчета о финрезах за 3 квартала 23 года прилагаю. Дивов нет и не обещается. Нависает финансовая задница. Остается 3 выхода: 1) Кредиты в банках. Банки не дураки, читают отчеты и проводят инвест оценку. 2) Выпуск облигаций. Вариант. Но придется отдавать деньги. А контора не генерирует прибыль. Тогда будет дефолт и банкроство. 3) Допэмиссия акций. Есть шанс, что хомяки схавают. Учитывая, что в РФ совокупный розничный инвестор является огромным куском пирога. 20.11.23 Совет директоров (СД) компании публикует сообщение о созыве 21.12.2023 внеочередного общего собрания акционеров (ВОСА) с единственным вопросом: "Об увеличении уставного капитала Общества путем размещения дополнительных акций посредством открытой подписки". По закону N 208-ФЗ (ред. от 25.12.2023) "Об акционерных обществах" кворум для первого ВОСА составляет 50%. 21.12.23. Он не набирается. 26.12.23 СД снова созывает ВОСА на 23.11.2024 с той же единственной формулировкой вопроса. По тому же закону повтороный кворум составляет уже 30%, но при условии, что в голосовании участвуют только те же заявленные ранее участники в тех же фиксированных долях (с долями не точно - про доли в законе умолчали). Компания выдерживает паузу в нарушение закона о раскрытии информации и только 29.01.24 публикует релиз, что кворум на ВОСА не собрался. Странным является то, что на основании списка афилированных лиц, опубликованных Фармсинтезом, Роснано является владельцем 25% акций компании. И большей долей не обладает никто. Более того, нет ни одного владельца с долей более 20%. Получается, что Роснано является, условно, самым заинтересованным игроком в защите своего капитала от превращения в пыль и сохранении стратегического актива государства. Допускаю, что другие акционеры не верят в организацию, как в успешный бизнес, и больше вносить в нее денег не хотят. Так же охотно верю, что, хотя государство и защищает такие важные стратегические (пусть и убыточные в финансовом плане) активы, но субсидировать эту черную дыру не готовы даже они. Хотя этому бы крайне обрадовались остальные акционеры. Тогда тут есть 2 варианта: 1) Роснано хочет и готово проголосовать, но не хотят остальные акционеры, и с ними не удается договориться. 2) Никто, включая Роснано, не готовы голосовать ни за ни против. Т.к. любое решение тут обрушит бумагу в момент. Субъективно больше готов поверить в п.1. Тогда дальше Роснано вынуждены выбирать из неудобных вариантов: 1) Договариваться с другими акционерами, которые могут сейчас понемногу разгружать свои доли в стакан на рынок, пока хомяки тупо радуются отсутствию новости об утвержденной доп эписсии. 2) Договариваться с другими акционерами на выкуп у них доли вне биржи. Для добора кворума на 30% для утверждения допэмиссии и таким образом допуска компании к доп средствам, но с последующим неизбежным обвалом бумаги. Тут важно заметить, что существенное имущественное приобретение придется проводить через СД Роснано, о чем придется публично заявлять. 3) Тупой выкуп долей розничных инвесторов по стакану все с той же целью добора до 30% кворума. Тогда будет локальный шортсквиз с диким выносом коротких позиций. Далее допка и все равно обвал в конечном итоге. До след собрания минимум 21 день со дня созыва. И минимум 40 дней, чтобы на нем можно было предстать в других долях. Мне кажется, ничего не упустил. Скорее всего, где-то мне не достает экспертности. Если что забыл/не учел, дополняйте в комментах. Лично я пока что верю, что Роснано будет договариваться с кучей других участников пока они не размылись в стакане. Короче держу шорт. Не ИИР. Помним, что рынок РФ умеет удивлять логику. Например, может вмешаться Росимущество напрямую.