И ещё одна #идеянедели, было сложно😬

{$QIWI} — поставщик платежных и финансовых услуг, всего в группе 36 компаний, ключевая — Киви-банк, на базе которого работают электронная платежная система и денежные переводы Contact, именно от этих сервисов было получено 88% выручки за 2022 год. Еще компания получает немалые доходы от размещения денег на депозитах в ЦБ и в коммерческих банках, от инвестиций в облигации, а также комиссионные за неактивные кошельки. За последние 12 месяцев акции Qiwi показали доходность выше, чем индекс Мосбиржи. Текущая капитализация компании составляет 34 млрд рублей, а стоимость чистых активов — 57 млрд рублей - акции недооценены относительно чистых активов и должны стоить дороже. Долгов у компании нет. Qiwi остается одним из немногих доступных сервисов для перевода денег из России в страны СНГ. Спрос на трансграничные переводы и платежи усиливается на фоне сложностей, с которыми в последнее время столкнулись банки. С 2014 года объем платежей с использованием сервисов Qiwi в среднем рос на 14% в год. Слабые стороны и риски❗ - Высокая конкуренция в финтехе: даже при отсутствии сейчас иностранных конкурентов Qiwi приходится соперничать за клиентов с прочими сервисами электронных кошельков, а также с системой быстрых платежей. - Пользователи Qiwi-кошельков жалуются на дорогие и сложные тарифы, проблемы с идентификацией, блокировками, списанием денег за неактивность кошельков. - Компания за свою связь со ставками на спорт, онлайн-казино, выводом и отмыванием денег через криптовалюты находится под давлением со стороны государственных органов. - Кошельки не застрахованы и не приносят дохода. В случае отзыва лицензии у «Киви-банка» пользователи электронных кошельков не могут рассчитывать на страховое возмещение в размере до 1,4 млн рублей. А еще на электронные деньги не начисляется процентный доход. - Убыточные проекты: некоторые направления бизнеса продолжают генерировать убытки, несмотря на высокие темпы роста выручки - это  сервисы ROWI (услуги получения банковских гарантий для бизнеса, факторинг) и Flocktory (маркетинг). Так же Qiwi не смогла реализовать ряд проектов, в которые вкладывала свободные деньги - пришлось закрыть виртуальный сервис «Рокетбанк» с убытком около 3,8 млрд рублей и продать портфель карт рассрочки «Совесть» с убытком около 1,5 млрд рублей. Зато из проекта банка для предпринимателей «Точка» удалось выйти с прибылью 6,2 млрд рублей. Это покрыло убытки от предыдущих неудачных инвестиций. Кстати всеми этими продуктами я в своё время пользовалась, Рокетбанк был примерно на одном уровне с Тинькофф, оба нравились, концепции были схожи, не понимала кто кого копирует😃 Да и по Совести скучаю, Халва нынче не то пальто... И с Точкой иметь дело приходилось🤠 Из-за иностранной прописки и инфраструктурных трудностей, компания не может выплачивать дивиденды, отчасти поэтому Qiwi накопила на своих счетах 47,5 млрд рублей, что больше, чем текущая капитализация! Компания рано или поздно попытается реализовать накопленные средства, либо через новые сделки, либо завершив редомициляцию, распределит часть средств между акционерами. С учётом выхода нового закона об упрощённой редомициляции второй вариант видится вполне вероятным😏 Так, 2 компании группы уже перерегистрированы в России. Еще одна значимая новость - решение Qiwi приобрести сервис Real Web, что позволит усилить ее позиции в области цифровой рекламы и маркетинга. С лета прошлого года компания Сергея Солонина (основного бенефициара Qiwi) выставляла миноритариям оферты на выкуп акций. В результате доля прямого и косвенного владения контролирующего акционера увеличилась до 72%. Это способствовало росту капитализации, а также укрепляло веру других инвесторов в компанию. Qiwi – исторически очень гибкие, умеют быстро приспосабливаться к изменениям. Ну а недавние «новости» об отзыве лицензии или массовой блокировке кошельков, скорее, напоминают информационные атаки, и являются отличными поводами закупиться на просадке😉