Бэктест {$TUSD} фонда с доходностью 7% в год

Как стоп-лоссы хоронят доходность Золотой совет матерых трейдеров - расчехлите риск-менеджмент и пользуйтесь стоп-лоссом. Поскольку просадки - необратимое явление в жизни почти любого финансового инструмента, часть из устанавливаемых стопов отработает как надо. Деньги спасены? Не всегда. Проведем небольшой эксперимент. Каждой позиции, которую открывает стратегия из первого поста ставим 5% стоп. Процент прибыльних сделок упал с 90% до 72.3%, максимальная убыточная сделка выросла с 274 рублей до 1205, CAGR уменьшился с 26% до 15%. Левая картинка - эквити стратегии без стопов, правая со стопами. Для кого-то все это может показаться рассуждениями кэпа, но я часто вижу здесь сообщения: "Собираю долгосрочный портфлель из ETF, поставил стопы там-то и вот там-то". Собираете долгосрочный портфель - не мучайте его стопами. Все ваши активы скорее отрастут обратно в плюс, чем нет. Стопы нужны только трейдерам с плечами наперевес и шортистам. А когда они срабатывают, деньги слиты навсегда.

Всем привет. Здесь будет серия небольших экспериментов по применению автоматизированных торговых стратегий к инструментам, доступным на Московской бирже. Я буду использовать полуавтоматическую торговую стратегию, эксплуатирующую одну из самых заметных рыночных аномалий - положительный моментум-эффект. Первые признаки моментума в динамике цен активов были замечены вместе с появлением европейских финансовых рынков. Идея проста: у растущего в цене актива есть некоторая вероятность продолжать расти в краткосрочной перспективе. Мой алгоритм основан на идеях, разработанных американским инвестором Гари Антоначчи (Gary Antonacci) и использует два вида моментума одновременно: абсолютный и относительный. Абсолютный моментум - это сила тренда актива относительно себя самого. Есть много способов вычисления абсолютного моментума - начиная от изменения цены за произвольный период в процентах - заканчивая десятками разновидностей скользящих средних. Чем выше значение этих индикаторов, тем сильнее моментум. Относительный моментум измеряет силу инструмента (определенную абсолютным моментумом) относительно других инструментов, которые отслеживаются алгоритмом. Например, из 18 инструментов алгоритм мог бы инвестировать только в 1/3 самых производительных. Вот как это выглядит на практике: я скармливаю алгоритму обновляемые исторические данные инструментов, которые мне интересны. Система обрабатывает их и вычисляет абсолютный моментум для всех инструментов используя линейную регрессию. Полученные данные ранжируются относительным моментумом, на основании чего система решает какие инструменты купить или продать в процентных соотношениях. Открываются только длинные позиции без кредитного плеча. Ребалансировка раз в месяц во второй торговый день. Теперь о самих инструментах. Система потенциально может работать с чем угодно, что растет на длинной дистанции, но ETF подходят лучше всего, потому что они более стабильны в долгосрочном росте и менее волатильны. Вот мой список: FXDE FXGD FXIT FXMM FXRB $FXUS. Алгоритм будет держать два самых производительных актива в плавающих пропорциях: на растущих акциях он держит акции, на падающих акциях автоматически перекладывается в облигации и золото. Результаты бэкстеста прикреплены к посту. Система начала с 50 тысяч рублей в январе 2017 и сгенерировала почти 64 тысячи прибыли сверху к августу 2020 (~128% за ~3.5 года). Весь доход от закрытых сделок реинвестируется полностью, генерируя порядка 26% СAGR (compound annual growth rate) за тот же период. Комиссия в 0.3% на покупку и продажу вычтена из результатов. Синяя область - кривая эквити - совокупный доход закрытых и незакрытых позиций (правая y-ось). Не смотря на впечатляющие коэффициенты Шарпа (1.83) и Сортино (1.78), стратегия далека от идеала: на графике видны периоды основательных просадок (с сентября 2018 по декабрь 2018) и периоды без прироста капитала (с ноября 2017 по апрель 2018). Просадки могут случиться в любой момент, в том числе сразу после запуска стратегии. И к этому нужно быть готовым.