Профиль инвестора NataliaBaff | Тинькофф Инвестиции Пульс

Давайте посмотрим на таблицу Ответьте, сколько лет вам осталось до 100 млн руб. и в каком году вы застряли? 😂 Таблица в млн руб. Первый столбец при доходности 12% годовых, второй при 15%, третий при 18%

Нужно ставить реальные цели Как сильно можно нарастить портфель? Давайте предположим, что у вас есть 1 млн руб. и вы способны ежемесячно откладывать 50 000 руб. Давайте рассмотрим 3 варианта долгосрочной доходности вашего портфеля: •12% годовых. При таких условиях с реинвестированием через 25 лет у вас будет 97 млн руб. •15% годовых. При таких условиях через 25 лет у вас будет 160 млн руб. •18% годовых. При таких условиях через 25 лет у вас будет 268 млн руб. Афигеть разница в итоговой доходности: 97 млн руб. при 12% и 268 млн руб. при 18% ХА-ХА-ХА скажите вы, какие 25 лет и 18% годовых. Да. Это сложно, но реально. Давайте посмотрим, что будет через 15 лет? •12% годовых. При таких условиях с реинвестированием через 15 лет у вас будет 27,8 млн руб. •15% годовых. При таких условиях через 15 лет у вас будет 36,7 млн руб. •18% годовых. При таких условиях через 15 лет у вас будет 48,6 млн руб. Выглядит достаточно реально, особенно если учесть, что 15-летние ОФЗ сейчас приносят 14,3% 🤷‍♀️, то есть даже безриск приносит 14,3%, а рынок акций может показать на такой дистанции 16-20% годовых эффективной доходности, но не без нервов. А 1 млрд руб. реально при пополнении 50к в месяц и доходности 18%? 🤣 Представляете — ДА. За 33 года ваш портфель вырастет с 1 млн руб. до 1 млрд руб., осталось 33 года показывать в среднем 18% годовых и пополнять счет на 50к в месяц. Хотя если в последние 10 лет перестать пополнять, все равно будет 1 млрд руб. 🤣

Друзья , если вы вдруг видите вот такие заявления компаний — бойтесь, а не радуйтесь. Ниже примеры. Такие заявления могут делать всякие закрытые компании типа ВТБ, ЛСР и тд, которые искренне хотят быть хорошими, но искренне плохие. •«Наш приоритет — защита интересов частных инвесторов; будем выполнять обязательства в максимально возможном объеме и действовать прозрачно перед акционерами.» •«Мы понимаем ответственность перед сотнями тысяч частных инвесторов и акционеров; задача — сохранить доступ к активам и минимизировать ущерб.» •«Публичный статус накладывает повышенную ответственность: мы даем обещания рынку и должны их исполнять — это вопрос доверия инвесторов.» •«Все решения принимаем с приоритетом интересов миноритарных акционеров и клиентов; действуем в рамках санкционного комплаенса, чтобы защитить их права.» •«Мы отвечаем за коммуникацию и выполнение обязательств перед всеми инвесторами; будем регулярно обновлять информацию и раскрывать детали по мере возможности.» •«Наша задача — соблюсти обязательства перед инвесторами, сохранить доверие и обеспечить максимальную предсказуемость в форс-мажорных условиях.» •«Мы публичная компания; ответственность перед миноритарными акционерами и прозрачность — часть наших обязательств перед рынком.» •«Мы осознаем свою ответственность перед акционерами и инвесторами; наши обещания — это обязательства компании, за которые отвечаем репутацией и действиями.» Это все цитаты одной компании? Кто догадался какой? 🤣

Портфель пенсионера на российском рынке в рублях •Главная цель такого портфеля — стабильный ежемесячный доход без нервов. •Основная часть дохода пенсионера — это облигации. Основа портфеля облигаций — это ОФЗ: надежно, предсказуемо, регулярные купоны. •В портфеле могут быть длинные ОФЗ, короткие ОФЗ до 3-х лет и флоатеры. •Дальше можно добавить немного корпоративных облигаций первого эшелона, в зависимости от уровня риска пенсионера (кстати, короткую часть можно собрать именно из надежных корпоратов с постоянным купоном без оферты вместо коротких ОФЗ). •Высокие доходности пенсионеру не нужны, потому что это ВЫСОКИЕ РИСКИ. ВДО и около ВДО — мимо. •Стоит ли добавлять акции? Да, стоит, но умеренную долю не более 30% от общего портфеля пенсионера и только надежных эмитентов со стабильными дивидендами. •Не спекуляции, не надежды на возобновление дивидендов, только СТАБИЛЬНО, НАДЕЖНО, ПРОГНОЗИРУЕМО и без больших рисков. Как получать деньги каждый месяц ВЫХОД ОДИН — составьте “лестницу” купонов: подберите облигации так, чтобы выплаты приходили каждый месяц. Дивиденды по акциям сезонные (обычно не чаще 1 раза в квартал, но в основном раз в год), поэтому либо не берём облигации в месяцы выплаты дивидендов, либо берём и считаем дивиденды ежегодной премией или тринадцатой зарплатой — кому как удобно. Раз в год придется делать балансировку, чтобы распределить равномерно будущие выплаты. Поверьте, это приятное занятие. Чего не делать пенсионеру Не держать 100% в длинных облигациях. Не инвестировать последние деньги — сначала подушка безопасности, так как в старости все-таки есть большая вероятность неожиданно попасть на дорогостоящее лечение. Не покупать акции на всю котлету. Позже, если интересно 👍, опубликую пример портфеля с доходностью примерно 55 000 в месяц в среднем.

RGBI — это ценовой индекс ОФЗ, он падает, когда растут доходности (процентные ставки и премии за риск) и наоборот. Причины роста доходностей обычно три: скачок ключевой/рыночных ставок, повышенные инфляционные ожидания и увеличение риск‑премии России (санкции, рубль, нефть, бюджет, ликвидность). Почему провалы совпали с отмеченными периодами: •Кризис 2008, глобальный кредитный шок и дефицит ликвидности — распродажа риск‑активов, включая ОФЗ в большей степени нерезидентами. •Обвал нефти и давление на рубль — рост инфляционных ожиданий. •ЦБ ужесточал политику и поддерживал рубль — рост ставок денежного рынка. В итоге доходности ОФЗ резко выросли, цены на облигации упали. •2014–2015 (Крым/санкции + нефть) — Появилась санкционная премия за риск и отток нерезидентов из ОФЗ. •Одновременно рухнула нефть и рубль — инфляционный всплеск. •ЦБ в декабре 2014 поднял ключевую ставку до 17% — резкий скачок доходностей. В итоге сильное падение ОФЗ и падение индекса. •2022–2024 (СВО, санкции, мобилизация) •Шок неопределенности и жесткие санкции (финансовая изоляция, блокировка нерезидентов) — премия за страновой риск выросла. •Волатильность рубля и рост инфляционных ожиданий — ЦБ поднял ставку до 20% в феврале 2022, затем новые подъёмы ставок в 2023–2024. •Мобилизация усилила ожидания по рискам и отток в защитные инструменты. Всё это давило на цены ОФЗ и на RGBI. Общий вывод: в каждом эпизоде рынок переоценивал российский суверенный риск и инфляцию, а ЦБ повышал ставки. Вместе с санкциями, рублевой волатильностью и (в 2022–2024) большим предложением ОФЗ это приводило к росту доходностей и падению RGBI. Для чего я это все пишу. Мне сейчас часто говорят, что идея в длинных ОФЗ отыграна, но это не так. Давайте посмотрим положительную динамику после наступления негативного сценария. •Февраль 2009 года — апрель 2010 года (за 14 мес) RGBI вырос на 46,9% •Январь 2015 года — апрель 2018 года (3 года и 3 мес) RGBI вырос на 46,2% •Февраль 2022 года — август 2022 года (за полгода) RGBI вырос на 33% Сейчас с последнего падения в 2024 году индекс вырос на 20,5% и нужно понимать, что ставку только-только начали снижать и темпы этого снижения будут аналогичны снижению в 2015-2018 гг., тогда ставку снижали 3 года и 3 мес с 17% до 7,25%. (Рост ОФЗ был на 46,2% — ЭТО БЕЗ УЧЕТА КУПОНОВ ЗА 3 года и 3 мес, то есть это еще около 42% купонам , то есть инвесторы тогда заработали более 85% за 3,25 лет). Итого. Нам еще долго наблюдать снижение ставки с некоторыми перерывами и поэтому идея в длинных ОФЗ еще очень актуальна и поэтому этот актив занимает у меня бОльшую часть портфеля — более 50% Кстати, среднее значение индекса с 04.01.2003 по н.в. составило 126,02, а сейчас RGBI составляет 116,1. График из моей книги