19 декабря 2025
Есть один огромный секрет, который все видят, но делают вид, что нет.
Смотрите. Представьте, что вы приходите на рынок, а там продают золотые слитки по цене строительного щебня. Вы же не станете думать, что продавец — идиот. Вы подумаете: «Наверное, я чего-то не понимаю».
Вот именно так сейчас и торгуется Яндекс.
Все цифры кричат, что он недооценён вдвое. Вдвое, Карл! Но рынок делает грустные глаза и шепчет: «Ну, знаете, геополитика... ДКП жёсткая...»
А теперь смотрите.
Яндекс — это уже не «поисковик». Это что-то вроде цифрового государства. У них своя экономика внутри. Человек утром заказывает такси, днём — еду, вечером покупает кроссовки, а ночью их ИИ ему отчёт составляет. И за всё это Яндекс получает деньги. И чем чаще ты внутри этой системы, тем дешевле тебе каждый следующий шаг. Гениально же?
И самое смешное — их главный денежный насос, реклама, после ухода западных гигантов не сдулся. Он раздулся! Потому что вместо того, чтобы бояться ИИ, они взяли и встроили его прямо в поиск. И теперь, когда ты спрашиваешь у Алисы рецепт борща, она не просто даёт ссылку, а сразу предлагает заказать ингредиенты с доставкой за час. И все довольны.
А такси? Это вообще шедевр. 80% рынка. Рентабельность почти 50%. Убер нервно курит в сторонке. Как они это сделали? Да просто стали воздухом, которым дышишь. Альтернативы-то нет.
И вот сидит этот цифровой исполин, который уже полстраны в своих сервисах держит, а оценён как какая-нибудь скромная софтверная контора.
Конечно, есть нюансы. Гонку больших языковых моделей они, скорее всего, проиграли. Чтобы тягаться с OpenAI, нужны миллиарды долларов на одни только сервера. Но они и не тягаются. Они берут готовую opensource-модель (наверное, китайскую) и доучивают её на наших, российских данных. Получается не всемирный гений, а очень толковый и понятный нам специалист. И выходит это в разы дешевле.
Так о чём это всё нам, практикам?
А о том, что будущее — не за отдельными крутыми продуктами. Будущее — за экосистемами. За мирами, где тебя держит не одна услуга, а десяток, сцепленных друг с другом.
Если ваш бизнес — это остров, вас смоет. Стройте архипелаг. Ищите, как ваша логистика может срастись с вашим же производством, а данные от клиентов — питать новую услугу.
Яндекс больше не играет по чужим правилам. Он сам пишет правила для своей цифровой страны. И акции по 4 180 рублей — это не цена. Это почти подарок для тех, кто хочет купить не акции, а кусочек будущего, которое уже наступило.
Вопрос не в том, покупать или нет. Вопрос в том, готовы ли вы признать, что мир уже изменился, а котировки — просто запаздывают.
Как говорится, самое дорогое — это дешёвый билет на уходящий поезд. Только поезд этот — в будущее. И он уже набирает ход.
Не является рекламой, и разумеется не является ИИР.
Файлы прикрепила для самостоятельного изучения, подробней напишу мысли в Дзен))
#инвестиции #Яндекс #будущее