Запасы нефти в США: влияние на цены и прогнозы

Консервативная агрессия Добрый вечер, дамы и господа, настало время подвести итоги стратегии за сорок четвертую ее неделю существования. За 44 недели (с 07.08.24 по 10.06.25) Стратегия показала результат: -59,42% Индекс Мосбиржи: -4,56% Ведущий портфель (мой личный портфель ,который я подключил к своей стратегии) уменьшился с 21к до 7622р (+2000р за все время дополнительных пополнений для точного следования. Без них 5622р) В разбивке по неделям (с 03.06.25 по 10.06.25) Стратегия показала результат: -1,91% Индекс Мосбиржи: -3,58% Ведущий портфель(мой личный портфель ,который я подключил к своей стратегии) уменьшился с 8262 до 7622 р.(+2000р за все время дополнительных пополнений для точного следования. Без них 5622р) За прошедшую неделю рубль обновил в который раз многолетний максимум к валютам основным валютам, на этот раз укрепление рубля происходило на фоне роста нефти, что ничем не объясняет, но немного сглаживает восприятие текущей аномалии. Я бы выразился менее корректно, но цензура. Из последнего отчёта ЦБ РФ мы видим, что спрос на валюту в мае среди компаний достиг минимума с июня 2024 года - 1,6 трлн рублей, что ниже показателей 1,8 трлн в апреле (-200 млрд р.), но при этом чистые продажи валюты экспортерами снизились в мае до 7,3 млрд $, а это минимум с середины 2023г.(В апреле было 10 млрд$) Если учитывать лаг в поступлении валютной выручки (2-3 месяца), то сейчас продается февральская -мартовская выручка при нефти значительно выше 70$. В добавок к этому, население, на фоне укрепления рубля и начало летних отпусков, приобрело валюты на 111 млрд, против 68,5 млрд в апреле. Но даже это не помешало рублю укрепляться. В добавок ко всему этому бульону по данным за январь-апрель экспорт снизился на 5,9% г/г, а импорт вырос на 1,8%. Никакого снижения импорта, про которое говорят и в помине нет, он как растет, так и будет еще сильнее расти на фоне безумно крепкого рубля. Сальдо платежного баланса за 4 месяца снизилось на 15,2% г/г. Как итог - снижение спроса на валюту компаниями является единственным открытым фактором который выступает за укрепление рубля. Но этот спрос сейчас находится на минимуме за более чем год какова вероятность что он и дальше будет сокращаться? Решение ЦБ РФ снизить ставку, на фоне их ярых заявлений о длительном поддержании жёсткий условий ДПК, как и в декабре месяце 2024г, выглядит политически аннулированным. Все снижение инфляции - это эффект переноса колоссального укрепления рубля, который будет продолжаться ещё несколько месяцев, даже если рубль начнет слабеть. На этом фоне отмазки, по типу - снизили номильную ставку, но реальная осталась такая же, выглядят смешно. Реальная ставка сейчас снизилась гораздо сильнее и к следующему заседанию ЦБ РФ упадет в разы выше, чем их шаг, на фоне все того же переноса эффекта крепкого курса. Видимо, цикл снижения начался. Про дефицит бюджета - новые 3,8 трлн рублей будут превышены снова, по моим прогнозам, по итогам года перевалим за 4,3 трлн рублей при текущем курсе рубля и огромных военных расходах. На биржевом и внебиржевом рынке за неделю курсы валют CNY, USD, EUR изменились следующим образом: Так, на конец дня 03.06.25г курсы были следующие: USDRUB: 78,8549 EURRUB: 89,9267 CNYRUB: 10,904 То на конец дня 10.06.25: USDRUB: 78,6003 -0,32% EURRUB: 89,7918 -0,15% CNYRUB: 10,810 -0,86% Если рассчитывать курс юаня к рублю через доллар, то он должен равняться 10,937р. Нефть BRENT показала за неделю уверенный рост на фоне новых проблем в переговорах Ирана и США, подготовки Израиля атаки на ядерные объекты Ирана, а также ожидания скорого положительного результата от торговой сделки между США и Китаем. Но не стоит забывать, что текущий рост цен является красной тряпкой для Саудитов и ОПЕК+. Если на фоне сворачивания 50% изначального сокращения добычи нефть показывает силу, то наращивать добычу продолжат теми же темпами и, скорее всего, без перерывов. CRM5 SiM5 EuM5 BRN5 BMN5